- •Казань – 2012
- •Введение
- •1. Сущность депозитарных расписок
- •2. Понятие, история создания и развитие американских депозитарных расписок
- •3. Виды американских депозитарных расписок
- •4. Механизм выпуска американских депозитарных расписок
- •5. Опыт применения adr российскими эмитентами
- •Заключение
- •Список использованной литературы
- •Приложения
- •График реализации программы депозитарных расписок по Правилу 144а
Список использованной литературы
Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 11 июля 2011 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2011. - № 17. - Ст. 1918.
Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
Берзон Н. И., Аршавский А. Ю., Буянова Е. А. Депозитарные расписки // Фондовый рынок / Под ред. Н. И. Берзона. - М.: Вита-Пресс, 2010.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов // Фондовый рынок. - М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 2008.
Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. - М.: Юристь, 2010.
Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.: Русская Деловая Литература, 2011.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2011.
Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2011.
Макаренков Н.Л. Рынок ценных бумаг в России. – 2-е изд., испр. – М.: Флинта: Наука, 2010.
Нарский В., Краев А., Коньков И. Зарубежное инвестирование акционерных обществ // Финансовый бизнес. - 2010. - № 1.
Ратников К.Ю. Американские депозитарные расписки как способ выхода российских компаний на международный фондовый рынок. – М.: Статут, 2010.
Рынок ценных бумаг: Учебник./Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2010.
Смыслов Д.В. Иностранный капитал на фондовом рынке России. // Деньги и кредит. – 2012. - №1.
Хорошев С. Привлечение капитала путем выпуска депозитарных расписок // Деловой партнер. - 2011. - № 8.
Приложения
Приложение 1
График реализации программы депозитарных расписок по Правилу 144а
№ |
этап размещения |
дата начала |
дата завершения |
ответственная сторона |
1 |
определение банка- депозитария |
день 1 |
неделя 1 |
Компания |
2 |
подготовка и предоставление исключения по правилу 12g3-2(b) |
день 1 |
|
Компания и Совет |
3 |
проект депозитарного соглашения, представленный для рассмотрения компании Депозитарным банком |
день 2 |
|
Депозитарный банк и Адвокат; Компания и Адвокат |
4 |
меморандум о предварительном размещении |
день 3 |
|
Компания и Совет |
5 |
запрос на номер CUSIP в агентстве «Стэндард энд Пурз» |
день 2 |
день 5 |
Депозитарный банк |
6 |
подготовка проектов сертификатов депозитарных расписок |
день 5 |
день 6 |
Депозитарный банк |
7 |
окончательное оформление депозитарного соглашения по распискам |
|
день 8 |
Депозитарный банк |
8 |
заказ сертификатов депозитарных расписок |
|
|
Депозитарный банк |
9 |
предоставление права на исключение Комиссией по ценным бумагам в соответствии с Правилом 12g3-2(b) |
день 14 |
день 14 |
|
10 |
меморандум о размещении и закрытие |
день 15 |
день 15 |
все стороны |
11 |
начало торгов по депозитарным распискам |
день 15 |
постоянно |
Депозитарный банк |
12 |
отправление уведомления брокеру |
день 16 |
день 16 |
Депозитарный банк |
13 |
публикация «надгробного памятника» в соответствующем средстве массовой информации (газете) |
|
|
Депозитарный банк
|
Приложение 2
График реализации программы депозитарных расписок первого уровня
№ |
этап размещения |
дата начала |
дата завершения |
ответственная сторона |
1 |
назначение депозитарного банка |
неделя 1 |
неделя 1 |
Компания |
2 |
депозитарный банк предоставляет компании проекты депозитарного соглашения и формы Ф-6 |
неделя 2
|
неделя 2 |
