6. Теории пии в период глобализации

Эклектическая парадигма Даннинга(OLI). Цель её –объяснение укрепления конкурентоспособности компании за счёт источников ПИИ-деятельности. Основное внимание – конкурентным преимуществам, возможностям их реализации. Преимущества – внутренние и внешние.

А)Внутренние

• владение факторами производства,втом числе уникальными(o - ownership)(производственные технологии, квалификация персонала, мощность НИОКР)

• эффекты интернализации, кот. способствуют лучшей работе компании, кот. действует как единое целое(I-internalization). Это создаёт предпосылки для устойчивого развития компании, защищая от колебаний рынка и обеспечивая контроль над активами.

Б)Внешние – рыночная среда, действующая в стране-рецепиенте(L - Location)

Компания, обладающая O и Iпреимуществами, будет инвестировать в том случае, если L преимущества существуют вне страны её происхождения. Если нет, то та же компания предпочтёт экспортировать товары и услуги.

7.Т-рия конкурентных преимуществ наций.

Портер доказал, что успешные стратегии инвестирования ТНК опирались на выгоды как компании, так и страны, принимающей капитал. 4 преимущества:

• стратегии, структура и конкурентная позиция(умение быть лидером, цели, организация новых сфер бизнеса)

• эффективность использования факторов пр-ва(информации, чел.ресурсов)

• конъюнктура спроса(объем спроса в стране)

• развитие сопутствующих и поддерживающих отраслей

2 макрокомпонента, воздействующих на эффективность компании:

• роль случая или судьбы(резкие перемены на финансовом рынке)

• влияние пол-ки гос-ва

Путь инвестиционного развития

Импорт и экспорт ПИИ зависят от уровня экономического развития страны по сравнению с остальным миром.

5 стадий:

1. страны с трудоёмким, низкотехнологичным производством всегда являются нетто-импортёрами

2. в них начинает развиваться капиталоёмкое пр-во и НТП, импорт ПИИ увеличивается

3. вводится либеральная политика в отношении ПИИ и ориентация на экспорт

4. экспорт ПИИ превышает их импорт

5. импорт и экспорт сбалансированы, страна обладает всем набором OLI преимуществ и ориентирована на высокотехнологичное пр-во

8.Пии: сущность, виды, роль в мэ.

ПИИ – категория МИД, сущность которой заключается в приобретении хозяйственной единицей-резидентом одной страны (прямой инвестор) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны(предприятие прямого инвестирования)

Прямой инвестор – индивидуальный, корпоративный, некорпоративный, частное или государственное предприятие, ассоциированная группа индивидуальных инвесторов или предприятий, орган управления или гос. организация, кот. принадлежит предприятие прямого инвестирования, расположенной в стране отличной, от той, в кот. располоагается прямой инвестор.

Предприятие прямого инвестирования – корпоративное или некорпоративное предприятие, в котором прямому инвестору принадлежит 10% и более простых акций или голосов, либо соответствующий эквивалент собственности.

Дочернее предприятие – предприятию А принадлежит половина или более голосов, акции… предприятия Б или предприятие Б является дочерним предприятием дочернего предприятия компании А.

Ассоциированное предприятие – предприятию А и его дочерним компаниям принадлежит 10% более акций, голосов… предприятия В, предприятие В не является дочерним предприятию А или предприятие В является дочерним любого ассоциированного предприятия А.

Капитал в форме ПИИ - капитал вложенный инвестором в зарубежное предприятие либо полученный от такого предприятия

Формы капитала:

• уставной капитал – капитал отделений, все акции дочерних и ассоциированных компаний, прочий вложенный капитал

• реинвестированные доходы – доля прямого инвестора в нераспределённых доходах

• прочий капитал – долговые обязательства

9.Эффекты ПИИ в странах, принимающих и экспортирующих капитал.

Положительные:

• Передача технологии, профессионального опыта и обучение сотрудников

• Увеличение экспорта

• Укрепление национальной валюты и пополнение резервов

• Повышение занятости

Отрицательные:

• Антиконкурентная практика, используемая филиалами ТНК

• Уклонение от налогов и злоупотребление практикой трансфертных цен

• Вытеснение нац. конкурентов, их продукта, технологий, торговых сетей, и т.д.

10.ПИИ малого и среднего бизнеса: роль, проблемы и стратегии развития.

Более предпочт. для стран-реципиентов:передают техн.,прямо влияющие на эк. рост прин.страны,благопр. влияние на ее торг. баланс, нанимают субинвесторов из местных фирм.

Редко исп. рисковые стратегии проникн. на рынки,поэтому больше представлены на развитых рынках,на развив. после работы там крупных тнк. в развив странах по кол-ву 50%,но по стоим лишь 10% всего объема пии.

Первостеп. значение в стране-реципиенте имеют: полит. стабильность,экон. прозрачность,географич. расстояния.

Факторы мотивации инвестирования м и с бизнеса:

1.усл. привлечения, кот связаны с промоутерской политикой со ст. страны реципиента: доступ к необх сырью, квалифиц. раб. силе,снижение затрат на производство, налоговые льготы для ин. инвестора.

2.бизнес среда в стране: растущие расходы, снижение возм доступа к финанс, технологиям-влияет отрацательно.

М и с тнк избегают капиталоемких операций, инвестируют небольшие суммы,кот постепенно увеличивают с развитием бизнеса.

Обычно стремятся к быстрому получению прибыли в высокотехнологичных нишах.

12. Мотивация ПИИ и проблемы реализации стратегий международного прямого инвестирования.

Мотивы прямых инвесторов:

1.традиц. связаны с поиском новых ресурсов и рынков(80ые)

а)ресурсно-ориент.-решающий фактор наличие сырьевых ресурсов.

б)рыночно-ориент.- вытеснить конкурентов с сущ. или новых рынков.средние тнк преследуют рыночные цели,крупные инвест в рынки с высокими рисками,чтобы опередить конкурентов.

2.нетрадиц мотивы направлены на поиск эфф. тнк,укрепление ее конкурентноспос..пример: строительство заводов за рубежом,чтобы восп.местными факторами(рабочая сила).также анализ. след факторы: соц. трансферты, аренда, прямые и косв налоги,цены на ресурсы и услуги,природоохранное законодательство.

Типичные трудности реализации стратегии межд прямого инвестирования:

-форм. ассортимента товаров

-сложности в переводе валюты

-управленческие проблемы

-вопросы с ценообразованием, налогами, присутствие политического риска.