1. Субсидии

2. Экспортное кредитование

3. Демпинг

субсидии – это денежные выплаты экспортеру после совершения им экспортной сделки на сумму разницы его издержек и полученного им дохода.

прямые субсидии – дотации предприятиям экспортерам. прямые субсидии запрещены ВТО.

косвенные субсидии - это скрытое дотирование экспортеров посредством предоставления льгот по уплате налогов, по страхованию, возврат импортных пошлин прочие меры.

экспортное кредитование – выдача кредитов экспортерам по более низким ставкам.

демпинг – товар продается за рубежом ниже внутренней цены (с/с), может осуществляться как за счет средств фирмы, так и за счет средств гос-ва.

49. Фінансові методи торгової політики.

Субсидия — денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта.

По характеру выплат субсидии делятся на:

•прямые — непосредственные выплаты экспортеру после совершения им экспортной операции на сумму разницы его издержек и полученного им дохода.

•косвенные — скрытое дотирование экспортеров через предоставление льгот по уплате налогов, льготные усло¬вия страхования, займов по ставке ниже рыночной, возврат импортных пошлин и пр.

• внутрення

•экспортная субсидия — финансовый нетарифный метод торговой политики, предусматривающий бюджетные выплаты национальным экспортерам, что позволяет продавать товар иностранным покупателям по более низкой цене, чем на внутреннем рынке, и форсировать тем самым экспорт.

Субсидии могут предоставляться как производителям товаров, конкурирующих с импортом, так и производителям товаров, которые продаются на экспорт.

Экспортное кредитование — метод финансовой нетарифной внешнеторговой политики, предусматривающий финансовое стимулирование государством развития экспорта национальными фирмами.

Демпинг — метод финансовой нетарифной торговой политики, заключающийся в продвижении товара на внешний рынок за счет снижения экспортных цен ниже нормального уровня цен, существующего в этих странах.

В коммерческой практике демпинг может приобретать одну из следующих форм:

- спорадический демпинг — эпизодическая продажа излишних запасов товаров на внешний рынок по заниженным ценам.

- преднамеренный демпинг — временное умышленное снижение экспортных цен с целью вытеснения конкурентов с рынка и последующего установления монопольных цен.

- постоянный демпинг — постоянный экспорт товаров по цене ниже справедливой.

- обратный демпинг — завышение цен на экспорт по сравнению с ценами продажи тех же товаров на внутреннем рынке.

- взаимный демпинг — встречная торговля двух стран одним и тем же товаром по заниженным ценам.

50. Приховані методи торгової політики.

Скрытые методы торговой политики:

• Технические барьеры — скрытые методы торговой политики, возникающие в силу того, что национальные технические, административные и иные нормы и правила построены так, чтобы препятствовать ввозу товаров из-за рубежа. Наиболее распространенные барьеры технического характера — требования о соблюдении национальных стандартов, о получении сертификатов качества импортной продукции, о специфической упаковке и маркировке товаров.

•Внутренние налоги и сборы— скрытые методы торговой политики, направленные на повышение внутренней цены импортного товара и сокращение тем самым его конкурентоспособности на внутреннем рынке.

•Политика в рамках государственных закупок — скрытый метод торговой политики, требующий от государственных органов и предприятий покупать определенные товары только у национальных фирм, несмотря на то, что эти товары могут быть дороже импортных.

•Требование о содержании местных компонентов — скрытый метод торговой политики государства, законодательно устанавливающего долю конечного продукта, которая должна быть произведена национальными производителями, если такой продукт предназначается для продажи на внутреннем рынке.

51. Кількісні обмеження міжнародної торгівлі.

Количественные ограничения - административная форма нетарифного государственного регулирования торгового оборота, определяющая количество и номенклатуру товаров, разрешенных к экспорту или импорту.

Количественные ограничения могут применяться по решению правительства одной страны или на основе международных соглашений, координирующих торговлю определенным товаром. Количественные ограничения включают квотирование, лицензирование и «добровольное» ограничение экспорта.

Количественніе ограничения:

• квотирование;

• лицензирование

• добровольное ограничение

Квота — количественная нетарифная мера ограничения экспорта или импорта товара определенным количеством или суммой на определенный промежуток времени.

По направленности их действия квоты разделяются на:

- экспортные — вводятся либо в соответствии с международными стабилизационными соглашениями, устанавливающими долю каждой страны в общем экспорте определенного товара (экспорт нефти из стран ОПЕК), либо правительством страны для предотвращения вывоза товаров, дефицитных на внутреннем рынке ;

- импортные — вводятся национальным правительством для защиты местных производителей, достижения сбалансированности торгового баланса, регулирования спроса и предложения на внутреннем рынке, а также как ответ на дискриминационную торговую политику других государств.

По охвату квоты делятся на:

- глобальные —устанавливаются на импорт или экспорт определенного товара на определенный период времени вне зависимости от того, из какой страны он импортируется или в какую страну он экспортируется. Смысл таких квот обычно заключается в обеспечении необходимого уровня внутреннего потребления, и объем их вычисляется как разностьвнутреннего производства и потребления товара;

- индивидуальные — установленная в рамках глобальной квоты квота каждой страны, экспортирующей или импортирующей товар. Такие квоты устанавливаются обычно на основе двусторонних соглашений, которые дают основные преимущества в экспорте или импорте товара тем странам, с которыми имеются тесные взаимные политические, экономические и иные интересы.

