- •Содержание
- •I. Экономическая теория Собственность как экономическая категория. Формы собственности и их многообразие
- •Рынок: причины возникновения, содержание, функции
- •Конкуренция и ее виды. Развитие конкурентной среды в рф
- •Теория спроса и предложения
- •Избыток
- •Формы и методы государственного регулирования экономики. Программа модернизации экономики рф.
- •Макроэкономические показатели и их измерение. Значение основных макроэкономических показателей в рф на 2012 г.
- •Мировое хозяйство: основные черты и тенденции его развития
- •Экономический цикл: сущность и основные черты.
- •II. Финансы Социально-экономическая сущность и функции финансов
- •Финансовая система и характеристика ее звеньев
- •Финансовая система
- •Централизованные финансы
- •Децентрализованные финансы
- •III. Деньги, кредит, банки Эволюция форм и видов денег. Функции и роль денег в условиях рыночной экономики
- •Денежная масса, ее структура и методы оценки
- •Современные формы безналичных расчетов и их организация.
- •Инфляция: сущность, формы и виды проявления. Основные направления антиинфляционной политики в рф в 2012 г.
- •Направления антиинфляционной политики России в 2012 году:
- •Сущность, принципы и современные формы кредита
- •Кредитная система рф: структура, элементы, регулирование.
- •Центральный банк России: назначение, задачи, функции и операции. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и на период 2013-2014 гг.
- •Пассивные операции коммерческих банков, их виды и характеристика
- •Активные операции коммерческих банков: виды, объекты, регулирование рисков
- •Нетрадиционные банковские операции: виды, направления развития
- •IV. Финансы организаций (предприятий) Содержание, функции и принципы организации финансов предприятий
- •Вещественная и финансовая структуры капитала предприятия.
- •Основной капитал предприятия и его структура. Амортизация основных средств.
- •Оборотный капитал предприятия, его структура и функции.
- •Расходы предприятия и их структура. Факторы снижения себестоимости продукции.
- •Прибыль предприятия и ее функции. Распределение чистой прибыли на предприятии
- •Понятие, структура, распределение выручки от реализации продукции на предприятии. Факторы, влияющие на величину выручки от реализации
- •V. Страхование Экономическая сущность, его функции страхования в рыночной экономике. Перспективы развития страховой отрасли в рф.
- •Организация страхового дела в рф. Проект стратегии развития страховой деятельности в рф на среднесрочную перспективу
- •Характеристика отраслей страхования.
- •Страховой фонд и формы его организации
- •Содержание перестрахования и его организация и перспективы развития
- •VI. Бюджетная система рф Экономическое содержание и назначение бюджета. Бюджетная стратегия рф на период до 2023 года.
- •Бюджетная система и принципы ее построения. Характеристика звеньев бюджетной системы рф
- •Бюджетный дефицит: причины его возникновения и источники финансирования
- •Формы и виды расходов бюджетов различных уровней. Программа повышения эффективности бюджетных расходов на период до 2012 года
- •VII. Налоги и налогообложение Экономическое содержание налогов, их функции и принципы налогообложения
- •Элементы налоговой системы и их взаимосвязь. Основные направления налоговой политики рф
- •Налоговый контроль в системе налоговых органов и пути его совершенствования
- •Специальные налоговые режимы в системе налогового стимулирования
- •VIII. Рынок ценных бумаг Понятие ценных бумаг, их виды и классификация
- •Рынок ценных бумаг, его определение и структура. Стратегия развития финансового рынка до 2020 года.
- •Сущность первичного рынка и процедура эмиссии ценных бумаг. Ipo.
- •Характеристика вторичного рынка ценных бумаг и фондовой биржи
- •Характеристика деятельности профессиональных участников на рынке ценных бумаг
- •IX. Инвестиции Понятие, виды и функции инвестиций
- •Источники и методы финансирования инвестиций
- •Понятие и виды инвестиционных проектов
- •Особенности управления финансовыми инвестициями на предприятии
- •X. Финансовый менеджмент Модели оценки доходности финансовых активов
- •Понятие, роль опционов. Ценообразование опционов
- •Модели диагностики банкротства на предприятии
- •Методы оценки и управления финансовыми рисками
- •Бизнес-планирование: понятие, цели, этапы и методы
- •Управление запасами и дебиторской задолженностью предприятия
- •Методы управления потоками денежных средств Кассовый бюджет
- •Доходный подход к оценке бизнеса
- •Управление издержками предприятия. Точка безубыточности Маржинальный анализ
- •Сравнительный подход к оценке бизнеса
- •Финансовое планирование на предприятии. Цели и основные направления разработки финансовой политики на предприятии
- •Затратный подход к оценке бизнеса
- •Эффективные портфели ценных бумаг. Выбор оптимального портфеля
- •Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Сущность, цели и механизм антикризисного управления
- •Финансовые показатели предприятия и методика их расчета
- •Предпринимательские риски и их классификация
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Финансовый рычаг: понятие и способы оценки
- •Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- •Дивидендная политика предприятия
- •Риск и доходность финансовых активов
- •Внешняя и внутренняя среда предприятия
- •Методы финансирования деятельности предприятия
Вещественная и финансовая структуры капитала предприятия.
