Выводы и рекомендации

Анализ движения денежного потока на предприятии и других показателей его деятельности позволяют выдвинуть следующие утверждения:

• по итогам работы предприятия в I квартале 2011 года получен отрицательный совокупный денежный поток, отклоняющийся от идеального нулевого значения – основной принцип управления денежными потоками не выполняется;

• текущая деятельность не способна обеспечить необходимый объем поступления денежных средств;

• финансовая деятельность не способствует увеличению денежных средств в распоряжении предприятия для обеспечения основной и инвестиционной деятельности;

• приток денежных средств наблюдается лишь от инвестиционной деятельности;

• предприятие стремится стабилизировать свое положение за счет снижения доли запасов (на ,8% по итогам квартала) и внеоборотных активов (на 3,15%).

Это объясняется тем, что приток по операционной деятельности недостаточен для ведения инвестиционной деятельности, финансовая деятельность же широко не осуществляется (т.к. большая часть средств была направлена на погашение краткосрочного кредита). Инвестиционная деятельность сопровождается притоком денежных средств, значит, руководители данного предприятия принимают решения, способствующие компенсации потерь в финансовой и основной деятельности.

Нераспределенная прибыль в отчетном периоде увеличилась, значит, данное предприятие имеет поступления от продаж в достаточном объеме, и его продукция достаточно конкурентоспособна. Чтобы сохранить и увеличить объёмы прибыли, предприятие должно заботиться об увеличении продаж. В этом случае можно дать ряд рекомендаций:

- проводить ограниченные маркетинговые исследования на ежедневной (еженедельной) основе (проводить наблюдения за оптовыми ценами в собственном и соседних регионах и т.д.).

‑­ оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых надо сосредоточить внимание руководства;

- переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства, цена, качество, сезонные факторы и т.д.;

- определить области профессионального знания, проанализировать конкурентные преимущества и разработать пути извлечения выгоды из них;

- проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств.

Количество запасов на предприятии уменьшилось, можно порекомендовать и дальше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.

Кредиторская и дебиторская задолженность дают предприятию отрицательный поток денежный средств. Из этого можно сделать вывод, что не совсем грамотно ведётся работа с дебиторами. Необходимо осуществить ряд мер, таких, как

1. автоматизация системы учета взыскания дебиторской задолженности; выставление счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату;

2. поощрение оплаты наличными (это ускоряет оборачиваемость дебиторской задолженности и сокращает затраты на обслуживание платежей); мотивация менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей; дифференциация счета дебиторской задолженности по размеру.

Анализ дебиторской задолженности и авансов поставщикам необходимо сочетать с анализом кредиторской задолженности и авансов покупателей. В этом случае формируется общая картина взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями. Ни в коем случае нельзя забывать и о «золотом правиле» управления кредиторской задолженностью, которое гласит, что предприятие должно максимально увеличивать сроки погашения без ущерба имеющимся деловым отношениям.

В дальнейшем предприятию необходимо будет следить за тем, чтобы не было сильного превышения кредиторской задолженности над дебиторской, ведь в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов. В краткосрочном периоде могут быть порекомендованы следующие меры:

- использовать предоплаты за всю или большую часть готовой продукции предприятия, которая пользуется на рынке повышенным спросом;

- сократить сроки, на которые покупателям предоставляется товарный кредит;

- осуществлять поощрительную кредитной политики, заключающейся в предоставлении системы скидок с оптово-отпускной цены предприятия при ее оплате добросовестными покупателями или реализации продукции, которая не пользуется спросом;

- использовать современные формы рефинансирования просроченной дебиторской задолженности – учет векселей, факторинг, форфейтинг;

- вести индивидуальную работу с каждым покупателем с целью сокращения дебиторской задолженности;

- использовать краткосрочные финансовые кредиты и ссуды.

Также можно предложить следующие рекомендации, позволяющие повысить эффективность управления денежными потоками, направленные на обеспечение притока денежных средств, уменьшение их дефицита:

1. Необходимо ускорить поступление денежных средств. Это можно обеспечить осуществлением ряда мероприятий:

• обеспечение быстрого сбыта готовой продукции, недопущение скопления готовой продукции на складе;

• наладить получение прибыли от неиспользуемой части внеоборотных активов, например посредством сдачи его в аренду;

• при наступлении опасности критической нехватки денежных средств рассмотреть вариант выхода из сложившейся ситуации посредством осуществления процедуры возвратного лизинга;

• самое важное – обеспечить получение прибыли, т.е. положительный финансовый результат, что уже выходит за рамки простого управления денежными средствами.

2. Необходимо уменьшить отток денежных средств:

• заключение долгосрочных контрактов с поставщиками и подрядчиками, предусматривающих скидки или отсрочки платежей;

• осуществление налогового планирования;

• снижение сроков погашения дебиторской задолженности.

Используя даже отдельные рекомендации, можно добиться ощутимого положительного экономического эффекта. Однако это справедливо в ситуации полной оплаты проданной продукции в течение рассматриваемого периода. В реальности же дебиторская задолженность может увеличиться, что вызовет дополнительный отток денежных средств, но положительный эффект от продаж может сохраниться при разумной кредитной политике.

В целом же все решения, принимаемые на предприятии, должны быть хорошо продуманными, рассмотренными в комплексе. Главным условием успешного управления денежными средствами предприятия является оптимизация денежных потоков, их планирование и обеспечение эффективного контроля за выполнением плана.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

В процессе оптимизации денежных потоков компании очень важно обеспечить их сбалансированность во времени. Для этого на практике используют два основных метода: выравнивание и синхронизацию.

Выравнивание денежных потоков имеет своей целью регулирование их объемов в разрезе отдельных временных периодов, что позволяет устранить сезонные и циклические колебания в формировании входящего и исходящего денежных потоков. Однако в конкретной работе финансовых служб компании достичь абсолютного согласования входящего и исходящего денежных потоков достаточно сложно, но существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями возможно, что и составляет основу процедуры выравнивания. Сближение периодов поступления и выбытия денежных средств выравнивает совокупный денежный поток компании.

Для сохранения стабильности и улучшения финансового состояния ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» следует ещё более тщательно проводить планирование денежных потоков, что должно поможет определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые денежные потоки, а значит, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.

Планирование прибыли помогает руководству предприятия понимать, что произойдет с ним в будущем. Главная задача составления плана движения денежных средств — проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах.

Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.