Глава 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги.

5. Эмитентом муниципальных ценных бумаг может быть:

а) субъект Федерации, в состав которого входит конкретное муниципальное образование;

б) орган местного самоуправления;

в) исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанную функцию в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования.

Комментарий: согласно учебника «Рынок ценных бумаг» под редакцией Жукова Е.Ф. страница 31: «Эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанные функции в порядке, установленном законодательством РФ и уставом муниципального образования…»

Правильный ответ: в.

8. Какие из ниже перечисленных облигаций являются купонными?

а) ГКО (государственные краткосрочные облигации);

б) ОФЗ (облигации федерального займа);

в) ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа);

г) ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа);

д) ОГРВЗ (облигации государственного республиканского внутреннего займа).

Комментарий: согласно учебника « Ценные бумаги» под. ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского, стр. 63-65 «ОФЗ с переменным купонным доходом являлись именными среднесрочными государственными ценными бумагами и предоставляли их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации; … цена ОГСЗ определяется как сумма номинальной цены и накопленного на день совершения операции купонного дохода; частью каждой облигации (ВВЗ) является комплект купонов, по которым производятся годовые выплаты процентов…»

Правильные ответы: б, в, г, д.

15. Кем принимается решение об эмиссии ценных бумаг российской Федерации? Какую роль при принятии этого решения играют Правительство РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная Комиссия по ценным бумагам?

Ответ: согласно учебника «Рынок ценных бумаг» под редакцией Жукова Е.Ф. страница 415 закон закрепил в роли эмитента ценных бумаг правительство Российской Федерации, которое уполномочено определить условия и порядок эмиссии государственных долговых обязательств и нести ответственность по ним.

Важнейшим документом, регулирующим российский фондовый рынок в целом, стал Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», от 22.04.1996 года.

Правительство Российской Федерации осуществляет общее руководство развитием рынка ценных бумаг через федеральные органы исполнительной власти, ведет законопроектную деятельность, осуществляя подготовку проектов указов и распоряжений Президента Российской Федерации, а также федеральных законов в области ценных бумаг, назначает и контролирует работу головных исполнителей по подготовке нормативных актов. Порядок указанной работы утвержден Постановлением Правительства Российской Федерации «Об утверждении временного Положения о законопроектной деятельности Правительства Российской Федерации» от 19 июля 1994 года № 733.

Министерство финансов Российской Федерации выступает на рынке ценных бумаг в качестве представителя эмитента государства, выполняющего все функции по выпуску государственных ценных бумаг на федеральном уровне.

В качестве эмитента государства Министерство финансов России разрабатывает цели и условия выпуска ценных бумаг, заключает договоры на первичное их размещение, оказывает организационно- техническое содействие в создании первичного и ликвидного вторичного рынков государственных долговых обязательств, создает систему льгот, обеспечивающих спрос на них, определяет цены первичного размещения.

Будучи государственным органом регулирования рынка, Минфин Российской Федерации:

- устанавливает правила совершения операций на рынке, учета и отчетности по сделкам с фондовыми инструментами;

- аттестует специалистов на право ведения операций с ценными бумагами (за исключением персонала банков), контролирует использование квалифицированных аттестатов, применяет санкции;

- регистрирует выпуски ценных бумаг (за исключением ценных бумаг банков и акций чековых инвестиционных фондов);

- регулирует совместно с Банком России выпуск и обращение государственных ценных бумаг;

- ведет Единый государственный реестр зарегистрированных в Российской Федерации ценных бумаг (за исключением акций банков и чековых инвестиционных фондов) и обеспечивает его публикацию;

- контролирует приобретение крупных пакетов акций;

- лицензирует производство и ввоз на территорию Российской Федерации бланков ценных бумаг;

- ведет государственный реестр акционерных обществ;

- ведет реестр инвестиционных институтов;

- осуществляет подготовку специалистов по ценным бумагам через подведомственную систему финансовых колледжей.

Федеральная служба по финансовым рынкам (до марта 2004 года – Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг) является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Федеральная служба по финансовым рынкам России подчиняется непосредственно Президенту Российской Федерации по вопросам, закрепленным за ним Конституцией Российской Федерации и законодательством Российской Федерации. Она состоит из шести руководящих членов: председателя, являющегося по должности федеральным министром, первого заместителя председателя, трех заместителей председателя и секретаря.

Постановления Федеральной службы по финансовым рынкам России по вопросам, отнесенным к ее компетенции, обязательны для исполнения федеральными министерствами и иными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления, а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их саморегулируемыми организациями.

Федеральная комиссия принимает решения по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации и нормативных актов о ценных бумагах.

Решения Федеральной комиссии принимаются в форме постановлений.

Федеральная служба по финансовым рынкам России создает распоряжения по вопросам выдачи, приостановления генеральных лицензий на осуществление лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и иных лицензий.