Курс лекций по инвестиционному менеджменту

Тема 1. Предмет и задачи инвестиционного менеджмента

1. Предмет, задачи и методы инвестиционного менеджмента

2. Инвестиционный процесс и участники инвестиционного процесса

3. Финансовый институт, финансовый рынок

4. Инвестирование, экономическая сущность и значение

1. Предмет, задачи и методы инвестиционного менеджмента

Под инвестициями в широком смысле понимается капитальные вложения и соответствующий им прирост капитальных вложений; в узком смысле – капитальные вложения. В большинстве случаев рассматривается в широком смысле.

Инвестиции – это понятие, охватывающее так называемые реальные инвестиции близкие к «капвложениям» и портфельные.

Финансовые инвестиции (вложения в акции, облигации и связанные с собственностью).

Инвестиции – это то, что откладываем на завтрашний день, то есть одна часть инвестиций – потребление блага, используется в текущем периоде, а другая часть – ресурсы, которые направляются на расширенное воспроизводство; направляется на увеличение капитала общества, то есть на расширение и модернизацию производственного аппарата.

На макроуровне под инвестициями понимаются закупки нового капитала (но не купля-продажа уже существующего).

На микроуровне выделяют следующие виды инвестиций:

1. Потребительские – покупка товаров длительного пользования и различной недвижимости, что позволяет защитить средства от инфляции и получить доход при коммерческом использовании (аренда).

2. Инвестиции в бизнес (экономический) – организация производственного процесса с целью извлечения прибыли или дохода. Подразумевает вложение средств в реальный актив, связанный с производством товаров и услуг при нормальном риске.

3. Финансовые – инвестиции в ценных бумагах, введение ценных бумаг в актив (передача инвесторам своих прав на финансы в обмен на будущий доход).

4. Интеллектуальные – связаны с приобретением патентов, ноу-хау, проведением совместных научных разработок, повышение квалификации кадров.

5. Альтернативные инвестиции – помещение капитала в предметы искусства, ценности.

Задачи инвестиционного менеджмента

• определить сущность инвестиций, как экономической категории на макро- и микроуровне, классифицировать инвестиции и определить их структуру;

• источники финансирования капитальных вложений и методы выбора наиболее дешевых и надежных из них;

• методика экономического обоснования капитальных вложений

• планирование инвестиций на предприятии, формирование оптимального портфеля инвестиций;

• направление использования инвестиций на предприятии;

• инвестиционные риски, их оценка, пути предотвращения или снижения;

• влияние капитальных вложений на финансовое состояние предприятия;

• процедура научнообоснованного принятия решений в области инвестиций, оценка недвижимости, капитальное строительство.

Под методом инвестиций понимается конкретный способ, технический прием с помощью которого решается какая-либо проблема инвестирования, рассчитываются числовые показатели проектов и производится их оценка.

• экспертные (оценочные или эвристические);

• методы социально-экономического анализа;

• экономико-математические.