Характеристика вторичного рынка ценных бумаг и фондовой биржи

Вторичный РЦБ – это дальнейшее движение права собственности на ценные бумаги. На нем перепродаются ценные бумаги, прошедшие первичное размещение. Основное назначение вторичного рынка это поддержание ликвидности рынка ценных бумаг.

Задачи вторичного рынка.

1. Поддержание доверия инвесторов к фондовому рынку, как к инструменту вложения временно свободных денежных средств.

2. Повышение курсовой стоимости ценных бумаг.

В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.

Фондовая биржа – это организатор торговли на рынке ценных бумаг, не коммерческая организация равноправными членами которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Помимо функции организации торговли бумагами она может осуществлять депозитарную и клиринговую деятельность.

Функции фондовой биржи.

1. Организация биржевых торгов.

2. Котировка биржевых цен.

3. Информационное обеспечение.

4. Гарантированное исполнение биржевых сделок.

К основным биржевым операциям относятся:

1. купля - продажа;

2. листинг – это зачисление ценных бумаг в котировальный список биржи для допуска их к торгам;

3. делистинг;

4. заключение опционных, форвардных и фьючерсных контрактов.

Опционный контракт предусматривает, что одна сторона выписывает или продаёт опцион, а другая покупает его и получает право в течение оговорённого срока либо купить по фиксированной цене определённое количество товара, либо продать.

Форвардные контракты определяют индивидуальные обязательства в поставке товара в будущем.

По фьючерсному контракту лицо, заключающее его, берёт на себя обязательства по истечению определённого срока продать контрагенту или купить у него определённое количество биржевого товара по обусловленной базисной цене.

5. котировка – это механизм выявления цены в процессе биржевых торгов в течение каждого дня работы биржи и публикация цен в биржевом бюлютне (в котировальном листе).

Этапы биржевого процесса.

1. оформление и регистрация заявок на покупку или продажу;

2. ведение заявок в биржевой торг и их исполнение;

3. регистрация сделок и расчёты по ним.

Классическая фондовая биржа представляет собой здание с операционным залом, где заключаются сделки с ценными бумагами. Прогресс компьютерных и информационных технологий привел к появлению электронных бирж. Электронная биржа — это компьютерная сеть, к которой подключены терминалы компаний-членов биржи.

Характеристика деятельности профессиональных участников на рынке ценных бумаг

Профессиональные участники РЦБ - это юридические лица, осуществляющие различные виды деятельности на РЦБ на основе лицензий, выдаваемой Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

К ним относятся:

1. Профучастники, занимающиеся торговлей на РЦБ: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.

брокеры – осуществляют сделки на рыке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника (поверенного или комиссионера) этого лица;

дилеры – совершают сделки купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт;

компании, осуществляющие доверительное управление, выполняют управление переданного им во владение имуществом (ценные бумаги, денежные средства для инвестирования в ценные бумаги, денежные средства и ценные бумаги, полученные в результате такого управления).

2. Представители учетной системы на РЦБ: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.

Регистраторы осуществляют учёт и фиксацию права собственности на ценные бумаги и переход права от одного лица к другому. Деятельность по ведению реестра акционеров является исключительным видом деятельности на фондовом рынке.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

3.  Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Биржевые торговые площадки – обеспечивают концентрацию спроса и предложения, что позволяет формировать реальные цены на продаваемые ценные бумаги.