4. Метод экономического анализа и его характерные черты

Метод экономического анализа, базируется на диалектике из которых вытекает ряд особенностей метода экономического анализа:  а) использование системы показателей и факторов для исследования экономических явлений. б) выбор измерителей для оценки анализируемых явлений и процессов в зависимости от их содержания [денежные (стоимостные) измерители; физические измерители

в) выявление и измерение факторов, их взаимосвязи и влияния на анализируемый (результирующий) показатель. 1. Методика экономического анализа

совокупность методов, специальных приемов (способов), применяемых для обработки экономической информации и работе хозяйствующий субъектов. Методику экономического анализа подразделяют на общую и частные методики. Общая методика  совокупность приемов аналитической работы в любой отрасли национальной экономики. Частные методики конкретизируют общую методику применительно к хозяйственным процессам происходящим в определенной отрасли, к конкретному объекту исследования. Аналитические методы подразделяют на:  1.неформализованные методы;2.формализованные методы.

Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. К неформализованным методам относят: -разработку системы показателей

-;метод сравнений

-построение аналитических таблиц;прием детализации

-метод экспертных оценок (дельфийский метод,

-морфологический анализ);-методы ситуационного анализа и прогнозирования (метод сценариев, имитационное моделирование). К формализованным (математическим)методам  методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. К формализованным методам относят:

-классические методы экономического анализа (балансовый метод, методы детерминированного факторного анализа, прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей);

-традиционные методы экономической статистики (метод средних величин, метод группировок, элементарные данные обработки расчетных данных);

-математико-статистические методы изучения связей (корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, кластерный анализ);

-методы финансовых вычислений;

-методы теории принятия решения (метод построения дерева решений, линейное программирование, анализ чувствительности). Любая методика содержит ряд элементов, основными из которых являются:

1.способы обработки экономической информации;

2.рабочие этапы экономического анализа;

3.последовательности проведения анализа.

5.Структура и классификация видов экономического анализа

1. По отраслевому признаку различают:

§  Отраслевой (специфика отдельных отраслей экономики);

§  Межотраслевой (является основой экономического анализа во всех отраслях экономики).

2. По пространственному признаку можно выделить:

Ø Внутрифирменный – изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений;

Ø Межфирменный – при нем сравниваются результаты деятельности двух и более предприятий, что позволяет выявить определенный передовой опыт и имеющиеся резервы.

3. По субъектам (пользователям) анализа различают:

Ø Внутренний – осуществляется непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью;

Ø Внешний – проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

4. По степени охвата объектов анализ делится на:

Ø Сплошной – при нем выводы делаются после изучения всех без исключения объектов;

Ø Выборочный – выводы делаются по результатам обследования только части объектов.

5. По содержанию программы анализ может быть:

Ø Комплексный – предусматривает анализ различных сторон деятельности предприятия;

Ø Тематический – предусматривает анализ отдельной стороны деятельности предприятия.

6. По признаку времени:

Ø Перспективный (предварительный) - проводится до осуществления хозяйственных операций; он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий.                 

     В зависимости от длины временного горизонта делится на:

•    краткосрочный (охватывает период до одного года),

•    долгосрочный (охватывает период свыше года);

Ø Ретроспективный (последующий) – проводится после совершения хозяйственных операций и используется для контроля за выполнением плана и выявлением неиспользованных резервов.                                                              

     Делится на:

•     оперативный (проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени),

•    итоговый (изучает результаты работы за отчетный период времени);

Ø Экспресс – анализ – это способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений.

7. По объектам управления различают:

Ø Технико-экономический

Ø Финансово-экономический

Ø Социально-экономический.

Ø Маркетинговый анализ

Ø Экономико-статистический анализ

Ø Экономико-экологический анализ

8. По источникам информации выделяют:

Ø Финансовый анализ - изучение, диагностика и прогнозирование финансового состояния предприятия

Ø Управленческий анализ -  проводится на основе данных управленческого учета работниками предприятия с целью информационно-аналитического обеспечения менеджмента и собственников предприятия;

Ø Инвестиционный анализ - используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

9. По методике исследования различают анализ:

Ø Бенчмаркетинг – его особенность состоит в том, что стратегическое планирование базируется не на заданиях, определяемых от достигнутого, а на исследованиях наиболее успешных параметров как в собственной отрасли, так и в других отраслях;

Ø Диагностический – позволяет обосновывать предпочтительные варианты развития;

Ø Детерминированный факторный анализ – это методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. может быть выражен математической зависимостью;

Ø  Стохастический анализ - направлен на изучение косвенных связей, т. е. опосредованных факторов (в случае невозмож­ности определения непрерывной цепи прямой связи);