Депозитарный банк и Адвокат; Компания и Адвокат |
3 |
подготовка и подача в Комиссию по ценным бумагам исключения из правила 12g3-2(b) |
неделя 2 |
неделя 4 |
Компания и Адвокат |
4 |
запрос числа CUSIP для сертификатов в агентстве «Стэндард энд Пурз» |
неделя 3 |
неделя 3 |
Депозитарный банк |
5 |
подготовка проектов сертификатов депозитарных расписок |
неделя 4 |
неделя 6 |
Депозитарный банк |
6 |
завершение работы над депозитарным соглашением и формой Ф-6 для депозитарных расписок и их оформление в Комиссии по ценным бумагам и биржам |
неделя 6 |
неделя 6 |
Депозитарный банк |
7 |
заказ сертификатов депозитарных расписок |
неделя 6 |
неделя 6 |
Депозитарный банк |
8 |
предоставление Комиссией по ценным бумагам и биржам исключения по правилу 12g3-2(b) и - введение в действие формы Ф-6 |
неделя 9 |
неделя 9 |
|
9 |
уведомление Национальной ассоциации биржевых дилеров и Депозитарно-трастовой компании о дате продажи спонсируемых депозитарных расписок |
неделя 9 |
неделя 9 |
Депозитарный банк |
10 |
начало продажи спонсируемых депозитарных расписок |
неделя 10 |
постоянно |
все стороны |
11 |
рассылка почтовых уведомлений брокерам депозитарным банком |
неделя 10 |
неделя 10 |
Депозитарный банк |
12 |
отправка институциональным инвесторам, аналитикам-исследователям и консультантам по инвестициям Письма об объявлении депозитарных расписок |
неделя 10 |
неделя 10 |
Депозитарный банк |
13 |
объявление об эмиссии ценных бумаг, размещенное в подходящей газете |
неделя 10 |
неделя 10 |
Депозитарный банк |
Приложение 3
График реализации программы депозитарных расписок второго уровня
№ |
этап размещения |
дата начала |
дата завершения |
ответственная сторона |
1 |
назначение депозитарного банка |
неделя 1 |
неделя 1 |
Компания |
2 |
предоставление депозитарным банком компании депозитарного соглашения и формы Ф-6 |
неделя 2 |
неделя 2 |
Депозитарный банк и Адвокат; Компания и Адвокат |
3 |
подготовка и предоставление формы Ф-20 |
неделя 2 |
неделя 4 |
Компания и Адвокат |
4 |
запрос числа CUSIP в агентстве «Стэндард энд Пурз» |
неделя 3 |
неделя 3 |
Депозитарный банк |
5 |
завершение работы над соглашением о котировке акций на бирже |
неделя 3 |
неделя 3 |
все стороны |
6 |
подготовка проектов сертификатов депозитарных расписок |
неделя 4 |
неделя 6 |
Депозитарный банк |
7 |
выбор и заказ виньетки |
неделя 6 |
неделя 15 |
Депозитарный банк и Компания |
8 |
завершение работы над депозитарным соглашением для расписок и над формой Ф-6 и их представление в Комиссию по ценным бумагам и биржам |
неделя 6 |
неделя 6 |
Депозитарный банк и Компания |
9 |
заказ временных сертификатов депозитарных расписок |
неделя 6 |
неделя 6 |
Депозитарный банк |
10 |
введение в действие формы Ф-20 Комиссией по ценным бумагам и биржам |
неделя 6 |
неделя 6 |
|
11 |
введение в действие формы Ф-6 Комиссией поценным бумагам и биржам |
неделя 9 |
неделя 9 |
|
12 |
уведомление о дате поступления депозитарных расписок в продажу биржи, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и Депозитарно-трастовой компании |
неделя 9 |
неделя 9 |
Депозитарный банк |
13 |
приведение отчетности в соответствие со стандартами бухгалтерского учета и финансовой отчетности |
неделя 9 |
неделя 9 |
Депозитарный банк |
14 |
начало продажи депозитарных расписок |
неделя 10 |
постоянно |
все стороны |
15 |
отправка институциональным инвесторам, аналитикам-исследователям и консультантам по инвестициям Письма об объявлении депозитарных расписок |
неделя 10 |
неделя 10 |
Депозитарный банк |
16 |
объявление об эмиссии ценных бумаг, помещаемое в подходящем средстве массовой информации |
неделя 10 |
неделя 10 |
Депозитарный банк |