Вопрос 3. Движение капитала в ссудной форме и международный кредит.

. Мировой рынок ссудного капитала представляет собой совокупность отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами. Вывоз ссудного капитала – это вывоз средств в виде внешних займов, кредитование внешней торговли, движения банковских депозитов и средств на счетах в других финансовых институтах. Доход, получаемый на этот капитал – ссудный процент.

Торговые кредиты могут предоставляться государственными и частными организациями, неправительственными организациями. Это может быть прямое предоставление кредита поставщикам и покупателям по сделкам с товарами и услугами или авансовые платежи в связи с этими операциями.

Займы – это предоставление средств кредиторов заемщикам на различные цели: финансирование торговли, развитие производства, инфраструктуры и др. Займы могут быть правительственными, банковскими, они делятся на краткосрочные и долгосрочные.

Движение капитала в ссудной форме происходит также в виде движения валюты. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов – это– пассив, а иностранная у резидентов – актив.

Депозиты – средства в национальной или иностранной валюте, которые беспрепятственно, по первому требованию могут быть обращены в наличные деньги и использоваться для платежей.

Существуют также другие виды движения капитала, например взносы стран в международные организации, официальная помощь для развития другим странам, выплаты по международным долгам.

Международный кредит – это предоставление денежно-материальных ресурсов иностранным заемщикам во временное пользование в форме валюты и товаров на условиях срочности, платности и возвратности. Размеры кредита и условия его предоставления фиксируются в кредитном соглашении между кредитором и заемщиком. В результате возникает международный долг – деньги, которые страна должна мировому сообществу.

Движение кредита происходит на мировом рынке ссудных капиталов, который представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж. Вследствие либерализации и интернационализации финансовой сферы стираются границы между национальными рынками, происходит перераспределение кредитных ресурсов между странами.

Международный рынок ссудных капиталов подразделяется на мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов. На денежном рынке предмет экспорта – деньги (депозиты), предоставляемые на короткий срок с целью пополнения оборотных средств и используемые, прежде всего, в торговле. На мировом рынке капиталов предоставляются банковские кредиты и займы на более длительные сроки. Они используются для пополнения основного капитала в различных сферах.

Кредиторами и заемщиками на рынке ссудного капитала являются крупные фирмы и банки, пенсионные, страховые, инвестиционные фонды и финансовые компании главным образом из развитых стран, международные и региональные валютно-кредитные организации (МВФ, МБРР), отдельные правительственные органы.

Особенностями современного этапа развития рынка ссудных капиталов является:

- высокая степень монополизации и дальнейшая концентрация банковского капитала;

- наличие привилегий для отдельных категорий крупных заемщиков (МВФ);

- возрастание роли МВФ, МБ, Лондонского и Парижского клуба кредиторов;

- отрыв движения ссудного капитала от реальных процессов в экономике;

- круглосуточность работы;

- широкое использование современных компьютерных технологий;

- унификация операций, единообразие оформления документации и др.

Тема 9 Международные корпорации и специальные экономические зоны в мировой экономике

Вопрос 1. Транснациональные компании: сущность, формы и регулирование их деятельности. Вопрос 2. Специальные экономические зоны: понятие и классификация.

Вопрос 3. Оффшорные зоны и оффшорный бизнес.

Вопрос 1. Транснациональные компании: сущность, формы и регулирование их деятельности

Международное предпринимательство существует в виде организации предприятия за рубежом, создания филиалов, смешанных компаний с участием национального капитала и т.д. Главным признаком международного предпринимательства является выход экономической деятельности за рынки одного государства.

Увеличение масштабов прямого инвестирования привело к быстрому развитию международных корпораций – крупных компаний, имеющих филиалы на иностранных рынках. Международные корпорации бывают двух видов:

а) транснациональные корпорации (ТНК), в которых головная компания принадлежит капиталу одной страны;

б) многонациональные корпорации (МНК), в которых головная компания принадлежит капиталу двух и более стран;

в) международные корпоративные союзы (консорциумы).

Большая часть современных международных корпораций имеет форму ТНК.

Транснациональные корпорации — закономерный результат развития международного разделения труда, производственной кооперации и инвестиционного сотрудничества. Образование ТНК неотделимо от вывоза капитала. Они являются инструментом реализации межгосударственного перемещения капитала. ТНК рассматривают все мировое хозяйство как сферу приложения своего капитала.

Статистика ООН относит к ТНК крупные фирмы, имеющие:

• Годовой оборот более 1 млрд. долларов.

• Наличие филиалов более чем в 6-ти странах.

• Доля зарубежных активов не менее 25 – 30% и т.д.