Лицензирование — регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения, выдаваемые государственными органами на экспорт или импорт товара в установленных количествах за определенный промежуток времени.

Лицензирование может являться составной частью процесса квотирования или быть самостоятельным инструментом государственного регулирования. В первом случае лицензия является лишь документом, подтверждающим право ввезти или вывезти товар в рамках полученной квоты; во втором — приобретает ряд конкретных форм:

• разовая лицензия — письменное разрешение сроком до 1 года на ввоз или вывоз, выдаваемое правительством конкретной фирме на осуществление одной внешнеторговой сделки;

• генеральная лицензия — разрешение на ввоз или вывоз того или иного товара в течение года без ограничений количества сделок;

• глобальная лицензия — разрешение ввезти или вывезти данный товар в любую страну мира за определенный промежуток времени без ограничения количества или стоимости;

• автоматическая лицензия — разрешение, выдаваемое немедленно после получения от экспортера или импортера заявки, которая не может быть отклонена государственным органом.

Лицензирование используется многими странами мира, прежде всего развивающимися, для целей государственного регулирования импорта .

Механизмы распределения лицензий:

- аукцион — продажа лицензий на конкурсной основе.

- система явных предпочтений — закрепление правительством лицензий за определенными фирмами пропорционально размерам их импорта за предшествующий период или пропорционально структуре спроса со стороны национальных импортеров.

- распределение лицензий на внеценовой основе — выдача правительством лицензий тем фирмам, которые продемонстрировали свою способность осуществить импорт или экспорт наиболее эффективным образом.

«Добровольное» ограничение экспорта — количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить или, по крайней мере, не расширять объем экспорта, принятом в рамках официального межправительственного или неофициального соглашения об установлении квот на экспорт товара.

52. Неекономічні методи регулювання, режими та принципи.

Неэкономические методы регулирования, включающие правовые инструменты и прежде всего торговые договоры.

Широкое признание получили следующие специальные отраслевые принципы:

-принцип наибольшего благоприятствования;

-принцип национального режима;

-принцип преференциального режима;

-принцип свободы транзита;

-принцип гласности внешнеторгового законодательства.

Принцип наиболее благоприятствуемой нации (РНБ) означает в его общем понимании право каждого договаривающегося государства на основе взаимности пользоваться всеми преимуществами, которое другое договаривающееся государство предоставляет любым третьим государствам по согласованному кругу отношений.

Принцип национального режима наряду с РНБ подразумевает предоставление государством иностранным юридическим и физическим лицам, товарам и услугам режима, аналогичного тому, которым пользуются отечественные юридические и физические лица, товары, услуги и т.п. Принцип свободы транзита включает в себя РНБ и его значимость состоит в обеспечении стабильного доступа товаров к рынкам любой страны и не дискриминационного доступа всех субъектов к транспортным инфраструктурам на равных наиболее выгодных условиях.

Принцип гласности внешнеторгового законодательства является важнейшей нормой, исполнение которой позволяет планировать внешнеторговые операции с учетом всевозможных препятствий, которые могут появиться в связи с изменение внешнеторгового законодательства (законы, правила, судебные решения и административные распоряжения общего характера относительно классификации или оценки товаров для таможенных целей, ставок пошлин и других сборов, запрещений).

Принцип преференциального режима состоит в предоставлении развивающимся странам преимуществ по доступу их товаров на рынки развитых стран.

Наиболее распространен режим наибольшего благоприятствования или режим недискриминации, который предоставляет всем участникам равные условия.

Фиксация особенностей сотрудничества конкретных государств, применение принципов международного экономического права, закрепление обязательств в области торгово-политического регулирования обеспечивается посредством двусторонних и многосторонних соглашений.

Многостороннее регулирование осуществляется:

-в рамках интеграционных объединений, в частности Европейского союза (ЕС) в составе 25 государств;

-на основе международных товарных соглашений и картелей производителей и экспортеров (типа ОПЕК);

-регулирование международной торговли осуществляется специализированными международными организациями - Всемирной торговой организацией (ВТО) и Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

53. СОТ та її роль у регулюванні міжнародних торговельних відносин.

Всеми́рная торго́вая организа́ция (ВТО) (англ. World Trade Organization (WTO)) — международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализации международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов.

ВТО является преемницей Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), заключенного в 1947 году и на протяжении почти 50 лет фактически выполнявшего функции международной организации.

ВТО отвечает за разработку и внедрение новых торговых соглашений, а также следит за соблюдением членами организации всех соглашений, подписанных большинством стран мира и ратифицированных их парламентами.

ВТО строит свою деятельность исходя из решений, принятых в 1986—1994 годах в рамках Уругвайского раунда и более ранних договоренностей ГАТТ. Обсуждения проблем и принятие решений по глобальным проблемам либерализации и перспективам дальнейшего развития мировой торговли проходят в рамках многосторонних торговых переговоров (раунды).

