15. Оборотные средства предприятия: понятие, состав, структура

Оборотным капиталом называют часть имущества (активов) предприятия, которое при нормальной хозяйственной деятельности меняет свою форму в относительно короткие сроки (менее чем за год), в отличие от основного капитала (основных средств).

Оборотный капитал подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это часть производственных средств предприятия (предметы труда), вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных производственных средств, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу.

Вещественные элементы оборотного капитала в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы. После окончания

производственного цикла и реализации продукции стоимость оборотных фондов возмещается в составе выручки от реализации.

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

Производственные запасы – часть материально-производственных запасов, которые участвуют в процессе производства и находятся на складе для обеспечения непрерывного процесса производства. В состав производственных запасов включают также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы труда, т. е. те, которые используются в течение не более 12 месяцев либо имеют стоимость не более 10000 р.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления.

3. Расходы будущих периодов – это затраты на создание опытных образцов, подготовку к освоению в производстве новой продукции, которые осуществляются в данном периоде (квартал, год), но относятся на период запуска в производство новой продукции.

Наряду с оборотными производственными фондами у предприятия есть и фонды обращения – средства производства, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Общим в структуре оборотного капитала промышленных предприятий является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится примерно 2/3 общей суммы оборотного капитала.

В своем движении оборотный капитал проходит последовательно три стадии: денежную, производственную, товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производственная стадия представляет собой процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственного основного капитала. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированный капитал восстанавливается за счет части выручки, поступившей от реализации продукции. Остальную ее часть составляют денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть этих накоплений (прибыли), предназначенная для расширения оборотного капитала, присоединяется к нему и совершает вместе с ним последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на третьей стадии кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота капитала.

Оборотный капитал находится одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

По принципам организации оборотные средства, исходя из особенностей планирования и определения оптимальной величины, подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Норматив оборотного капитала устанавливает минимальную расчетную сумму оборотных средств, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т. д. могут быть выше или ниже норматива. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности предприятия.

Невыполнение норматива оборотного капитала может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные показатели отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к недостаточному или к неэффективному использованию ресурсов.

Потребность в оборотном капитале рассчитывается для средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, денежные средства в кассе, прочие активы.

16. Источники формирования и пополнения оборотных средства

Собственные источники и заёмные источники

Собственные источники: естественная прибыль предприятия, средства, вклады учреждений, устойчивые пассивы.

Заёмные источники: кредиты банков, коммерческие кредиты

Расходы и риски, связанные с нехваткой оборотных средств:

1. Задержки в снабжении сырьём и материалами приводят к длительности производственного цикла и соответственно к росту затрат

2. Уменьшаются объёмов продаж, если недостаточно запасов готовой продукции на кладе

3. Дополнительные затраты.

Риски и расходы, связанные с избытком оборотных средств

1. Запасы могут испортиться, физически или морально устареть

2. Растут расходы на хранение излишек, если не осуществляется должный контроль за поступлением платежей, должники могут обанкротиться или отказаться платить

3. Инфляция может понизить реальную стоимость дебиторской задолженности.

17. Нормирование оборотных средств

Норма (удельный расход) – максимально допустимый расход материалов, необходимых для изготовления и обработки единицы продукции в условиях планового периода. Она включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства изделия в данном периоде.

В практике нормирования и планирования материальных ресурсов различают следующие методы нормирования расхода материальных ресурсов: аналитически-расчетный, опытно-лабораторный, отчетно-статистический.

Сущность аналитически-расчетного метода сводится к тому, что отдельные элементы нормы расхода материалов и вся норма рассчитываются на основании изучения, анализа и обобщения технологических, организационных, конструкционных условий потребления данного ресурса, которые обеспечивают снижение как нормы в целом, так и отдельных ее составляющих. Полезный расход материалов в этом случае определяется посредством технических расчетов по чертежам, технологическим картам, паспортам оборудования и т. д. Величина технологических отходов устанавливается путем критического анализа применяемой технологии, уровня организации производства. Одновременно разрабатываются меры, направленные на ликвидацию причин возникновения отходов и потерь. Данный метод является самым совершенным. Он позволяет устанавливать нормы на основе учета изменений в технологии, организации производства и труда.

Опытно-лабораторный метод применяется, как правило, для нормирования расхода вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных). По этому методу норма устанавливается на основе наблюдений, опытов и лабораторных исследований.

Отчетно-статистический метод допустим лишь при нормировании расхода материалов, занимающих незначительный удельный вес, так как он основан на сложившейся практике и узаконивает потери, имевшие место при потреблении материалов в прошлые периоды.

Потребность в оборотном капитале рассчитывается по каждому элементу (производственные запасы сырья, материалов и других ресурсов на складах, незавершенное производство, готовая продукция, денежные средства в расчетах: на расчетном счете, в кассе и т. д.).

Рассмотрим эти элементы подробнее.

1. В практике внутрифирменного планирования процессов материально-технического снабжения принято различать следующие виды запасов сырья, материалов, топлива и других элементов нормируемых оборотных средств: текущие запасы, подготовительные запасы, страховые запасы, сезонные запасы, транспортные запасы.

Норма производственного запаса Нп.з складывается из норм текущего Нтек, подготовительного (технологического) Нподг, транспортного Нтр и страхового Нстрах запасов:

Нп.з = Нтек + Нподг + Нтр + Нстрах.

Текущие запасы должны быть достаточными для обеспечения нормального хода производственных процессов. Необходимая величина текущего запаса материала определенного вида на складах предприятия определяется с учетом общей потребности в нем за календарный период, условий поставки, календарного графика передачи материалов со склада в производство и др.

