Анализ ликвидности баланса

(тыс. руб.)

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Абсолютно ликвидные активы (А1)	200+30=230	270+40=310	1. Наиболее срочные обязательства (П1)*	132	150	+98	+160
2. Быстро реализуемые активы (А2)	120	135	2.Краткосрочные пассивы (П2)	438	550	-318	-415
3. Медленно реализуемые активы (А3)	900+20+15=935	940+25+30=995	3.Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	+935	+995
4.Труднореализуемые активы (А4)	1385	1510	4.Постоянные или устойчивые пассивы (П4)	2100	2250	-715	-740
Баланс	2670	2950	Баланс	2670	2950	0	0

* В задании предлагается к наиболее срочным обязательствам отнести 60% от суммы всей кредиторской задолженности.

П роизведите комплексную оценку ликвидности баланса на начало и на конец отчетного периода с помощью общего показателя платежеспособности:

Кпл (нач)=1.6

Кпл(кон)=1.6

Если К пл≥1, то баланс является ликвидным

Если К пл<1, то баланс не является ликвидным

Методические указания

2. Любое предприятие стремится к оптимизации своих запасов и максимально возможному их снижению.

Одним из показателей при анализе адекватности и сбалансированности запасов является продолжительность оборота запасов, показывающий, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде:

Запасы x 365 дней

Объем продаж

Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

По этой же формуле можно определить продолжительность оборота дебиторской задолженности, показывающий, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность в анализируемом периоде:

Дебиторская задолженность х 365 дней

Объем продаж

Вычисление таким же образом продолжительности оборота кредиторской задолженности, показывающей средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам, позволяет сравнить цикл дебиторов и кредиторов.

Кредиторская задолженность х 365 дней

Объем продаж

Благоприятным для функционирования компании является соотношение, когда оборот кредиторской задолженности больше оборота дебиторской задолженности.

Способность превращения и скорость оборачиваемости оборотных активов зависят от скорости производства и реализации продукции, уровня рентабельности, эффективности управления и других особенностей деятельности конкретных предприятий.

Полный цикл оборота оборотных активов измеряют временем с момента закупки материалов у поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции или оказанных услуг покупателями (погашения дебиторской задолженности).

• Производственный цикл (ПЦ) характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах

ПЦ = Оборот запасов

• Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности

ОЦ = Оборот запасов + Оборот дебиторов

Операционный цикл – время, которое требуется предприятию, чтобы изготовить продукцию, продать продукт или услугу и получить деньги за проданный товар.

• Финансовый цикл (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

ФЦ = ОЦ – Оборот кредиторов

Продолжительность финансового цикла характеризует наличие или отсутствие (если показатель меньше нуля) у предприятия собственных оборотных средств. Величина финансового цикла определяет потребность предприятия в собственных оборотных средствах (чистом оборотном капитале). Иногда их характеризуют как чистый рабочий капитал. Их минимальная величина должна быть не менее 10% общего объема оборотных активов или 20-30% собственного капитала предприятия. В ином случае оно может утратить платежеспособность и ликвидность баланса. Оптимальная величина финансового цикла составляет от 1 до 30 дней оборота. Высокий показатель говорит об избыточных запасах или неэффективной работе с дебиторами. Поэтому снижение операционного и финансового циклов в динамике является положительной тенденцией.

3. Ликвидность является важной характеристикой финансового состояния предприятия и определяет его возможности своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Она представляет интерес для всех кредиторов. Ликвидность предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями.

Показатели ликвидности характеризуют текущую платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Показатели ликвидности, а, следовательно, и платежеспособность предприятия, зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Если значения коэффициентов ликвидности соответствуют или превышают рекомендуемые экономические нормативы (см. табл.3), это свидетельствует о сохранении предприятием платежеспособности.

Значительное превышение рекомендуемых значений коэффициентов также не желательно, т.к. характеризует увеличение оборотных активов и замедление оборачиваемости вложенных в них средств.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.