Штаб-квартира ВТО расположена в Женеве, Швейцария.Глава ВТО (генеральный директор) — Паскаль Лами.На июль 2008 г. в ВТО состояло 153 страны. Каждая из них обязана предоставлять другим членам организации режим наибольшего благоприятствования в торговле.

Организационная структура ВТО. Официальным высшим органом организации является Министерская Конференция ВТО, которая собирается не реже, чем один раз в два года. За время существования ВТО было проведено шесть таких конференций, практическая каждая из которых сопровождалась активными протестами со стороны противников глобализации.

Главная цель ВТО состоит в дальнейшей либерализация мировой торговли и обеспечении справедливых условий конкуренции.

Основополагающими принципами и правилами ГАТТ/ВТО являются:

взаимное предоставление режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле;

взаимное предоставление национального режима (НР) товарам и услугам иностранного происхождения;

регулирование торговли преимущественно тарифными методами;

отказ от использования количественных и иных ограничений;

транспарентность торговой политики;

разрешение торговых споров путем консультаций и переговоров и т.д.

Важнейшими функциями ВТО являются:

- контроль за выполнением соглашений и договоренностей пакета документов Уругвайского раунда;

- проведение многосторонних торговых переговоров и консультаций между заинтересованными странами-членами;

- разрешение торговых споров; мониторинг национальной торговой политики стран-членов; техническое содействие развивающимся государствам по вопросам, касающимся компетенции ВТО;

- сотрудничество с международными специализированными организациями.

54. Перспективи та наслідки вступу України до СОТ.

Украины и ВТО. История взаимоотношений Украины и ВТО берет свое начало еще в далеком 1993 году, когда наша страна обратилась с заявкой на вступление. С тех пор много было подписано меморандумов, сделано предложений и отклонено инициатив.

Украина стала 152-м полноправным членом Всемирной торговой организации 16 мая 2008 года, однако долгожданных снижений ставок таможенных пошлин, по крайней мере, на электронику не произошло. «Каких-либо кардинальных изменений мы не наблюдаем.

Положительные последствия вступления Украины в ВТО: Украина сможет принимать участие в выработке международных правил торговой политики, повлияет на введение в стране более стабильного, более прозрачного, более предсказуемого законодательства. Это, в свою очередь, сократит поле для коррупции и будет способствовать уменьшению теневой экономики, усилению возможностей для легального бизнеса, улучшению инвестиционного климата; усилятся возможности нашей страны противодействовать дискриминационным мерам, с которыми Украина сталкивается на мировых рынках; перевод в практическую плоскость создания зоны свободной торговли с ЕС станет как никогда близким к реальности

Негативные последствия. Украине придется поделиться частью своего суверенитета – отныне она уже не сможет самостоятельно проводить собственную экономическую политику Соглашения ВТО прямо запрещают стране использование определенных инструментов, обязывают согласовывать любую помощь или субсидии со странами-членами организации, ограничивают возможность регулировать рынок установлением таможенных тарифов или квот на импорт.Многие предприятия, а возможно и целые отрасли, не смогут выдержать конкуренции с наплывом иностранных товаров и услуг. Первым пострадает сельское хозяйство. Широкая экспансия импортной готовой сельскохозяйственной продукции повлечет за собой массовое закрытие мелких и некоторой части средних перерабатывающих предприятий. Пострадает и сахарная отрасль – ВТО требует от Украины разрешить на либеральной паритетной основе ввозить в Украину около 260 тыс. тонн сахара-сырца для дальнейшей переработки и продажи выработанного из него белого сахара на внутреннем рынке. В целом отрасль машиностроения проиграет от вступления Украины в ВТО. С наибольшими проблемами могут столкнуться автомобиле- и судостроение, а также радиоэлектронное и сельскохозяйственное машиностроение. Не стоит забывать, что последствие вступления в ВТО – это не только экспансия иностранных товаров, но и услуг. По мнению большинства экспертов, после вступления в ВТО в Украине начнут активно возникать филиалы иностранных банков, что в определенной мере будет способствовать усилению банковского сектора и расширению его кредитного портфеля.

55. Регулювання міжнародної торгівлі. Типи зовнішньоторговельної політики держав.

Типы внешней торговой политики

Государственное регулирование международной торговли может быть:

• Односторонним, когда инструменты государственного регулирования ис­пользуются правительством страны в одностороннем порядке без согласования или консультаций с ее торговыми партнерами. Обычно односторонние меры применяются в ответ на аналогичные шаги других стран и приводят к возникновению политических напряже­ний между торговыми партнерами (об­ложение отдельных товаров пошлина­ми, введение квот на импорт и т.д.).

• Двусторонним, когда меры тор­говой политики согласовываются меж­ду странами, являющимися торговы­ми партнерами. Например, по взаимной договоренности каждой из сторон могут вводиться конвенционные пошлины, не ущемляющие интересов другой, страны могут согласовывать технические тре­бования к маркировке, упаковке, дого­вариваться о взаимном признании сер­тификатов качества и пр.

• Многосторонним, когда торговая политика согласовывается и регулиру­ется многосторонними соглашениями. Примеры многосторонней политики включают Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ), соглашения в сфере торговли стран—членов Евро­пейского союза (ЕС), которые рассмат­риваются в соответствующих главах второй части учебника.