В литературе под капиталом понимаются иногда вещественная, а иногда – денежная и финансовая формы существования капитала, которые он принимает в процессе кругооборота. Соответственно двояко можно представить и его структуру. Вещественная структура капитала означает структуру имущества предприятия (его соответствующих активов). Состав активов представлен в 1 и 2 разделах Баланса предприятия, это прежде всего основной (внеоборотный) и оборотный капитал предприятия. В целях финансового анализа можно группировать и соотносить между собой активы по различным критериям - ликвидность, маневренность, износ, доходность и др.
Под термином «финансовая структура» подразумевают структуру источников денежных средств предприятия (пассивов), и целевых фондов, в которых они откладываются исходя из планируемых направлений их использования.
В зависимости от источников различают собственный и привлеченный (заемный) капитал.
Собственный капитал включает следующие фонды денежных средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды накопления и потребления, часть средств оперативных и специальных фондов.
Уставный капитал складывается из основных и оборотных средств, сформированных учредителями и собственниками в качестве стартового капитала, и дополнительно присоединенных средств для расширения собственного капитала.(присоединение прибыли, дополнительная эмиссия акций, новые паи и т.д.). Он отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами. Минимальная его величина устанавливается законодательно как минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов, причем чистые активы предприятия не должны быть меньше Уставного капитала.
Добавочный капитал образуется в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода от размещения акций, ассигнований из бюджета и других безвозмездных поступлений на производственные нужды. Он используется для увеличения уставного капитала, погашения убытков от переоценки или безвозмездной передачи имущества другим организациям, распределения между участниками организации
Фонд накопления образуется из чистой прибыли, направленной на развитие производства, увеличение имущества предприятия. Капитализация прибыли позволяет увеличить доходы предприятия, дивиденды, собственный капитал
Фонд амортизации формируется за счет накопления износа основных фондов, предназначен для их ремонта и замены в масштабах выбытия.
Фонд потребления образуется из прибыли, направленной на потребление сверх зарплаты (в т.ч. выплату дивидендов, мат. помощь и т.д.) и выплату штрафов за нарушения по вине предприятия.
Инвестиционный фонд образуется в дополнение к амортизации и чистой прибыли, направленной на развитие производства.
Оперативные фонды (например, для выплаты зарплаты) формируются для предотвращения задержек выплаты и часто включают краткосрочные кредиты.
Специальные фонды (освоения новой техники и т.д.) также могут состоять из собственных и привлеченных средств.
Привлеченный (заемный) капитал откладывается частично в виде инвестиционного фонда, оперативных и специальных фондов. Он образуется за счет различных кредитов и займов, других обязательств перед внешними кредиторами и портфельными инвесторами, инвестиционных вкладов работников и бюджетных ссуд. Заемный капитал по срокам возврата делится также на долгосрочный и краткосрочный.
Различия между собственным и заемным капиталом проявляются в правах на участие в управлении, получение части прибыли и имущества предприятия, установлении твердых сроков возврата капитала и льготах по налогу на доход от капитала.
Финансовая структура капитала имеет важное значение для ликвидности, финансовой устойчивости предприятия, воздействует на рентабельность и другие стороны жизни предприятия. Определяющие ее факторы: цена капитала (сумма средств, которыми за расплачиваются за привлечение и эксплуатацию финансовых ресурсов, в процентах к их объему), потребность в капитале, длительность операционного цикла, сезонность рынка сбыта, производственная программа, структура активов, финансовая политика и др.
Наиболее общие принципы формирования структуры капитала-ликвидность баланса, финансовая устойчивость, минимальная цена капитала.
Ликвидность баланса предприятия – это способность активов покрывать (погашать) его обязательства по принципу: ликвидность активов (возможные сроки продажи активов) соответствует требуемому сроку погашения соответствующих обязательств.
Финансовая устойчивость связана с долговременным поддержанием структуры обязательств (источников), которые могут быть покрыты активами. Один из принципов здесь – опора на собственный капитал (собственные источники – прибыль и др.) Другой принцип – не допускать превышения доли заемного капитала в общем капитале предприятия 50%. Третий принцип –не проводить необоснованно рисковых операций и не допускать рейдерского захвата предприятия. Имеются и другие принципы поддержания устойчивости.
Поддержание минимальной цены капитала – не самоцель, но важный принцип формирования финансовой структуры капитала. Некоторые источники средств могут быть неоправданно дорогими, их стоимость следует соотносить с их доходностью.