Розділ 8. Лізингове фінансування інноваційної діяльності

8.1.Необхідність лізингового фінансування. Функції, об’єкти та суб’єкти лізингу

Лізинг є одним із особливостей ефективної інвестиційної діяльності.

Лізингова операція визначається як господарська операція суб’єкта підприємницької діяльності (орендодавця), що передбачає передавання права користування матеріальними цінностями іншому суб’єкту (орендарю) на платній основі та на визначений термін. При цьому право власності на зазначенні матеріальні цінності на весь термін договору зберігається за орендодавцем і враховується на його балансі. По закінченню терміну лізингового договору і виплати орендарем повної вартості майна і визначених відсотків це майно стає його власністю або повертається орендодавцю, якщо це обумовлено договором.

Об’єктами лізингу є юридичні особи, які беруть участь у лізинговій операції. До них належать: лізингодавець, як правило спеціально створена компанія та лізингоодержувач (юридична особа).

Взалежності від класифікаційних ознак виділяють такі види лізингу:

1. За характером об’єкта лізингу:

• лізинг рухомого майна;

• лізинг нерухомого майна.

2. За ступенем окупності майна:

• лізинг з повною окупністю;

• лізинг з неповною окупністю.

3. Залежно від умов амортизації:

• лізинг з повною амортизацією;

• лізинг з неповною амортизацією.

4. За обсягом обслуговування об’єкта, що передається в лізинг:

• чистий лізинг;

• лізинг з повним набором послуг;

• лізинг з частковим набором послуг.

5. За характером лізингових платежів:

• лізинг з грошовим платежем;

• лізинг з компенсаційним платежем;

• лізинг зі змішаним платежем.

6. Стосовно податкових та амортизаційних пільг:

• фіктивний;

• дійсний.

Відмінність лізингу від банківських та кредитних операцій в тому, що він відрізняється правом власності лізингової компанії на інвестиційний проект. По суті є проміжною формою між кредитуванням та прямим інвестуванням.

Особливості оплати лізингу – на відмінну від орендатора клієнт сплачує в лізинговій фірмі не щомісячну орендну плату, а повну суму амортизаційних відрахувань.

8.2.Форми та особливості лізингового фінансування

Всі лізингові операції діляться на оперативний та фінансовий лізинг.

Фінансовий лізинг - це лізинг з повною окупністю, за якого витрати лізингодавця пов’язані з придбанням майна, яке здають у лізинг, окуповуються повністю за перший термін оренди. Сума орендної плати достатня для повної амортизації майна і забезпечує фіксований прибуток лізингодавцеві.

Особливостями фінансового лізингу є:

1) участь третьої сторони;

2) висока вартість об’єктів лізингових угод.

Об’єктом лізингу є, як правило, нове обладнання, цілеспрямованого придбання для потреб лізингоодержувача. Тривалість лізингової угоди наближена до терміну служби об’єкта угоди. Технічне обслуговування устаткування здійснюється підприємством постачальником, або лізингоодержувачем.

Відомо, що близько 80% від загальної кількості лізингових компаній створені банками, або контролюються ними. Перевага лізингового бізнесу полягає у високому ступені його рентабельності для банку. Через лізингові платежі банк отримує нове джерело доходів у вигляді комісійних.

Учасниками лізингових операцій можуть бути:

1. Комерційні лізингові компанії;

2. Напівкомерційні лізингові компанії;

3. Державні лізингові компанії;

4. Лізингові компанії, що входять до структур великих комерційних банків.

В Україні зареєстровані: “Укртранслізинг”, “Украгромашнвест”, Державне лізингове підприємство “Украгролізинг”. За участю асоціацій “Украгролізинг” організовано 8 регіональних лізингових фондів, створений та діє Державний лізинговий фонд. До структури великих комерційних банків входять такі лізингові компанії: “Фінансово-лізинговий дім”, “Лізингова компанія”, “Аваль лізинг” та інші.

Лізинг в інноваційній діяльності вигідний, насамперед, для структур малого і середнього бізнесу, може успішно застосовуватися при вирішенні економічних, екологічних і соціальних проблем.