В зависимости от масштабов вме­шательства государства в международную торговлю различают протек­ционистскую торговую политику и по­литику свободной торговли.

Свобода торговли — политика минимального государствен­ного вмешательства во внешнюю тор­говлю, которая развивается на основе свободных рыночных сил спроса и предложения.

Протекционизм — государственная политика защиты внут­реннего рынка от иностранной конку­ренции путем использования тарифных и нетарифных инструментов торговой политики. Формы протекционизма: -селективный протекционизм — на­правлен против отдельных стран или отдельных товаров; -отраслевой протекционизм — за­щищает определенные отрасли, прежде всего сельское хозяйство, в рамках аг­рарного протекционизма; -коллективный протекционизм - проводится объединениями стран в от­ношении стран, в них не входящих; -скрытый протекционизм — осуществляется методами внутренней экономической политики.

Воздействие государственных меха­низмов регулирования международной торговли на экономическое положение страны может быть описано через по­нятия излишков потребителя и излиш­ков производителя .

Излишек потребителя — разность между рыночной ценой, по которой потребитель при­обрел товар, и максимальной ценой, ко­торую он готов заплатить за данный то­вар.

Излишек производителя — разность между текущей рыночной стоимостью товара и мини­мальной ценой, по которой произво­дитель готов продать свой товар.

График оси ох – Q, оу – P, пересечение прямых S D, верхний треугольник – излишек потребителя, нижний – излишек производителя.

Торговая политика может быть:

- протекционистской (40%);

- умеренной;

- открытой (менее 10%)

Протекц. политика в том случае, когда тамож тариф находится на запретительном уровне - более 40% и доля покрытия торговли тариф и нетариф ограничениями более 40%.

Характер торгового режима государства, то есть степень его жесткости, обычно определяется как агрегированный показатель, учитывающий как средний уровень таможенного тарифа, так и средний уровень и интенсивность количественных ограничений.

Для оценки мер торговой политики Ор­ганизация экономического сотрудни­чества и развития (ОЭСР) разработала в 1985 году индикативный вопросник, который широко используется в прак­тической деятельности правительств:

1)Какой ожидается экономический выигрыш для отрасли или фирмы и ка­кое количество рабочих мест будет со­здано или сохранено в результате осу­ществления данной меры?

2) Насколько увеличатся доходы бюд­жета или какие потребуются бюджет­ные расходы на осуществление этой меры?

3)Насколько увеличатся внутренние цены и сократится потребление в ре­зультате применения данной меры?

4) Каково воздействие предпола­гаемой меры на структуру соответству­ющего рынка и на конкуренцию на нем?

5) Позволит ли данная мера в долгос­рочной перспективе обеспечить струк­турную перестройку отрасли и вывести ее на конкурентоспособный уровень или она лишь законсервирует ее сущес­твующую отсталость?

6) Какое влияние предлагаемая мера окажет на смежные отрасли, особенно те, которые покупают или продают свою продукцию той отрасли, на защи­ту которой она направлена?

7) Как отреагируют другие страны на применение данной меры и каково ее потенциальное воздействие на них?

8) Соответствует ли предполагаемая мера существующим многосторонним и двусторонним договорам, в которых участвует данная страна?

56. Інвестиції в системі міжнародного руху капіталу. Мотивація міжнародної інвестиційної діяльності.

Международные зарубежные инвестиции – это инвестиции резидентов за рубежом.

Междунар. иностранные инвестиции – инвестирование не резидентов в экономику страны. Теоретические аспекты международных инвестиций: ее сутью является то, что ресурсы вкладываются в те сферы и те страны, где достигается наибольшая отдача и определяющим мотивом движения факторов является получение большой прибыли. Теория утверждает, чем больше размер накоплений капитала в данной стране тем больше вероятность что страна будет вывозить экспортный капитал зарубеж.

Неоклассический подход

Здесь лежит принцип междунар диверсификации инвестиц портфель путем инвестирования в разные страны

Причины вывоза капитала

- это возможность снижения риска путем географической диверсификации производства

- возможность контроля части рынка, страны импортера компании инвестора

- возможность повышения эффективности производственной и сбытовой деятельности

- волнообразное расширение новейших технологий и доминирование некоторых стран в развитии этих технологий.

Альтернативные подходы

Исходя из несовершенства рынка и неэффективности классический рыночных преобразований 1976г Стефан Хаймер, Чарльз Кайндльбергер рассмотрели движение капитала в условиях несовершенной конкуренции. Несовершенство рынка может приобретать формы:

- экономия от увеличения масштабов производства в следствии чего снижается себестоимость продукции за счет значительных объемов производства

- экономия масштабов и в других сферах деятельности – фин маркетинг

На основе теоретических постулатов ученых возник ряд теорий международного инвестирования

- теория монополистической конкуренции

- т индустриальной организации

- т интернационализации

- т жизненного цикла

- т международной конкурентоспособности отрасли и другие

57. Міжнародний кредит, принципи та його функції і роль в сучасній економіці.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связаних с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и возвратности процента.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают: частные предприятия, государственные учреждения, правительство, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Кредит включает в себя следующие стадии:

а) при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения сырья, топлива;

б) в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство;

в) при реализации товаров на мировых рынках.

