9.2. Лизинг

Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования на срок от 3 до 20 лет и более.

Лизинг – это специфическая форма финансирования в основные фонды, осуществляемые специализированными компаниями.

С экономической точки зрения лизинг схож с кредитом.

Традиционно участниками любой лизинговой сделки являются три субъекта:

• Лизингодатель,

• Лизингополучатель,

• Продавец лизингово имущества.

В зависимости от срока различают 3 вида арендных операций:

1. Краткосрочная аренда до года – рейтинг,

2. Среднесрочная аренда до 3 лет – хайринг,

3. Долгосрочная аренда от 3 до 20 и более лет – лизинг.

Существует два основных вида лизинговых операций в рамках долгосрочной аренды:

• Финансовый лизинг

• Оперативный лизинг.

Финансовый лизинг.

Соглашение предусматривающее выплату в течение действия сумм, покрывающие полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендатора.

Права арендатора: Перезаключить договор, вернуть оборудование, купить по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг.

Соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. Разновидность – товарный лизинг.

Организация лизинговой сделки происходит следующим образом (технология):

1. Поиск лизингодателей.

2. Заключение договора между заинтересованными лицами.

3. Возврат основных фондов или продление договора.

4. Определение размера и графика лизинговых платежей происходит по специальным методическим обоснованным расчетам.

В состав лизингово платежа входят:

• Амортизация

• Плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки.

• Лизинговая маржа ( в мировой практике 1-3 %).

• Рисковая премия.

• Лизинговый процент (последние три элемента).

Формы лизинга:

1. Распределение лизинговых платежей по годам равными возрастающими и убывающими долями, то есть выделение конкретной стратегии лизинговых выплат.

2. Предоставление отсрочки первого взноса в интересах лизингодателя.

3. Выплата аванса в момент заключения договора о лизинге в интересах лизингодателя.

4. Приобретение имущества в финансовый лизинг.

Расчет лизинга можно производить несколькими способами:

1 вариант:

И + Т

Р = А • ^{_______________________}

1 – (1 + И + Т)^Т•П

где Р – единовременный ежемесячный платеж,

А – стоимость пролизингованного имущества.

П – срок лизингово договора.

И – годовая процентная ставка по договору лизинга, включаемая процентную ставку по банковскому кредиту.

Т – количество лизинговых платежей в год.

Данный вариант используется, если используется линейный график, при котором на протяжении всего периода действия сумма каждого лизингово платежа остается неизменной.

2 вариант:

В данном варианте расчета суммарная лизинговая оплата состоит из количества платежей, включающих гашение стоимости пролизингованного имущества n-m – количество лизинговых платежей, включаемых только процент с неоплаченной части стоимости пролизингованного имущества.

Формула:

_n-1

Р_с = ∑ [ m : n • ( A – i • A : n) • И : 100 • 12 +A_i ],

ⁱ⁼¹

где Р_с – лизинговая оплата за весь период лизингово договора.

n – количество погашенной стоимости пролизингованного имущества за весь период.

i – номер лизингово платежа, включаемый сумму гашения стоимости пролизингованного имущеста.

m – общее количество лизингово платежа за весь период лизингово договора.

А – Величина i-го гашения стоимости пролизингованного имущества, постоянная величина в случае гашения стоимости равными частями.

3 вариант:

Расчет лизинговых платежей с неравномерным гашением стоимости пролизингованного имущества, по предыдущей стоимости, где А_i- величина переменная, определяется договором.

Прекращение договора лизинга может быть:

1. По истечении договора или его расторжении.

2. По решению суда, если требование заявляет одна из сторон

3. Другие причины.

Расторжение договора происходит не ранее 30 дней после извещения.