Ø Маржинальный анализ — это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные;

Ø Анализ коммерческих рисков - имеет большое практическое значение, поскольку деятельность орга­низаций осуществляется в условиях неопределенности, при на­личии рискованных хозяйственных ситуаций;

Ø Функционально-стоимостный – исследует функции, которые выполняет объект, и методы их реализации (метод выявления резервов);

Ø Комплексный – направлен на комплексную оценку эффективности деятельности организации и выявление тенденций ее развития;

По методике изучения анализ может быть:

- горизонтальный – сравнение результатов хозяйственной деятельности с показателями плана, данными прошлых лет, передовых предприятий;

- вертикальный (структурный) - определение влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый - определение основной тенденции динамики показателя, с помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем;

- факторный - выявление влияния отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ в свою очередь может быть: детерминированный (влияние факторов на результативный носит функциональный характер) и стохастический (связь факторов с результативным является вероятностной - корреляционной);

- маржинальный - метод оценки эффективности управления, учитывающий взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли;

10. По степени механизации и автоматизации вычислительных работ различают:

Ø С ручной обработкой;

Ø С использованием средств малой механизации;

Ø С ЭВМ (компьютерный анализ).

11. По периодичности проведения различают:

Ø Годовой,

Ø Квартальный,

Ø Месячный,

Ø Ежедневный,

Ø Сменный,

Ø Разовый.

6.Детерминированный анализ - это разложение исследуемого явления на прямые факторы, т.е. факторы, влияние которых можно количественно соизмерить, построив модель непрерывной цепи связей Детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторными и результативными показателями В детерминированном анализе для измерения влияния факторов на результативный показатель используют разные способы, в том числе цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, индексный, пропорционального деления, долевого участия, интегральный и др. В основе нескольких первых из названных способов лежит прием элиминирования, позволяющий устранить влияние всех других факторов, кроме одного, влияние которого измеряется в данный момент. 7. Экспресс-анализ финансовой отчетности это финансовый анализ, для которого достаточно обычных баланса и отчета о прибылях и убытках. Несмотря на кажущуюся ограниченность исходных данных, по ним можно сделать выводы о структуре баланса финансовой устойчивости и платежеспособности компании, о наличии или отсутствии свободных денежных средств, политике управления денежными потоками и таким образом – о кредитоспособности и стадии инвестиционного цикла. Главная цель экспресс-анализа,являющегося одним из видов финансового анализа – это наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ финансовой отчетности является оптимальным решением для быстрой диагностики положения дел на предприятии с тем, что бы решить, до какого уровня имеет смысл углублять анализ и какие дополнительные данные искать. Экспресс-анализ финансовой отчетности дает возможность получить за один – два дня общее представление о финансовом положении организации. Его удобство – в простоте информационной базы анализа. Две основные формы (баланс и отчет о прибылях и убытках) являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию и органы статистики. При правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния предприятия, необходимый для принятия серьезных управленческих решений. Основные источники информации, экспресс-анализа финансовой отчетности – это финансовая отчетность предприятия. Согласно федеральному закону «О бухгалтерском учете» базовые отчетные документы компании это бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). В состав годовой отчетности так же включаются приложения к бухгалтерскому балансу: отчет об изменении капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6); пояснительная записка, содержащая существенную информацию об организации, ее финансовом положении; аудиторское заключение.

8. Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели. Имущественный потенциал – совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем. Показателями, характеризующими имущественный потенциал предприятия служат: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, доля основных средств в активах, доля активной части основных средств, коэффициент износа основных средств, коэффициент износа активной части основных средств и коэффициент выбытия. Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса. В активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, а с другой – активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности. В процессе анализа имущественного потенциала применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих. Основными наиболее информативными показателями, которые характеризуют имущественный потенциал, являются: 1. Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия – показатель, дающий обобщенную оценку величины имущества организации как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Данная сумма является учетной оценкой активов организации и может не совпадать с их рыночной оценкой. 2. Стоимость чистых активов предприятия. Показатель определяется как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения может зависеть величина и структура источников средств, и выплата дивидендов акционерам. 3. Доля активной части основных средств. Активная часть основных средств это машины, оборудование и транспортные средства, т.е. активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе. 4. Коэффициент износа, Коэффициенты обновления и выбытия

5. Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на: материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия. При анализе имущественного потенциала применяется множество различных коэффициентов. Так, для оценки структуры запасов используется коэффициент накопления запасов, рассчитываемый как отношение суммы производственных запасов и затрат в незавершенном производстве к готовой продукции; для анализа дебиторской задолженности - показатели оборачиваемости, доли задолженности в общей стоимости имущества и т.п.