Источники международного кредита:

1) временно высвобождаемые предприятия в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме;

2) денежное накопление гос-ва личного сектора, мобилизируемые банками.

Принципы международного кредита:

-возвратность;

-срочность;

-платность;

-обеспеченность;

-целевой характер

Функции кредита:

1)перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства,что способствует их эффективному использованию

2)экономия издержек обращения в сфере междунар.расчетов,путем ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.

3)усиление концентрации и централизации капитала в рамках мирового хозяйства

4)ускорение реализации стабилизационных программ и трансформационных преобразований в нац.экономиках.

5)финансирование и исследование инновационных проектов

Значение кредита:

Позитивная роль международного кредита:

-ускорение развития экономики путем обеспечения непрерывности воспроизводства и его расширение

-он стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны

-создает благоприятные условия для зарубежных иностранных инвестиций

-обеспечивает бесперебойность международных валютных операций

-повышает эффект внешней торговли

Негативная роль международного кредита:

-форсирует перепроизводство товаров

-усиливает диспророрции общественного производства, облегчая развитие отраслей в которых не привлек. иностранный капитал.

58. Класифікація форм міжнародного кредиту.

1) по источникам происхождения:

- официальный – средства из частного бюджета, перемещаемые или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также средства международных организаций (гранты, помощь, займы, кредиты международных организаций, расходы по поддержанию мира)

- частный – средства на государственных организаций на основе решения руководящих органов и их объединения

2) по характеру использования

- предпринимательский – прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли

- ссудный – средства, предоставляемые в займ с целью получения процентов

3) по цели вложения:

- прямые инвестиций – сто вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране предложения капитала, обеспечивающее контроль инвесторов над объектом инвестирования.

- портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

4) по срокам вложения:

- краткосрочный (менее1 года)

- среднесрочный (1-5 лет)

- долгосрочный (5 и больше лет).

59. Сутність, передумови та причини міжнародного руху капіталу.

Эволюция МДК:

1)зарождение вывоза капитала – 17-18 в до конца 19.

2)конец 19 ,начало 20 в. – до средины 20 в. – миграция капитала в рамках развитых стран и из развитых в развивающиеся. Осуществляется движение капитала в товарной либо денежной форме.

3)середина 20в – до нашего времени – МДК.

Международная миграция капитала – встречные потоки капиталов между различными странами мира на зависимо от уровня их соц. Экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам. (перекрестные инвестиции)

МДК – 1,3 трл. $.

Факторы, действующие на МДК(тенденции):

1)изменение в отношениях между сырьевыми и промышленно развитыми странами

2)переход от производства трудоемкой продукции к наукоемкой в развитых странах

3)усиление зависимости мировой торговли от МДК

4)возрастание степени диверсификации в деятельности многонациональных корпораций

Объективной основой МДК является неравномерность экономического развития стран, которое выражается в следующем:

1)неравномерность накопления капитала в различных странах

2)относительном избытке капитала

3)несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства

Факторы экономического характера, влияющие на МДК:

1)развитие производства и поддержание темпов экономического роста

2)глубокие структурные сдвиги как в мировой так и в экономике отдельных стран(НТР)

3)углубление международной специализации и кооперации производства

4)рост транснационализации мировой экономики

5)интернационализация производства и развитие интеграционных процессов

6) развитие всех форм МЭО

7)деятельности международных финансовых организаций

Факторы политического характера:

1)экономическая политика развитых стран

2)экономическое поведение развивающихся страну, политика индустриализации стран 3-го мира

3)либерализация движения капитала (воздание свободных экономических зон, оффшорных центров)

4)проведение экономических реформ(приватизация государственных предприятий, поддержка частного бизнеса)

5)политика поддержки уровня занятности.

Экономическая целесообразность экспорта капитала

1)получение дополнительных прибылей

2)установление контроля над другими субъектами

3)обход протекционистских тенденций, существующих на пути движения товарных потоков

4)приближение производства к новым рынкам сбыта, возможность монополизации местного рынка

5)получение новейших технологий

6)наличие в странах, куда экспортируется капитал более дешевого сырья и рабочей силы

7)снижение расходов на охрану окружающей среды

8)сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов

9)экономия на налоговых платежах.

Экономическая целесообразность импорта капитала:

1)возможность развития новых и старых производств

2)привлечение дополнительных валютных ресурсов

3)расширение научно-технического потенциала

4)создание дополнительных рабочих мест

Показатели МДК:

1)абсолютные

- объемы экспорта и импорта капитала

- сальдо экспорта и импорта капитала

- число предприятий с иностранными инвестициями

- количество занятых на этих предприятиях

2)индекс транснационализации равен среднеарифметическому из индексов:

- отношения притока прямых иностранных инвестиций к валовым капиталовложениям в основной капитал

- доля накоплений прямых иностранных инвестиций в ВВП

- доле работников дочерних компаний ТНК совокупной доли занятых в народном хозяйства страны

- доля добавленной стоимости, созданной иностранными дочерними компаниями в ВВП

60. Прямі іноземні інвестиції, чинники та аналіз впливу ПІІ на добробут окремих груп населення та країн в цілому.

