- •Финансовый рынок, структура финансового рынка.
- •2.Денежный рынок и рынок капитала.
- •3.Первичный фондовый рынок.
- •4.Вторичный фондовый рынок (понятие, особенности, участники)
- •5.Фондовая биржа (понятие, функции).
- •6.Фондовые посредники
- •7.Виды бирж
- •9. Внебиржевой рынок
- •10. Ценная бумага является необходимым атрибутом современной рыночной экономики.
- •Традиционный андеррайтинг и резервная регистрация.
- •22. Привилегированная подписка и преимущественное право на приобретение ценных бумаг.
- •23. Эмиссионная деятельность банков.
- •24.Обращение ценных бумаг
- •25. Акция: понятие, характеристики, виды.
- •26. Доля привилегированных акций в уставном капитале ао.
- •27. Реквизиты акций.
- •28. Цена акций (номинальная, рыночная (курсовая) и балансовая стоимости, расчетная курсовая стоимость).
- •29. Капитализация дохода: понятие.
- •30. Доходность акций и прирост капитала.
- •30 .Доходность акций и прирост капитала (вариант 2))
- •Доход на акцию.
- •32 Отношение цены акции к доходу на акцию (р/е).
- •35 Математические способы составления индексов (среднеарифметический, средневзвешенный, среднегеометрический).
- •35 Есть три математических способа составления индекса.
- •43.Государственные облигации (гко, казначейские облигации, государственные валютные облигационные займы).
- •44. Конвертируемость акций и облигаций.
- •45. Облигационная стоимость (понятие и способ расчета).
- •46. Конверсионная стоимость облигаций
- •47. Варрант (варрант на акцию и варрант как свидетельство товарного склада).
- •48. Коносамент (понятие, назначение, виды).
- •51 Фьючерсы, фьючерсный контракт.
- •52. Биржевая сделка (понятие).
- •53. Организация биржевого процесса на фондовой бирже
- •54. Классификация биржевых сделок
- •55.Виды заявок на совершение биржевых сделок (покупка, продажа)
- •56. Приказы брокеру на совершение сделок
- •57 Процедура листинга и делистинга.
- •61. Типы инвесторов и типы портфелей: взаимосвязь.
- •62. Портфель денежного рынка и портфель краткосрочных фондов.
- •66. Оценка эффективности фондового портфеля.
- •67.Ожидаемая, возможная и средняя доходность фондового портфеля.
- •68.Риски и доходность финансовых инвестиций: взаимосвязь.
- •69.Виды рисков при инвестировании в ценные бумаги.
- •70.Несистемные риски эмитентов и инвесторов
3.Первичный фондовый рынок.
Первичный рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это рынок где ценные бумаги в первые попадают в обращение, происходит эмиссия (выпуск) и первое размещение ценных бумаг.
Выпуск ЦБ – это совокупность ценных бумаг одного и того же эмитента которые имеют :1) одинаковый лбъем прав 2)одинаковые условия размещения 3) одинаковую стартовую цену. Таким образом ценные бумаги имитируются однородными факторами
Размещение ЦБ – это отчуждение ЦБ их первым владельцем путем заключения гражданско правовых договоров на согласование с эмитентом условиях.
Основные формы размещения:
-Открытая подписка (размещения ценных бумаг среди неограниченного круга лиц)
-Закрытая подписка (размещения ценных бумаг среди заранее определенного круга лиц)
-Инвестиционные фонды
-Аукцион
Предприятие не всегда имеет возможность заниматься размещением ценных бумаг в этом случае оно прибегает к андеррайтенгу
Андеррайтин- гарантированная покупка определенных Организаций в первые выпущенных ЦБ
Андеррайта- инвестируемый институт который принял на себя обязанности за определенное вознаграждение первого разместить ЦБ выпущенные эмитентом (банки, брокеры, компании).
4.Вторичный фондовый рынок (понятие, особенности, участники)
Вторичный рынок – рынок на котором происходит обращение уже ранее выпущенных ценных бумаг.
Вторичный РЦБ (фондовый рынок) обеспечивает:
-сводит покупателей и продавцов
-определяет равновесную цену на основании цены спроса и цены предложения
-обеспечивает перераспределение капитала, прав собственности, способность направления капитала в более эффективные сферы экономики
Особенности вторичного РЦБ в наст.время:
1.Отсутствие развитой нормо-правовой базы (основные законы регулирования РЦБ является базовый
-фед.закон о РЦБ 1995г
-фед.закон о акционерных обществах 1995г)
2.диспропорция изменения РЦБ. Имеется 40-50 крупных инвесторов (Газпром и тп) акции которых достаточно надежны, ликвидны, доходны, в то же время обращается значительная масса ЦБ являющимеся не ликвидными и убыточными.Это затрудняет главную цель фондов рынка обеспечения движения капитала.
3.ЦБ компании «Голубые фишки» являютя значительно переоцененными спекулятивными рынками( их стоимость дороже чем реальная цена) и это затрудняет процесс установления равновесной цены на рынке ( кризис 2008-2009 г привел к тому что спекулятивный фактор уменьшился и акции многих ведущих компаний упали в цене)
Вторичный рынок ценных бумаг включает организованный и неорганизованный (внебиржевой) рынок. (Организованный, или биржевой, рынок исчерпывается понятием фондовой биржи как особого, институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг.)
Основными участниками вторичного рынка являются государство, акционерные общества, специалисты – профессионалы рынка ценных бумаг, инвестиционные фонды и компании, коммерческие банки, фондовые центры и магазины, прочие хозяйствующие субъекты и граждане.