- •Курс лекций по инвестиционному менеджменту
- •Тема 1. Предмет и задачи инвестиционного менеджмента
- •Предмет, задачи и методы инвестиционного менеджмента
- •Инвестиционный процесс и участники инвестиционного процесса
- •Финансовый институт, финансовый рынок
- •Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций.
- •2.1. Экономическая сущность инвестиций, виды, классификация инвестиций.
- •2.2. Права инвесторов, обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- •2.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
- •2.4. Защита прав инвесторов (государственные гарантии, права, ответственность субъектов инвестиционной деятельности).
- •Тема 3. Анализ эффективности инвестиций
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •3.1. Инвестиционный проект: классификация, стадии, характеристики, критерии оценки, система показателей. Бизнес-план.
- •3.2. Система показателей используемых в деловой практике рф (коммерческая эффективность, бюджетная и экономическая (социальная)).
- •3.3. Качественные и количественные методы оценки в условиях неопределенности.
- •Тема 4.Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций.
- •4.1. Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Инвестиционное качество ценных бумаг, методы оценки.
- •Доходность и риск, концепции доходности.
- •Тема 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем.
- •5.1.Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2.Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •5.1. Цели, типы, принципы, этапы формирования портфелей.
- •5.2. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска, Современные теории портфеля (модель Марковица, модель Шарпа, модель стратегического управления портфелем).
- •Тема 6. Источники финансирования капитальных вложений предприятия
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •6.1. Инвестиционные ресурсы предприятия
- •6.2. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия
- •6.3. Иностранные инвестиции
- •Тема 7. Организация проектирования подрядных отношений в строительстве
- •7.1. Сущность капитального строительства, его роль в реализации капитальных вложений (участники)
- •7.2. Проект организации строительства
- •7.3. Сметная стоимость строительства
- •7.4. Подрядные торги
- •Тема 8. Финансирование и кредитование финансовых отношений.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •8.1. Методы финансирования.
- •8.2. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг.
- •Долгосрочное капиталовложение ценных бумаг.
- •Тема 9. Новые формы финансирования и кредитование капитальных вложений
- •9.1. Проектное финансирование
- •9.2. Лизинг
- •9.3. Венчурное (рисковое) финансирование
- •9.4. Ипотечное кредитование
- •9.5. Факторинг
- •9.6. Форфейтинг
6.3. Иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции:
Косвенные (без права управления)
Прямые (предполагают, помещение капитала иностранным инвесторам при котором он приобретает контроль над отечественными предприятиями).
Выгода для Российской экономики в иностранных инвестициях заключается в следующем:
освоение невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсионных предприятиях;
продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок;
содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импорта заменяющих производств в отдельных отраслях;
содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы, районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;
создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;
освоение опыта цивилизованных отношений в сфере производства;
содействие развитию производственной инфраструктуры.
Формы инвестиций иностранного капитала
инвестиции в форме государственных заимствований РФ образующих государственный долг России
инвестиции в форме вклада в акционерный капитал
иностранные кредиты, лизинговые и финансовые кредиты
инвестиции в форме вложений в ценные бумаги
Для функционирования иностранного капитала существует специальная законодательная основа, которая определяет правовой режим функционирования иностранного капитала. Закон от 9 июля 1999г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».
Предусмотрены гарантии и защита иностранных инвесторов, проводится в рамках Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) на основе которого было создано Международное агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ).
Агентство обеспечивает долгосрочные гарантии некоммерческих рисков (вооруженные конфликты; законодательные акты):
Введение правительством страны ограничения на обмен и перевод капитала.
Законодательные или административные меры принимающей страны.
Административная и судебная практика принимающей страны, нарушающая права иностранных инвесторов и ведущая к расторжению договоров заключенных с государственным институтом.
МАГИ способствует улучшению инвестиционного режима в принимающих странах и другими способами, а именно:
путем реализации программы по улучшению квалификации кадров правительственных структур;
частных фирм посредствам проведения конференций и семинаров;
оказание консультационной помощи членам МАГИ по разработке нормативных документов направленных на поощрение иностранных инвесторов.
Тема 7. Организация проектирования подрядных отношений в строительстве
7.1. Сущность капитального строительства, его роль в реализации капитальных вложений (участники)
7.2. Проект организации строительства
7.3. Сметная стоимость строительства
7.4. Подрядные торги
7.1. Сущность капитального строительства, его роль в реализации капитальных вложений (участники)
Капитальные вложения являются основой для капитального строительства. Они могут быть направлены на:
новое строительство:
строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь созданных предприятий, филиалов на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, после ввода эксплуатация которых будет находиться на самостоятельном балансе
расширение действующих предприятий или какого-либо другого объекта
строительство дополнительных производств, отдельных цехов
строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующих предприятий.
Реконструкция действующих предприятий - понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанные с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.
техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники, технологии, механизации и автоматизации производства, модернизация и замена устаревшего, физически и морально изношенного оборудования, а также мероприятия по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.
Капитальное строительство – одна из основных форм расширенного воспроизводства основных фондов. Капвложения являются финансовым источником для осуществления капитального строительства. Следовательно, капитальные вложения и капитальное строительство тесно взаимосвязаны между собой.