Прямой инвестор – гос и частные организации, физ и юр лица, а также их обьеденения, владеющие прямыми инвестициями за рубежом.

Согдасно международным стандартам доля иностранных участников в акционерном капитале принята в размере 25%. 10% США, не менее 50% Австралия, Канада.

К прямым инвестициям относят:

- вложения капитала собственною компаниею за рубеж

- реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, распределенных в качестве дивидендов и непереведенная прямому инвестору (в Японии этот пункт не считают)

- внутрикорпорационные переводы

Виды предприятий с иностранными инвестициями:

- дочерняя компания – предприятие в котором прямой инвестор нерезидент, владеет более 50% капитала

- филиал – предприятие, принадлежащее полностью прямому инвестору

- асоцин. компания - предприятие в котором прямой инвестор нерезидент владеет менее 50% капитала

Факторы прямых иностранных инвестиций:

1 маркетинговые

- размер рынка

- рост рынка

- стремление удержать часть рынка

- добиться успеха в экспорт материнской компании

- необходимо поддерживать тесные контакты с покупателями

- экспортная база

- следование за покупателями

- следование за конкуренцией

2 торговые ограничения

- торговые барьеры

- предоставление местными потребителями предпочтений отечественной продукции

3 стоимостные

- стремление быть ближе к источникам продажи

- наличие трудовых ресурсов, сырья, капитала и технологий

- низкая стоимость труда, транспорта, расходов

- финансовые и другие стимулы со стороны правительства

- более благоприятный уровень цен

4 создающие инвестиционный климат

- отношение к иностранным инвестициям

- политическая стабильность

- регулирование валютных курсов

5 общие

-ожидание высоких прибылей и другие

Эффекты прямых иностранный инвестиций:

1 для стран доноров

- снижение риска, функция новых мощностей

- получения новых источников сырья

- процесс сокращения ЖЦТ

- повышение эффективности маркетинга

- получение новых каналов торговли

- доступ на конкретный географический рынок

- получение управленческого опыта на новых рынках

2 для страны – реципиента

- импорт капитала приводит к увеличению производственных мощностей и ресурсов, содействует привлечению передовой технологии, повышению квалификационных трудовых ресурсов

Причинами прямых иностранных инвестиций является стремление разместить капитал в той стране и той отрасли, где он будет применять максимальную прибыль сократить уровень налогообложения, диверсифицировать риски.

Выигрывают от прямых иностранных инвестиций прежде всего иностранные фирмы и инвесторы работники принимающих стран, население принимающих стран от возможности увеличения соц услуг за счет налогов на доходы от прямых иностранных инвестиций. Проигрывают работники стран-инвесторов, конкурирующие фирмы принимающих стран. В целом страна-инвестор выигрывает поскольку выгода для инвесторов больше чем потери рабочих мест в стране базирования. Принимающая страна также в целом выигрывает поскольку выгоды больше чем потери для инвесторов принимающих стран, вынужденных конкурировать с фирмами, имеющая технологические, управленческие и другие преимущества

Государственная поддержка прямых иностранных инвестиций:

- предоставление гос гарантий

- страхование зарубежных инвестиций – инвестор приобретает страховку от обусловленных в страховке рисков

- урегулирование инвестиционных споров

- исключение двойного налогообложения

- административная и дипломатическая поддержка.

61. Портфельні іноземні інвестиції.

Портфельные инвестиции— вложения капитала и иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают иностранные ценные бумаги. В рамках международной экономики изучаются только международные портфельные инвестиции, то есть инвестиции в иностранные цепные бумаги. Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе.

Делятся на инвестиции в:

Акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. на рынке

Долговые ценные бумаги - денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему етот документ.

- облигации, простого векселя, долговой расписки — денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

- инструмента денежного рынка — денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату.

- финансовых дериватов — имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе - опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Для целей учета международного движения портфельных инвестиций и платежном балансе приняты следующие определения:

Нота/долговая расписка— краткосрочный денежный инструмент, выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, пролонгацию кредита или предоставление резервных кредитов.

Опцион — договор (ценные бумаги), дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на плотных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.

Фьючерс — обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.

Форвардный курс — соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной станки на данный день.

Сноп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности.

Причины зарубежных портфельных инвестиций

1) стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить мах прибыль при допустимом уровне риска.

2) Портфельные инвестиции являются средство защиты денег от инфляции и спекулятивного дохода.

Зарубежные портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования, Эти бумаги могут быть либо акционерными ценными бумагами, удостоверяющими имущественное право их владельца, либо долговыми ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа.

62. Теорії міжнародних інвестицій.

Международные зарубежные инвестиции – это инвестиции резидентов за рубежом.

Междунар. иностранные инвестиции – инвестирование не резидентов в экономику страны. Теоретические аспекты международных инвестиций: ее сутью является то, что ресурсы вкладываются в те сферы и те страны, где достигается наибольшая отдача и определяющим мотивом движения факторов является получение большой прибыли. Теория утверждает, чем больше размер накоплений капитала в данной стране тем больше вероятность что страна будет вывозить экспортный капитал зарубеж.