Дополнительными характеристиками ТНК являются удельный вес ее продаж, осуществляемых за пределами страны базирования и др.

Факторы, способствующие развитию ТНК:

• интернационализация производства и капитала (углубление МРТ);

• стремление к росту доходов (способность экспансии капитала);

• ужесточение конкуренции;

• снижение значения геоэкономических границ и т.д.

Предпосылки возникновения ТНК:

• интернационализация производства и капитала на основе развития производительных сил, перерастающих национально-государственные границы;

• растущая экономическая эффективность, обусловленная большими масштабами производства во многих отраслях;

• поощрение деятельности крупного капитала со стороны государства, обеспечение им рынков сбыта путем заключения различных политических, экономических и торговых союзов и соглашений;

• конкурентное преимущество, возникающее при вертикальной и горизонтальной интеграции с иностранными филиалами;

• больший доступ на лучших условиях на международные рынки капитала.

Значительное развитие в мировой практике в последние годы получили так называемые транснациональные оболочные, или пустотелые, фирмы. Их спецификой является передача на контрактной основе части предпринимательских функций, прежде всего производственных, сторонним подрядчикам из различных стран. Головная компания оставляет за собой только функцию общего управления всем процессом от разработки идеи товара до продажи его конечному потребителю.

Экономическая эффективность деятельности многонациональных компаний проявляется в следующем:

• перемещение через национальные границы крупных производственных ресурсов;

• повышение эффективности размещения факторов производства;

• распространение современных технологий;

• повышение уровня квалификации рабочей силы;

• создание новых рабочих мест и повышение уровня жизни населения принимающей страны.

Межгосударственное многостороннее регулирование деятельности ТНК осуществляется исключительно путем согласования политических установок правительств стран-участниц в интересах национальных капиталов.

Основной задачей в этой сфере является создание правовых условий, обеспечивающих соблюдение ТНК норм и принципов международного правового регулирования. Трудность заключается в том, что ТНК не являются субъектами международного права и их соглашения с государствами не могут рассматриваться в качестве международно-правовых. ТНК состоят в организационном плане из большого числа структурных подразделений, находящихся в разных странах и обладающих различной правосубъектностью. Дочерние компании ТНК выступают как независимые юридические лица, учреждаемые и действующие согласно законам принимающих стран.

Положения различных регулирующих документов и их проектов, посвященные деятельности ТНК, группируются вокруг следующих проблем, связанных с нею:

1. обеспечение уважения ТНК национального суверенитета стран, где они действуют, и обязательства соблюдения ими местных законов, постановлений и административных предписаний;

2. обязанности ТНК следовать в своей деятельности целям, отраженным в политике стран их пребывания

3. обязанности уважать местные социальные и культурные принципы и ценности;

4. уважение ТНК прав человека и его основных свобод;

5. запрет вмешательства ТНК во внутриполитические дела суверенных государств;

6. запрет вмешательства в межправительственные отношения;

7. обязанности ТНК воздерживаться от практики коррупции в экономике и политике.

Особенности современных ТНК:

• ТНК создают международные торговые комплексы;

• работают на глобальном рынке;

• удовлетворяют потребности массового потребителя;

• проникают в высокотехнологичные наукоемкие отрасли, требующие больших капиталовложений, квалифицированного труда;

• господствуют во всех странах мировой экономики;

• усиление конкуренции между ними сопровождается в то же время усилением взаимного интереса.

Влияние ТНК на экономику развивающихся стран:

Положительное:

• Способствует продвижению новых технологий.

• Страна получает средства для модернизации своих отраслей.

• ТНК обеспечивает рост занятости.

• Гарантируют более высокую зарплату и высокую квалификацию своему кадровому населению и т.д.

Отрицательное:

ТНК могут подавлять своей мощью местные фирмы.

• Могут устанавливать монопольные цены.

• Могут нарушать законы (укрывать доходы от налогообложения).

• Загрязняет окружающую среду.

• Дестабилизирует рынки труда, т.к. в ТНК заработная плата выше.

• Могут влиять на решение правительства.

Основной мотив прямых иностранных инвестиций ТНК в российскую экономику – расширение рынков сбыта.

В Российской Федерации функционируют иностранные ТНК, специализирующиеся в таких отраслях экономики, как:

топливно-энергетический комплекс;

торговля;

пищевая промышленность;

сфера общественного питания.

Факторами, препятствующими процессу вовлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, являются:

• политическая нестабильность;

• экономический спад;

• высокое налогообложение;

• слабое развитие инфраструктуры;

• высокие транспортные тарифы;

• отсутствие защиты прав собственности и т.д.