1.4.2. Фінанси
Здійснимо аналіз фінансового стану підприємства, розрахувавши коефіцієнти ліквідності, проведемо аналіз фінансової стійкості за критерієм стабільності джерел покриття запасів.
Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати поетапно, на основі комплексу показників.
Будь-якого користувача фінансової звітності насамперед цікавить питання про ліквідність та платоспроможність підприємства. Для цього за даними балансу підприємства (форма №1) визначають комплекс оціночних показників. В першу чергу з цією метою використовуються три наступні коефіцієнти:
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності), що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних коштів приходиться на кожну гривню поточних зобов’язань.
2. Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності, що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами.
3. Коефіцієнт абсолютної (грошової) ліквідності, що показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство може погасити своїми коштами негайно [13].
Таблиця 1.19
Аналіз коефіцієнтів ліквідності
Показники |
Методика розрахунку |
2008 р. |
2009 р. |
2010 р. |
2011 р. |
Відхилення |
||
2009/2008 |
2010/2009 |
2011/2010 |
||||||
Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) |
|
0,03 |
0,03 |
0,05 |
0,2 |
- |
0,02 |
0,15 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
|
0,02 |
0,02 |
0,03 |
0,1 |
- |
0,01 |
0,07 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
|
0,004 |
0,001 |
0,002 |
0,004 |
-0,003 |
0,001 |
0,002 |
Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності
Рис.1.6. Аналіз динаміки коефіцієнта поточної ліквідності
Рис. 1.7. Аналіз динаміки коефіцієнта швидкої ліквідності
Рис. 1.8. Аналіз динаміки коефіцієнта абсолютної ліквідності
Висновки: за оптимального значення коефіцієнта абсолютної ліквідності 0,2, та при фактичному знаяенні по підприємству – 0,004 у 2008 та 2011 роках, 0,001 у 2009 році та при 0,002 у 2010 році, можна сказати, що у підприємства недостатньо коштів для покриття поточних потреб.
При оптимальному значенні 0,6 - 0,8 коефіцієнта швидкої ліквідності (проміжного покриття), та при значеннях на підприємстві – 0,02 у 2008 та 2009 роках, 0,03 у 2010 році та 0,1 у 2011 році, можна зробити висновок, що підприємство не спроможне погасити поточні зобов’язання за умови своєчасних розрахунків дебіторів. Але є очевидним, що даний показник покращується з кожним роком.
При оптимальному значенні коефіцієнта поточної ліквідності (покриття) > 1, та при його значеннях по підприємству – 0,03 у 2008 та 2009 роках, 0,05 у 2010 році та 0,2 у 2011 році, можна сказати, що підприємство не може покрити свої поточні зобов’язання оборотними активами.
Проведемо аналіз фінансової стійкості за критерієм стабільності джерел покриття запасів і результати занесемо у таблицю 1.20
Таблиця 1.20
Фінансова стійкість за критерієм стабільності джерел покриття запасів
№ |
Показник |
2008 рік |
2009 рік |
2010 рік |
2011 рік |
1 |
Власний капітал (ВК) |
72394,0 |
80502,0 |
96905,0 |
117203,0 |
2 |
Необоротні активи (НА) |
121805,0 |
122930,0 |
126448,0 |
139538,0 |
3 |
Власні оборотні кошти |
-49411,0 |
-42428,0 |
-29543,0 |
-22335,0 |
4 |
Довгострокові зобов’язання |
0 |
0 |
0 |
0 |
5 |
Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів |
-49411,0 |
-42428,0 |
-29543,0 |
-22335,0 |
6 |
Короткострокові кредити банків |
0 |
0 |
0 |
0 |
7 |
Загальний розмір основних джерел покриття запасів |
-49411,0 |
-42428,0 |
-29543,0 |
-22335,0 |
8 |
Матеріальні оборотні активи |
743,0 |
785,0 |
580,0 |
1851,0 |
9 |
Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів |
-50154,0 (0) |
-43213,0 (0) |
-30123,0 (0) |
-24186,0 (0) |
10 |
Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик |
-50154,0 (0) |
-43213,0 (0) |
-30123,0 (0) |
-24186,0 (0) |
11 |
Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів |
-50154,0 (0) |
-43213,0 (0) |
-30123,0 (0) |
-24186,0 (0) |
12 |
Тип фінансової стійкості |
криза |
криза |
криза |
криза |
13 |
Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
(0;0;0) |
Висновок: згідно до розрахунків типом фінансової стійкості на підприємстві є – кризовий фінансовий стан. Так, як власний капітал не покриває вартості необоротних активів підприємства. |
|||||
Розрахунок показників фінансової стійкості наведений у таблиці 1.21.
Таблиця 1.21
Показники фінансової стійкості
Показник |
Формула для розрахунку |
2008 рік |
2009 рік |
2010 рік |
2011 рік |
Відхилення, +/- |
||
2009/2008 |
2010/2009 |
2011/2010 |
||||||
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) |
Ф1 р.380/р.640 |
0,59 |
0,65 |
0,76 |
0,82 |
0,06 |
0,11 |
0,06 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
Ф1 р.640/р.380 |
1,7 |
1,54 |
1,32 |
1,22 |
-0,16 |
-0,22 |
-0,1 |
Коефіцієнт фінансового ризику |
Ф1 р.640-р.380/р.380 |
0,7 |
0,54 |
0,32 |
0,22 |
-0,16 |
-0,22 |
-0,1 |
Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
Ф1 р.380-р.080/р.380 |
-0,68 |
-0,53 |
-0,30 |
-0,19 |
0,15 |
0,23 |
0,11 |
Продовження таблиці 1.21 |
||||||||
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами |
Ф1 р.260-р.620/р.260 |
-38,86 |
-27,77 |
-18,97 |
-4,02 |
11,09 |
8,8 |
-22,99 |
Коефіцієнт структури покриття довгост-рокових вкладень |
Ф1 р.480/р.080 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел |
Ф1 р.480/р.380+р.480 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел |
Ф1 р.380/р.480+р.380 |
1 |
1 |
1 |
1 |
0 |
0 |
0 |
Висновок: згідно з проведеними розрахунками, можна зробити висновок, що при значеннях коефіцієнта автономії 0,59 у 2008 році, 0,65 у 2009, 0,76 у 2010 та 0,82 у 2011, є очевидним, що підприємство є фінансово незалежним. Також, на 1 грн. власного капіталу припадає 1,7 грн. у 2008 році, 1,54 грн. у 2009 , 1,32 грн. у 2010 та 1,22 грн. у 2011 власних засобів і 0,7; 0,54; 0,32; 0,22 грн. відповідно позикових засобів. |
Аналіз динаміки рентабельності подано у таблиці 1.22.
Таблиця 1.22