6. Доля оборотных средств в активах

_{L } ^{О борот ные ак т ивы}

_{L₆ =}

с.290

_{По новой БО:}

⁶ _{Валюта баланса}

с.300

_{L } ^с.1200

⁶ с.1600

_{Зависит от отраслевой принадлежности организации. L ≥ 0,5.}

⁶

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

_{ Собственный }

_{ Внеоборотные }

_

_{капитал}

  

_

_активы

_{L }    

7 Оборотные активы

^{L₇ =}

с.490 с.190

с.290

По новой бо:

_{L } ^{с.1300 с.1100}

⁷ _с.1200

Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств для обеспечения ее текущей деятельности.

L ≥ 0,1, opt.≈ 0,5, чем больше, тем лучше

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ < КАПИТАЛ * 2 — ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (14)

_{Таблица 3.Показатели финансовой устойчивости}

Наименование показателя	Способ расчета		По новой отчетности 2011г.	Нормальное ограничени е
1.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1 = з аем ный к апит ал собственный капитал	U1 = с.590 с.690 с.490	U  с.1400 с.1500 с.1300	не выше 1,5
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 = к апит ал ны й ак т ивы т н ые  собствен внеоборо оборотные активы	U2 = с.490 с.190 с.290	U  с.1300 с.1100 2 с.1200	нижняя граница 0,1; орt. U2 ≥ 0,5
3.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 = к апит ал й собственны валюта баланса	U3 = с.490 с.700	U  с.1300 3 с.1700	U3 ≥ 0,4 ÷ 0,6
4.Коэффициент финансирования	U4 = к апит ал й собственны заемный капитал	U4 = с.490 с.590  с.690	U  с.1300	U4 ≥ 0,7; орт. ≈ 1,5
5.Коэффициент финансовой устойчивости	U5 = к апит ал  обя з ат ельст ва  валюта баланса	U5 = с.700	U  с.1300 с.1400	U ≥ 0,6

1

⁴ _{с.1400  с.1500}

собственный _ долг осрочые

с.490  с.590

⁵ _с.1700 ⁵

Общая величина запасов

(строка 210 актива баланса; с.1210) = 3п

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = IIIр — 1р = капитал и резервы — внеоборотные активы

или СОС = (с. 490 — с. 190)

с.1300–с.1100

СОС = СК – ВнА (15)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или капитал функционирующий (КФ).

КФ = [IIIp. + IVр ] — 1р. = [капитал и резервы + долгосрочные обязательства]—

внеоборотные активы

или КФ = ([с. 490 + с. 590] — с. 190)

с.1300+с.1400 –с.1100

КФ =СОС + ДОб (16)

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ВИ = (IIIp. + IVр + краткосрочные кредиты и займы) — 1р = [капитал и резервы +

долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты и займы]— внеоборотные активы

или ВИ = (с. 490 + с. 590 + с. 610) — с. 190 с.1300+с.1400+с.1510 –с.1100

ВИ = КФ + ККр (17)

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

_±Ф^С _{= СОС - 3п}

или ±Ф^С = с. 490 — с. 190 — с. 210

с.1300 – с.1100 – с.1210 (18)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т = КФ—3п или ± Ф^Т = с. 490 + с. 590 — с. 190 — с. 210 с.1300+с.1400 –с.1100 – с.1210 (19)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О = ВИ—3п

или ± Ф^О = с. 490 +с. 590 + с. 610 — с. 190 — с. 210 с.1300 +с.1400 +с.1510 –с.1100 – с.1210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

(20)

S(Ф) = 1, если Ф ≥ 0,

0, если Ф < 0 (21)

Таблица 5.Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	абсолютная независимость	нормальная независимость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
± ФС = СОС-3п	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
± ФТ = КФ — 3п	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
± ФО =ВИ—3п	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО < 0
S(Ф)	(1,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	(0,0,0,)