Например, если в сутки предполагается производить 100 шт. изделий и расход материала на одно изделие – 15 кг, общая r_>_<_/величина текущего запаса в условиях равномерного расхода материала и интервала между поставками, равного 20 дням, составит: 100 · 15 · 20 = 30000 кг.

При равномерном по времени потреблении материалов текущий запас будет изменяться от максимальной его величины до равной нулю за период интервала поставки. Следовательно, средняя величина запаса в этом случае будет составлять 0,5, или 50% от максимального уровня. Эта величина и составляет коэффициент задержки, который зависит от технологических особенностей производства. Таким образом, общая величина текущего запаса в условиях равномерного расхода материала равна: 100 · 15 · 20 · 0,5 = 15000 кг. Зная цену одного килограмма материала, можно определить норматив оборотных средств в текущих запасах.

Норма подготовительного (технологического) запаса зависит от времени, необходимого на выгрузку и количественную приемку материалов, их сортировку, складирование, лабораторный анализ. Определяется фактическим числом дней, необходимых для выполнения этих работ.

Транспортный запас определяется временем между днем оплаты счета поставщика и днем прибытия груза на склад покупателя. Если известно время, расчет ведется аналогично расчету подготовительного запаса.

Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий, связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается по каждому виду материалов в пределах 30–50% от нормы текущего запаса в зависимости от частоты поставок, численности и отдаленности поставщиков и т. п.

Сезонные запасы создаются, как правило, в тех отраслях промышленности, в которых сырье и товары поступают в течение года неравномерно или только в отдельные периоды. В таких случаях величина сезонного запаса определяется по величине общей потребности на весь период с учетом равномерного использования запаса по времени.

2. Величина запаса в незавершенном производстве зависит от объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Коэффициент нарастания затрат определяется как отношение себестоимости изделия в незавершенном производстве к его плановой стоимости.

3. Величина запаса готовой продукции на складе определяется исходя из времени нахождения готовой продукции на складе, однодневного выпуска продукции и величины переменных издержек на единицу продукции.

4. Потребность в денежных средствах в кассе и размер дебиторской задолженности определяются умножением однодневного товарооборота по ценам реализации на норму запаса денежных средств в днях.

5. Потребность в оборотных средствах по прочим материальным ценностям устанавливается методом прямого счета или расчетно-аналитическим.

Общая потребность в оборотном капитале на конец планового периода определяется как сумма потребностей по всем элементам оборотного капитала.

18. Показатели использования оборотных средств

При анализе эффективности использования оборотного капитала применяются несколько показателей.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число круговоротов, которые эти средства совершают за плановый период, и определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии (в том числе нормируемых). Этот коэффициент одновременно показывает сумму реализованной продукции, приходящуюся на один рубль оборотных средств.

kо.с. = Q Kоб

где Q – объем реализации продукции предприятия, р.;

Kоб – средний остаток оборотных средств, р.

Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на один рубль оборотного капитала, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотного капитала.

Длительность одного оборота оборотного капитала в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости (число оборотов).

Доб =Дперkоб=Дпер · КобQ ,

где Дпер – число дней в периоде (для удобства расчетов 30, 90, 360).

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотного капитала характеризует сумму оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации:

kз =Коб

Q =1kоб

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует его абсолютному и относительному высвобождению из оборота.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотном капитале. Например, средняя величина оборотного капитала в предыдущем году – 100 тыс. р., в отчетном году – 95 тыс. р., абсолютное высвобождение составляет 5 тыс. р. При этом не учитывается изменение объема реализованной продукции.

Относительное высвобождение отражает изменение как величины оборотного капитала, так и объема реализованной продукции.

Чтобы определить его, нужно вычислить потребность в оборотном капитале за отчетный период исходя из фактического объема реализованной продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период.

Эоб =(Д0об – Д'об)Q'реалТк

где Д0об, Д'об – длительность оборота в днях соответственно в отчетном и плановом периодах;

Q′реал – объем реализации в планируемом периоде, р.;

Тк – календарный фонд времени, дн.

Величина оборотного капитала, высвободившегося в результате ускорения его оборачиваемости, характеризует улучшение его использования.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала является первоочередной задачей предприятия и достигается следующими путями:

1) на стадии создания производственных запасов: внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих к потребителю; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

2) на стадии незавершенного производства: внедрение прогрессивной техники и технологии; развитие стандартизации и унификации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономного, рационального использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом;

3) на стадии обращения: приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема продукции, реализованной по прямым связям.

19. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости (К_о), то есть число оборотов, совершаемых оборотными средствами за период;

2. коэффициент загрузки средств в обороте (К_з);

3. показатель длительности одного оборота в днях (Т).

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле

Ко = Р / С

где  Р –  объем реализации (по основным видам деятельности) за период по себестоимости, руб.;

С –  средняя величина оборотных средств за период, которая может определяться как средняя хронологическая, руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте определяется как обратный показатель:

Кз = С / Р

Длительность одного оборота (период оборачиваемости) в днях определяется отношением числа дней отчетного периода (Д) на коэффициент оборачиваемости:

Т = Д / Ко

Исходя из приведенных выше формул оборачиваемости средств число оборотов (К_о) может быть определено двумя формулами:

Ко = Р / С

Ко = Д / Т

На основании этих двух уравнений можно получить равенство

Р / С = Д / Т

Отсюда выводится широко применяемая на практике формула для определения продолжительности оборота в днях:  .

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их обора­чиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств   в незавершен­ном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных средств, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения является рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных методов расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.