9.Анализ ликвидности и платежеспособность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обращать свои активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. По сути, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия – более общее понятие по сравнению с ликвидностью баланса. Так, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Однако предприятие может привлечь дополнительные заемные средства и со стороны в случае. Платежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором у последнего существует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Активы для оценки ликвидности объединяются в следующие группы: наиболее ликвидные активы (А1) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения; быстрореализуемые активы (А2) = дебиторская задолженность + прочие денежные средства; медленно реализуемые активы (А3) = запасы + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов; труднореализуемые активы (А4) = необоротные активы – долгосрочные финансовые вложения. Пассивы для оценки ликвидности и платежеспособности объединяются в следующие группы: наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность; краткосрочные пассивы (П2) = займы и кредиты + прочие краткосрочные пассивы; долгосрочные пассивы (П3) = кредиты и займы; постоянные пассивы (П4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы». Показатели платежеспособности предприятия: 1) к-т текущей ликвидности- это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы; 2) к- т быстрой ликвидности –это отношение ликвидных средств первых двух групп (за вычетом запасов долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,8–1; 3)к. абсолютной ликвидности- это отношение ликвидных средств I группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,2–0,2

10. Анализ финансовой устойчивости предприятия, методика и значение. Финансовая устойчивость предприятия –это состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность,обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Если компания финансово устойчива, то она имеет преимущество, перед другими предприятиями того же профиля, в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

1) К. фин. Независимости- это отношение собственного капитала к величине активов предприятия.

2) Отношение суммарных обязательств к активам характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования- это отношение общей величины заемного капитала к величине активов предприятия.

3)Отношение долгосрочных обязательств к активам- это отношение общей величины заемного капитала к величине собственного капитала предприятия.

4)Отношение долгосрочных обязательств к активам- это отношение величины долгосрочных пассивов к величине активов предприятия.

5) Отношение долгосрочных обязательств к внеоборотным активам показывает долю внеоборотных активов, сформированных за счет долгосрочных привлеченных источников. –это отношение величины долгосрочных пассивов к величине внеоборотных активов компании.

6) К. покрытия %- это показатель, дающий представление, во сколько раз прибыль предприятия без учета начисленной амортизации превышает %, причитающийся к уплате, отношение прибыли отчетного периода без учета начисленной амортизации к величине % к уплате. 7) Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом показывает, в какой степени внеоборотные активы организации финансируются собственным капиталом. Данный показатель представляет собой отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия 8) Уровень чистых оборотных активов характеризует ту долю финансовых средств в активах, которую предприятие может использовать в текущей хозяйственной деятельности и которая не может быть изъята при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе.

9) к. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами- это отношение величины собственных оборотных средств и величины запасов предприятия 10) Уровень перманентного капитала характеризует финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе

11. Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости – показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.

ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы;

СОС = стр.490 – стр.190

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

Типы финансовой устойчивости организации и их характеристика

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.

Финансово устойчивый хозяйственный субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, а так же не допускает неоправданные дебиторские и кредиторские задолженности, расплату в срок по своим обязательствам.

Факторы, влияющие на устойчивость организации:

1) положение на товарном рынке

2) производство пользующейся спросом продукции

3) потенциал в деловом сотрудничестве

4) степень зависимости от внешних кредитов и инвесторов

5) наличие платежеспособных дебиторов

6) эффективность хозяйственных и финансовых операций

Виды устойчивости:

I. Внутренняя

II. Общая

III. Финансовая

Финансовая устойчивость характеризуется превышение доходов над расходами, что обеспечивает организации свободное манипулирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и продажи продукции, услуг, работ.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов организации и их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранение платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

выделяют 4 типа финансовой устойчивости организации:

I. Абсолютная устойчивость финансового состояния организации

S = (1, 1, 1)

Сумма запасов и затрат меньше суммы источников их финансирования.

II. Нормальная устойчивость финансового состояния организации:

S = (0, 1, 1)

Гарантия платежеспособности организации.

III. Неустойчивое (предкризисное) состояние организации

S = (0, 0, 1)

Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежеспособности средств и платежных обязательств за счет привлечения свободных источников собственных средств, погашение дебиторской задолженности.

IV. Кризисное состояние

S = (0, 0, 0)

Организация находится на стадии банкротства, равновесие в данном случае сохраняется за счет просроченности платежей по оплате труда, кредитов банков, поставщика, бюджету и т.д.

12. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия

Платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

отражает взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Третья группа (Аз) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы; П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.