Таблица 6. Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

присв

0,69

_{13,8 до}

0,10

№	Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	0,70 и более аив аем 14 баллов	0,50 присваив аем от 10 баллов	0,49  0,30 присваив аем от 9,8 до 6 баллов	0,29  0,10 присваив аем от 5,8 до 2 баллов	Менее присваив аем от 1,8 до 0 баллов
2	Коэффициент критической оценки	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более  11 баллов	0,99  0,80  10,8  7 баллов	0,79  0,70  6,8  5 баллов	0,69  0,60  4,8  3 баллов	0,59 и менее  от 2,8 до 0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимется по 0,3 балла	 20 баллов, 1,70  2,0  19 баллов	1,69  1,50  от 18,7 до 13 баллов	1,49  1,30  от 12,7 до 7 баллов	1,29  1,10  от 6,7 до 1 балла	1,09 и менее  от 0,7 до 0 баллов
4	Доля оборотных средств в активах	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	0,5 и более  10 баллов	0,49  0,40  от 9,8 до 8 баллов	0,39  0,30  от 7,8 до 6 баллов	0,29  0,20  от 5,8 до 4 балла	Менее 0,20  от 3,8 до 0 баллов
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более  12,5 балла	0,49  0,40  от 12,2 до 9,5 балла	0,39  0,20  от 9,2 до 3,5 балла	0,19  0,10  от 3,2 до 0,5 балла	Менее 0,10  0,2 балла
6	Коэффициент капитализации	За каждую сотую (0,01) пункта повышения снимается по 0,3 балла	Менее 0,70 до 1,0  от 17,5 до 17,1 балла	1,01  1,22  от 17,0 до 10,7 балла	1,23  1,44  от 10,4 до 4,1 балла	1,45  1,56  от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более от 0,2 до 0 баллов
7	Коэффициент финансовой независимости	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50  0,60 и более  9  10 баллов	0,49  0,45  от 8 до 6,4 балла	0,44  0,40  от 6 до 4,4 балла	0,39  0,31  от 4 до 0,8 балла	0,30 и менее от 0,4 до 0 баллов
8	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более  5 баллов	0,79  0,70  4 балла	0,69  0,60  3 балла	0,59  0,50  2 балла	0,49 и менее от 1 до 0 баллов
9	Границы классов	***	100  97,6 балла	94,3  68,6 балла	65,7  39 баллов	36,1  13,8 балла	10,9  0 баллов

2 более

_{Таблица 7.Классификация уровня финансового состояния}

Показатели финансового состояния	На начало года		На конец года
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L₂	0,094		0,016
L₃	0,676		0,564
L₄	1,811		0,627
L₆	0,598		0,310
L₇ (U₂)	0,386		-1,175
U₁	0,579		2,077
U₃	0,633		0,325
U₅	0,658		0,505
Итого	—		—
Класс	—		—

1. Лине йны й ме т од.

К лекции «Анализ финансового состояния»

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

В России законодательно разрешено составлять финансовую отчетность в одном из трёх вариантов:

 Стандартная

 Упрощенная

_{ Множественная}

Начиная с 2011г. годовая стандартная бухгалтерская отчетность в соответствии с Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н включает следующие формы:

— бухгалтерский баланс

—отчет о прибылях и убытках

— отчет об изменениях капитала

— отчет о движении денежных средств

— Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках

— отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6);

— пояснительную записку;

— аудиторское заключение

Стандартный вариант — для коммерческих организаций, относящихся к группе средних и крупных организаций.

Упрощенный вариант — для субъектов малого предпринимательства и некоммерческих (кроме бюджетных) организаций.

а) в бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках включаются показатели только по группам статей (без детализации показателей по статьям)

б) в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках приводится только наиболее важная информация, без знания которой невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Но им разрешено составлять и полностью стандартный вариант отчетности.

По некоммерческим организациям рекомендуется дополнительно включать в состав годовой бухгалтерской отчетности Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Множественный вариант = стандартный+дополнительные пояснения в виде отдельных отчетов — для коммерческих организаций, относящихся к группе крупнейших организаций, и крупных организаций, имеющих несколько видов деятельности. При этом варианте количество форм, составляющих бухгалтерскую отчетность организации, а также вариантность представления отчетной информации значительно возрастают по ряду причин.

Так, целесообразно вместо одной формы (Пояснения к бухгалтерскому балансу) представлять показатели отдельных ее разделов в виде самостоятельных форм бухгалтерской отчетности, либо раздел, характеризующий размер произведенных текущих расходов организации, включить в виде приложения к (Отчет о прибылях и убытках). Важную роль в крупных компаниях приобретает информация по сегментам (операционным и географическим).

