Потоки денежных средств по финансовой деятельности

приток	отток
Получение кредитов и займов поступление денег от размещения акций (увел УК) целевое финансирование	возврат кредита и займов выплата дивидендов по акциям погашение векселей

В настоящее время предприятие составляет отчет о движении денежных средств с использованием прямого метода и косвенного метода расчета.

Управление денежным потоком включает в себя:

1. учет движения денежных средств

2. анализ потоков денежных средств в разрезе 3х видов деятельности

3. состояние бюджета денежных средств

2.4 Бюджетирование денежных средств – это составление сметы ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени.

Дефицит денежных средств.

Причины дефицита денежных средств могут быть внутренние и внешние.

внутренние	внешние
падение объема продаж недостатки в системе управления финансами	кризис неплатежа использование не денежных форм расчетов рост цен на энергоносители изменение налогового законодательства инфляция

Меры по увеличению потока денежных средств:

1. меры приводящие к увеличению притока денежных средств:

   • продажа/сдача в аренду внеоборотных активов

   • расширение ассортимента продукции

   • реструктуризация дебиторской задолженности

   • финансовые инструменты

   • привлечение краткосрочных кредитов

   • разработка систем скидок для покупателей

2. меры по уменьшению оттока денежных средств

• сокращение затрат

• отсрочка платежей по обязательствам

• пересмотр программы инвестиций

• вексельные расчеты и взаморасчеты

Тема 3. Управление инвестициями

ФЗ от 25.02.1999 №39-ФЗ «об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Виды инвестиций:

1. По объекту вложения:

- реальные инвестиции (недвижимость, имущественные права, другие долгосрочные активы) – например покупка компьютера.

- финансовые инвестиции (ценные бумаги, паи и долевое участие, драгоценные металлы) – когда у одной стороны появляется обязательство, у другой требование.

2. по цели вложения денежных средств:

- прямые (вложение в уставный капитал с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования)

- портфельные (вложения в портфели ценных бумаг и иные финансовые активы с целью получения дохода в виде процентов и дивидендов)

* прямые инвестиции превышают портфельные.

3. по отношению к жизненному циклу предприятия

- начальные инвестиции (это инвестиции на создание предприятие)

- экстенсивные инвестиции (это инвестиции на расширение сферы деятельности предприятия)

- реинвестиции (связаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях – за счет собственных источников : а) амортизационный фонд; б) нераспределенная прибыль).

Инвестиционный процесс – это последовательность различных этапов и действий по осуществлению инвестиционной деятельности:

1 этап: Подготовительный. Здесь выбирается объект инвестирования, дается оценка эффективности инвестиционного проекта, заключается инвестиционный договор.

2 этап: Осуществление практических действий по реализации инвестиционного проекта.

3 этап: Эксплуатационный. Здесь осуществляется эксплуатация проекта, происходит компенсация инвестиционных затрат, и получение прибыли от реализации инвестиционного проекта.

Все виды инвестиционной деятельности осуществляются за счет формирования инвестиционных ресурсов:

- собственные инвестиционные ресурсы

- привлеченные и заемные инвестиционные ресурсы

К основным методам финансирования инвестиционных проектов и программ относятся:

1. инвестиционный налоговый кредит (который дается с отсрочкой платежа)

2. ипотечный кредит

3. лизинг

4. проектное финансирование – это финансирование инвестиционных проектов, которое характеризуется особым способом обеспечения возвратности вложений (инвестиционные качества самого проекта)

5. привлечение средств на РЦБ

6. Венчурное финансирование (это финансирование риска)