Неоклассический подход

Здесь лежит принцип междунар диверсификации инвестиц портфель путем инвестирования в разные страны

Причины вывоза капитала

- это возможность снижения риска путем географической диверсификации производства

- возможность контроля части рынка, страны импортера компании инвестора

- возможность повышения эффективности производственной и сбытовой деятельности

- волнообразное расширение новейших технологий и доминирование некоторых стран в развитии этих технологий.

Альтернативные подходы

Исходя из несовершенства рынка и неэффективности классический рыночных преобразований 1976г Стефан Хаймер, Чарльз Кайндльбергер рассмотрели движение капитала в условиях несовершенной конкуренции. Несовершенство рынка может приобретать формы:

- экономия от увеличения масштабов производства в следствии чего снижается себестоимость продукции за счет значительных объемов производства

- экономия масштабов и в других сферах деятельности – фин маркетинг

На основе теоретических постулатов ученых возник ряд теорий международного инвестирования

- теория монополистической конкуренции

-т индустриальной организации

- т интернационализации

- т жизненного цикла

- т международной конкурентоспособности отрасли и другие

Т монополистической конкуренции (рынок власти) обосновывает тезис, согласно которому ТНК выступает субъектом рыночной власти и деятельность ТНК содействует росту своих капиталов путем поглощения и слияния и это заставляет инвестировать.

Правило Вальраса: стоимость импорта страны = сумме стоимости экспорта и чистых зарубежных продаж активов и процентов по ним

IM = X + NA + NR

NA – чистые продажи активов (разность стоимости активов проданных иностранцам купленных у них)

NR – чистые платежи %-в (разность стоимости %-в на вложенный капитал, полученных из-за рубежа и выплаченных иностранцами)

Баланс по текущим операциям = баланс движения капитала.

63. Міжнародні корпорації, види та напрямки діяльності. Правила міжнародного інвестування.

Главным признаком международной корпорации является осуществление ею прямых международных инвестиций из страны своего базирования в принима­ющие страны;;

Страна базирования— страна, в которой располагается головное подразделение международной корпорации.

Принимающая страна — страна, в которой международная корпорация имеет дочерние, ассоцииро­ванные компании или филиалы, создан­ные на основе прямых инвестиций.

Международная корпорация — форма структурной организации крупной кор­порации, осуществляющей прямые ин­вестиции в различные страны мира. Международные корпорации бывают двух основных видов:

Транснациональные корпорации (ТНК) головная компания их при­надлежит капиталу одной страны, а фи­лиалы разбросаны по многим странам мира.

Многонациональные корпорации— головная компания их при­надлежит капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в различ­ных странах.

Наиболее характерными чертами ТНК являются Создание системы меж­дународного производства, распыленно­го между многими странами, но контро­лируемого из одного центра. высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в раз­личных странах подразделениями; отно-сительная независимость в принятии операционных решений от стран бази­рования и принимающих стран глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров;фазработка, передача и использование передовой технологии в рамках замкнутой корпо-рационной структуры.

Правила международного инвестирования.

Главная идея этих правил — обес­печение максимальной свободы меж­дународного перемещения капитала, либерализация национальных рынков капитала. В числе правил международ­ного инвестирования следующие:

Право входа. Озна чает правила, при соблюдении которых ТНК разрешается создать филиал на территории суверенного государства.

В идеале они предполагают отсутствие необходимости получения какого-либо разрешения от властей принимающей страны на осуществление инвестиций.

Справедливый и недискриминационный режим Предусматривает предоставление иностранным инвесторам правового ре­жима, не менее благоприятного, чем на­циональным инвесторам. Означает сво­боду репатриации прибыли, перевода зарплаты и других платежей.

Прекращение контракта Означает право принимаю­щей страны в одностороннем порядке экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения действующего законодательства и вы­платы нормальной компенсации инвес­тору.

Урегулирование споров Считается, что предпочти­тельным способом урегулирования спо­ров между ТНК и принимающей стра­ной являются переговоры. Если они не дают результата, то спор в большинстве случаев решается судом принимающей страны на основе применимого законо­дательства либо беспристрастным и не­зависимым арбитражем на основе Меж­дународной конвенции по урегулиро­ванию инвестиционных споров, подпи­санной 115 странами под эгидой Мирового банка.

Торговля между подразделе­ниями ТНК происходит на основе отли­чающихся от рыночных цен внутрикор­порационной торговли —трансфертних цен, используемых для перевода прибыли и сокращения налогов.

Трансфертные цены — цены, отличающиеся от рыноч­ных цен внутрикорпорационной торгов­ли между находящимися в разных странах подразделениями одной и той же корпорации и используемые для пе­ревода прибыли и сокращения налогов.

64. Сучасні форми міжнародного кредитування, коротка характеристика.

В практике международного банковского кредитования в сфере внешней торговли используются такие альтернативные формы, как международный факторинг, форфейтинг, лизинг.

