Качественный подход

Применяется система критериев по которым определяется возможности наступления Б, либо попадания в тяжелые финансовые положения. Разработана эта система аудиторами Великобритании. И по сути все эти критерии показатели разбиты на 2 группы:

1. Те критерии и показатели, неблагоприятное значение которых свидетельствует о возможных в будущем значительных финансовых затруднениях, которые ведут прямо к Б. К ним относят:

   • повторяющиеся потери в основной научно-производственной деятельности;

   • превышение заранее определенного критического уровня кредиторской задолженности;

   • чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

   • устойчивые низкие значения коэффициента ликвидности;

   • хроническая нехватка ОбС;

   • резкое увеличение доли заемных средств в общей сумме источников финансирования;

   • неверная реинвестиционная политика;

   • хроническое невыполнение обязательств перед различными инвесторами;

   • высокий уровень просроченной дебиторской задолженности;

   • наличие сверхнормативных запасов и залежалых товаров на складе;

   • ухудшение отношений с банковскими учреждениями;

   • вынужденное использование новых источников финансирования на невыгодных условиях;

   • применение в научно-производственном процессе оборудовании с истекшими сроками эксплуатации;

   • потенциальные потери от долгосрочных контрактов;

   • неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое положение как критическое, но эти критерии и показатели указывают что при не принятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. Входит:

• потери ключевых сотрудников аппарата управления;

• нарушения производственно-технологических процессов;

• недостаточная диверсификация деятельности предприятия;

• излишняя ставка на прибыльность нового крупного проекта;

• участие в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

• потери ключевых контрагентов;

• недооценка технического и технологического обновления предприятия;

• неэффективые долгосрочные соглашения;

• неучет рисков как внешних, так и внутренних, при осуществлении деятельности.

Процедура банкротства (пб)

По закону о Б под несостоятельностью или Б предприятия понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме погасить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаки Б: неисполнение должником обязательств по текущим расчетам в течении 3 месяцев; сумма требований к должнику составляет не менее 100 000 руб. К текущим платежам относят задолженность за полученные товары, за выполненные работы и оказанные услуги; займы кредиты с учетом %; задолженность в результате причинения вреда имуществу кредиторов; обязательные платежи без штрафов и премий в бюджетные фонды.

Правом обращения в арбитражный суд по признанию должника Б обладает сам должник, кредиторы, а также уполномоченные на это государственные органы. Дело о Б рассматривается в течение 7 месяцев с даты подачи заявления в суд о признании должника Б.

Процедура Б:

1. Наблюдение

2. Финансовое оздоровление (ФО)

3. Внешнее управление (ВУ)

4. Конкурсное производство (КП)

5. Мировое соглашение (МС)

Наблюдение влечет за собой последствия:

• Прекращается взимание с должника различных денежных обязательств

• Прекращается исполнение документов по имущественным взысканиям

• Нельзя выделять долю имущества должника-учредителя, которые хотят выйти из состава учредителей

• Запрет на выкуп должником размещенных акций

• Запрет на выплаты дивидендов и % по эмиссионным ЦБ

Наблюдение не отстраняет руководство от работы, но на руководство налагаются ограничения:

- нельзя принимать решения по реорганизации и ликвидации предприятия,

- нельзя создавать филиалы,

- выплачивать дивиденды,

- нельзя размещать облигации (акции можно).

Все УР берет на себя временный управляющий, он заботится о сохранности имущества, проводит финансовый анализ состояний должника, ведет реестр требований кредиторов, извещает кредиторов о ведении наблюдения и проведении 1 собрания кредиторов. На основании ходатайства первого собрания кредиторов Арб.суд вносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо признает должника Б и открывает конкурсное производство, либо утверждает мировое соглашение и прекращает процедуру по делу о Б.

Конкурсный управляющий избирается из числа членов выбранной саморегулируемой компании.

Финансовое оздоровление предназначено в целях восстановления платежеспособности и погашение задолженности в соответствии с разработанным графиком. При обращении к 1 собранию кредиторов передается план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол с учредителей, на котором принимаются обращения собрания кредиторов. Прилагаются сведения о предполагаемом обеспечении обязательств в соответствие с графиком погашения задолженности. В качестве обеспечения обязательств можно использовать ипотеку, банковскую/муниципальную гарантию, поручительство. Нельзя – имущество должника, либо те права, которые принадлежат ему на праве собственности.

