3 Анализ и оценка показателей рентабельности

Рентабельность — это относительный показатель, которым характеризуется экономическая эффективность деятельности предприятия..

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Общая формула расчёта рентабельности выглядит так (3):

, (3)

где R –рентабельность;

П – себестоимость продаж;

V – показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

В качестве числителя могут выступать прибыль от продаж,, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж (4) – отражает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной продукции.

, (4)

где R_пр –рентабельность;

П_пр – прибыль от продаж;

ВР – выручка.

Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах или уменьшения затрат при постоянных ценах на продукцию.

1. Рентабельность всего капитала (всех активов) (5) - показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

, (5)

где R_акт – рентабельность всех активов;

П_{до нал} – прибыль до налогообложения;

Б_ср – среднегодовая стоимость активов (средняя величина итога баланса).

где R_акт –рентабельность активов по чистой прибыли;

Б₀ – стоимость активов отчётного года;

Б₁ – стоимость активов предыдущего года.

2. Рентабельность активов по чистой прибыли (6):

, (6)

где R_акт –рентабельность активов по чистой прибыли;

ЧП – чистая прибыль;

Б_ср – среднегодовая стоимость активов (средняя величина итога баланса).

Уменьшение показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (снижение прибыли) или о перенакоплении активов (увеличению среднегодовой стоимости активов).

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (7):

, (7)

где R_ВнА –рентабельность внеоборотных активов;

П_пр – прибыль от продаж;

ВнА_ср – средняя величина внеоборотных активов.

4. Рентабельность собственного капитала (собственных средств) (8) – характеризует эффективность использования собственных средств:

, (8)

где R_сс –рентабельность активов по чистой прибыли;

ЧП – чистая прибыль;

СС_ср – средняя стоимость собственных средств;

5. Рентабельность инвестиционного капитала (9) - отражает эффективность использования собственных и долгосрочных средств:

, (9)

где R_ик –рентабельность инвестиционного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

ИК_ср – средняя стоимость инвестиционного капитала;

Инвестиционный капитал состоит из собственного капитала и долгосрочного обязательства.

За отчётный период предприятие отработало убыточно, сумма убытка от продаж составила 63 тыс. руб., до налогообложения - 296 тыс. руб. Основной причиной убыточной деятельности является сокращение объёмов на 5,89%. В предыдущем году убыток от продаж составил 139 тыс. руб. и рентабельность - 3,17%., предприятие имеет убыток до налогообложения в сумме 254 тыс. руб.