Международное движение факторов производства Международное движение (вывоз) капитала

Вывоз капитала – это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения других экономических, а также политических выгод. Иными словами, суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в других странах. В итоге за границу переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в экспортируемых товарах, а сам процесс ее создания.

При рассмотрении международной торговли считалось, что источником финансирования импорта является экспорт. В реальной жизни существует еще один источник – приток капитала из-за рубежа.

С развитием капитализма вывоз капитала из главных капиталистиче­ских стран быстро растет. Из придатка внешней торговли вывоз капитала постепенно превращается в могущественную самостоятельную силу, оказывает огромное влияние на развитие всех других форм международных экономических отношений. Появилась объективная возможность для широкого вывоза капитала: втягивание в международный экономический обмен слаборазвитых стран и ликвидация их хозяйственной замкнутости, бурное развитие транспорта и связи, развитие капиталистических (рыночных) отношений в большинстве стран мира.

Стимулы вывоза капитала – обеспечение высоких нетто- прибылей, овладение рынками и достижение политических выгод. Если раньше вывоз капитала осуществлялся преимущественно из промышленно развитых стран в слаборазвитые, то на современном этапе наблюдается значительный рост вывоза капитала из одних развитых стран в другие.

Международный вывоз капитала во всех формах составил в 2000 г. – более 2,1 трлн. долл. При этом 88% вывоза капитала приходится на развитые страны.

Капитал вывозится в разных формах: как частный (фирмами) и государственный, ссудный (в виде займов и кредитов) и предпринимательский (в форме прямых и портфельных инвестиций), краткосрочный (до 1 года) и долгосрочный (более 1 года).

Особую роль в вывозе капитала играют прямые иностранные инвестиции, которые определяются как вложение средств компаниями одной страны с последующим управлением этими предприятиями. Кроме вложения денежных средств зарубежный инвестор часто передает предприятиям свою технологию производства и управления предприятием. Следовательно, прямой инвестор приобретает длительный интерес в развитии предприятия как объекта инвестирования.

В состав прямых инвестиций входят:

вложение компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, дочерними, ассоциированными компаниями – с другой.

Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают иностранные ценные бумаги.

Для осуществления прямых и портфельных иностранных инвестиций важное значение имеет инвестиционный климат в стране. Инвестиционным климатом называется ситуация в стране с точки зрения предпринимателей, вкладывающих в экономику свой капитал. Этот климат складывается из большого числа элементов,среди котрых можно отметить прежде всего социально- политическая ситуация в стране, уровень коррупции и наличи еадминистративных барьеров, жесткость законодательства по отношению к иностранным инвесторам, отдельные элементы налоговй политики, уровень инфляции и др. Во многом определяющим является механизм репатриации(вывоза из страны) прибыли.