Факторинг - это операция по продаже зарубежных счетов до получения поставщиками экспортной продукции коммерческим банкам или специализированным компаниям. Отличительные особенности факторинга: принимаются требования соглашений до 1 года, нет ограничений относительно суммы; используются в основном на внутреннем рынке; возможен регресс требований на покупателя; используется широкий круг валют; не всегда необходимы дополнительные гарантии.

Форфейтинг - это операция покупки банком-форфейтором на полный срок и по предварительно установленным условиям векселей и других долговых и платежных документов. Форфетирование – обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж.

К отличительным признакам форфейтинга принадлежат:

- принимаются долгосрочные векселя сроком свыше 1 года;

- минимальная сумма, которая используется, не менее 500 тыс. дол.;

- средняя сумма контракта - 1—2 млн дол.;

- используется в основном при международных операциях;

- отсутствующим является регресс требований на экспортера;

- покупка требований лишь в ЕКВ; обязательным является банковский аваль.

Лизинг — это операция кредитования в форме аренды оборудования, судов, автомобилей, самолетов и тому подобное сроком от 3 до 15 лет. Аренда выступает как форма получения кредита и в то же время как форма международной торговли, которая создает условия для ускоренного развития новых технологий. Лизинговая компания (лизингодатель) приобретает оборудование и т.п. за свой счет и передает по контракту аренды фирме (лизингополучателю) на определенный срок. По окончании срока аренды фирма-клиент может его продлить или выкупить арендованное имущество по остаточной стоимости. Арендная плата устанавливается на уровне, что превышает цену объекта аренды, за которой его можно купить при обычных коммерческих условиях.

Лизинговые операции имеют разные виды. Различают операционный лизинг и финансовый лизинг.

Операционный лизинговый контракт предусматривает временное использование имущества без следующего приобретения его в собственность.

Фин.лизинг совмещает аренду со следующим выкупом объекта по остаточной стоимости.

Различают также лизинг движимого и недвижимого имущества. Разнообразными является и формы лизинговых соглашений, применяемых в международной практике.

Стандартный лизинг: фирма-производитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает его в аренду фирме-потребителю. Техническое обслуживание осуществляется по отдельному договору с фирмой-производителем.

Обратный лизинг (лиз-бэк): владелец оборудования продает его лизинговой компании, а затем берет его в аренду.

Мокрый лизинг: предусматривает широкий круг дополнительных услуг лизингодателя лизингополучателю (ремонт, поставку горючего).

"Чистый лизинг": обслуживание и содержание оборудования в рабочем состоянии возлагается на лизингополучателя.

Лизинг поставщику: поставщик оборудования выступает в роли и продавца, и основного арендатора, не будучи пользователем оборудования. Арендатор должен подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду.

Восстанавливаемый лизинг: периодическая замена ранее сданного в аренду оборудования более совершенным.

Вендер-Лизинг (кооперация производителей): при продвижении на рынок особенно ценного оборудования в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-производителей совместно с лизинговой компанией или банком. Производитель берет на себя поиск партнеров и техническое обслуживание, а лизинговая компания - разработку проектов, решения административных вопросов но др.

65. Традиційні форми міжнародного кредиту.

Фирменный (коммерческий) кредит – кредит предоставляемый фирмой, обычно экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки 2-7 лет. Обычно оформляется векселем или по открытому счету, а также авансовый платеж (10-15% от стоимости кредита). Преимущества: независимость от гос. регулирования; невмешательство гос. органов в коммерческие сделки; большие возможности по согласованию стоимости кредита. Недостатки: ограниченность сроков и размеров кредита, связанность покупателя с определенным поставщиком.

Банковской кредит – один из самых распространенных – это кредит покупателя, его способность в том, что банк кредитует не нац. экспортера, иностранного покупателя.

Экспортные кредиты – кредит нац. экспортеру.

Финансовые кредиты – позволяет закупать товары на любом рынке на максимально выгодных условиях.

Виды долгосрочных кредитов: двухсторонние правительственные(между 2 странами), кредиты межд. организаций, кредиты по линии предоставления помощи, совместное финансирование (проектное, софинансирование).

Проектное – кредитование инвестиционных проектов на определенный строк под управлением банком менеджером.

Софинансировнаие – совместное кредитование равными долями непосредственно инвест проектов кредитными учреждениями.

66. Світовий фінансовий ринок та світові фінансові центри.

Мировой финансовый рынок– это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная цель — аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов при помощи посредников.

Функции мирового финансового рынка:

- акумуляция свободных денежных средств и их перераспределение между отдельными отраслями, странами, и регионами во всемирном маштабе;

- ускорение и рост эффективности производства.

Мировой финансовый рынок имеет 2 сектора:

1. Мировой денежный рынок (МДР) – спрос и предложение капитала, который функционирует в качестве международного покупательного и платежного средства. Он является рынком краткосрочных операций (в пределах от нескольких часов и примерно до года), который функционирует преимущественно между банком и другими кредитно-финансовыми институтами. МДР включает в себя:

а) межбанковский рынок — совокупность отношений между банками по поводу предоставления краткосрочных ссуд на сумму не менее 1 млн. долларов.

б) Учетный рынок – учёт векселей частного и государственного сектора хозяйствования, а также иных краткосрочные обязательства.