При формировании показателей финансовой отчетности необходимо

руководствоваться:

 Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011 (вступает в силу с

1.01.2013)

 Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.1996г (в ред. от 28.11.2011

"N 339-ФЗ")

 Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения

по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"

 Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"

 Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 N 1598)

 ПРИКАЗ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности

организаций»

 Приказ Минфина России от 17.08.2012 N 113н "О внесении изменений в приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N 66н" (Зарегистрировано в Минюсте России 04.10.2012 N 25592)

Приложение. Формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках субъектов малого предпринимательства (приложение N 5 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. N 66н)

 Приказ Минфина РФ от 05.10.2011 N 124н "О внесении изменений в формы бухгалтерской

отчетности организаций, утвержденные Приказом Министерства финансов Российской

Федерации от 2 июля 2010 г. N 66н" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 13.12.2011 N 22599)

Публичность финансовой отчетности

В соответствии с п.42 ПБУ4/99 «бухгалтерская отчетность является открытой для

пользователей - учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков и др. организация должна обеспечить возможность для пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью».

Во-первых:

 Открытые акционерные общества

_{ банки и другие кредитные организации}

 страховые организации

_{ биржи}

 инвестиционные и иные фонды, создающиеся за счет частных, общественных и государственных средств (взносов), обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июля года, следующего за отчетным.

Во вторых:

 Пенсионный фонд Российской Федерации,

_{ Фонд социального страхования Российской Федерации,}

 Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальные фонды, а также в случаях, установленных федеральными законами,

иные организации обязаны публиковать квартальную финансовую отчетность.

Публичность финансовой отчетности заключается в ее опубликовании в СМИ, доступных пользователям финансовой отчетности, либо распространении среди них брошюр, буклетов и других изданий, содержащих бухгалтерскую отчетность, а также в ее передаче территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации для предоставления заинтересованным пользователям.

В связи с этим Министерством финансов Российской Федерации утвержден порядок публикации финансовой отчетности (приказ Минфина РФ от 28 ноября 1996 г. №

_101).

В частности, в этом приказе сказано, что акционерные общества могут публиковать

сокращенную форму бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс может быть представлен только итоговыми показателями по разделам, предусмотренным п. 20 ПБУ 4/99, при наличии одновременно следующих условий:

1) валюта баланса (на конец отчетного периода) не БОЛЬШЕ

четырестатысячекратного (400 000 МРОТ) размера минимальной оплаты труда

Баланс ≤ 400000 МРОТ

2) выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ услуг за отчетный период не должна превышать миллионнократного (1 000 000 МРОТ) размера минимальной оплаты труда.

Выручка ≤ 1000000 МРОТ

МРОТ с 1 июня 2011 г. 4611 руб. (для оплаты труда) и 100 руб. (с 1.01.2001 для оплаты налогов, штрафов)

Если эти показатели у организации больше, то бухгалтерский баланс публикуется полностью.

*

Система показателей Бивера

Наименование показателя	Расчет	Значения показателя
		Группа 1 (Благополучн ые компании)	Группа 2 (за 5 лет до банкротства )	Группа 3 (за 1 год до банкротств а)
Коэффициент Бивера	Чист ая прибыль Ам орт из ация Заемный капитал	0,4 – 0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Текущие обязательства	2 – 3,2	1 - 2	≤ 1
Экономическая рентабельность, %	Чистая прибыль 100 Валюта баланса	6 - 8	4 - 6	-22
Финансовый рычаг, %	Заемный капитал Валюта баланса 100	< 37	40 - 50	80 и более
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами	Собственный капитал  Внеоборотные активы Оборотные активы	0,4	0,3 – 0,4	Около 0,06

_{Двухфакторная модель Альтмана}

^{2  0, 3877 1, 0736  }₁

^{ 0, 0579  }₂

X₁ – коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к

текущим обязательствам);

X₂ – коэффициент финансовой зависимости (отношение заемных средств

к общей величине пассивов).

Вероятность риска банкротства по

двухфакторной модели Альтмана

Значение Z	Вероятность риска банкротства
Равно 0	50%
Меньше 0	<50%, уменьшается по мере снижения Z
Больше 0	>50%, увеличивается по мере роста Z

_{Усовершенствованная пятифакторная модель Альтмана}

^{5  0, 717  }₁

^{ 0,847  }₂

^{ 3,107  }₃

^{ 0, 420 }₄

^{ 0, 998 }₅

X₁ – отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активов (L7);

X₂ – отношение нераспределенной прибыли и резервного капитала к сумме активов;

X₃ – уровень доходности активов (отношение чистой прибыли к сумме активов R4);

X₄ – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

X₅ – оборачиваемость активов (отношение выручки от продаж к сумме активов, d1).