Арб.суд на основании решения 1 собрания кредиторов вводит процедуру ФО. Контроль возлагается на управляющего. График предусматривает погашение всех задолженностей, которые включены в реестр требований не позднее чем за месяц до окончания ФО. По итогам выполнения ФО могут быть приняты судом решения:

• Прекращается производство о Б, если погашены все задолженности

• Вводится внешнее управление, если присутствует возможность восстановления платежеспособности должника

Должник признается банкротом и открывается КП, если нет основания для ведения внешнего управления, и присутствуют признаки Б.

Совокупный срок ФО и внешнего управления – 2 года.

Внешнее управление вводится на срок 18 мес. и его можно продлить не более чем на 6 мес. С даты введения ВУ прекращается все полномочия должника. Внешний управляющий проводит инвентаризацию имущества, разрабатывает план внешнего управления и представляет его собранию акционеров, ведет все виды отчетности, реестр требований кредиторов, реализует мероприятия, которые есть в плане ВУ, информирует кредиторов организаций о мероприятии по планам, предоставляет в собрание кредиторов отчет реализации плана ВУ.

План ВУ – содержать может меры по восстановлению платежеспособности:

1. Перепрофилирование производств,

2. Закрытие нерентабельных производств

3. Взыскание дебиторской задолженности

4. Продажа части имущества должника

5. Уступка прав требования должника через их продажу

6. Увеличение УК должника за счет взносов участников (3 лиц)

7. Размещение дополнительного количества акций должника

8. Продажа предприятия должника.

Собрание кредиторов ходатайствует перед АрбСудом. АрбСуд прекращает дело о Б, если выполнен реестр требований кредиторов. Разрешается переходить к расчетам с кредиторами если восстановлена п/с должника. Продлевается срок ВУ, если АрбСуд продлевает срок ВУ. АрбСуд отказывает утвердить отчет ВУ по выявленным обстоятельствам невыполненным обязательствами. Тогда должник объявляется Б и объявляется КП.

Конкурсное производство – процедура Б, применяемая к должнику признанным банкротом. КП вводится на 1 год. И может быть продлен на 6 месяцев.

Если АрбСуд вводит КП, то срок исполнения возникших до открытия конкурсного производства обязательств и уплаты обязательных платежей – срок считается наступившим, прекращается начисления неустоек. Сведения о финансовом состоянии должника перестает быть коммерческой тайной. Все требования кредиторов и другие обязательства могут быть предъявлены только в ходе КП. Снимаются ранее наложенные аресты на имущество. Полномочия руководителя переходят к конкурсному управляющему, который публикует в газете (СМИ) сведения о признании должника Б и открытии процедуры КП. Он приглашает независимого оценщика для оценки имущества должника. Уведомляет работников организации о предстоящем увольнении не позднее месяца с даты введения КП. Проводит анализ финансового состояния должника, взыскивает задолженность с 3 лиц. Отыскивает имущество переданное организацией в аренду. Все имущество должника – конкурсная масса, продается, за счет выручки погашаются требования кредиторов.

В первую очередь погашаются судебные расходы. Во вторую – з/п конкурсного управляющего. Далее текущие коммунальные и эксплуатационные платежи; требования кредиторов, возникшие в ходе КП; задолженность по з/п, возникшая после того как должник признан Б; оплачивается труд работников, которые работали в период КП.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очереди:

• Выплачивается з/п тем работникам, которым был нанесен вред здоровью.

• Оплачивается выходные пособия, з/п по трудовым договорам, а также вознаграждения по авторским договорам.

• Производятся расчеты с другими кредиторами.

По результатам КП АрбСуд выносит решение о завершении КП, затем вносится запись в ЕГРЮЛ о ликвидации должника. С этого момента КП – завершено.

Мировое соглашение – процедура, которая может быть применена на любой стадии рассмотрения процедуры Б в целях прекращения производства.

Решение о заключении МС принимается общим собранием кредиторов. Решение считается принятым, если за него проголосовало большинство из числа имеющихся кредиторов. Решения считаются приняты, если за него проголосовали все кредиторы, по обязательствам, которые были обеспеченны залогом в виде имущества должника.

Со стороны должника – руководитель, внешний управляющий, либо конкурсный управляющий. МС утверждается АрбСудом, заключается в письменной форме и содержит положение о порядке и сроках исполнении обязательств должника.

Погашение обязательств может осуществляться либо в денежной форме, либо предоставление отступного, либо путем обмена требований на доли в УК должника, либо путем конвертирования акций в облигации, либо прощение долга, либо другие варианты, которые не нарушают права кредиторов.

37