- •Бизнес-планирование
- •Содержание
- •Общие сведения
- •Тема 1. Формирование бизнес-идеи
- •Тема 2. Титульный лист бизнес-плана
- •Тема 3. Резюме проекта
- •Тема 4. Описание продукта
- •Тема 5. Анализ положения дел в отрасли
- •Какие и где появились аналоги продукта за последние 3 года.
- •Тема 6. План маркетинга
- •4. Расходы и доходы в случае проведения послепродажного обслуживания.
- •Тема 7. Производственный план
- •Состав основного оборудования, его поставщики и условия поставок (аренда, покупка). Лизинг оборудования.
- •Поставщики сырья и материалов (название, условия поставок) и ориентировочные цены.
- •Альтернативные источники снабжения сырьем и материалами.
- •Тема 8. Организационный план
- •Тема 9. Инвестиционный план
- •Общая стоимость инвестиционного проекта.
- •Тема 10. Финансовый план
- •Тема 11. Эффективность проекта
- •Тема 12. Анализ рисков проекта
- •Тема 13. Моделирование деятельности предприятия
- •Библиографический список
Тема 10. Финансовый план
Данный раздел бизнес-плана рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования денежных средств (собственных и привлекаемых) на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров на рынках в последующие периоды, т. е. здесь представляется достоверная система данных, отражающих ожидаемые результаты финансовой деятельности фирмы. В полном виде раздел включает следующие финансовые документы: прогнозный баланс активов и пассивов; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств.
Баланс предприятия составляется по окончании отчетного периода и отражает результаты принимаемых руководством предприятия решений. В частности, он показывает текущую величину оборотного и основного капитала, наличие денежных средств в кассе и на счетах, стоимость материальных и нематериальных активов, размер акционерного капитала на данный момент времени, иные источники формирования средств предприятия, долговые обязательства и т. д.
Отчет о прибылях и убытках, или отчет о финансовых результатах, позволяет показать, насколько эффективно работает хозяйственная структура предприятия в течение определенного периода.
Отчет о движении денежных средств призван продемонстрировать, насколько хорошо предприятие управляет своими денежными средствами для обеспечения ликвидности.
Ориентирами для составления финансового плана могут служить следующие вопросы:
Финансовые результаты реализации (план по прибыли) инвестиционного проекта показывают распределение выручки, полученной от продажи продукции, и объем чистой прибыли по кварталам и годам.
План денежных поступлений и выплат. На первые два года реализации проекта показатели определяются с разбивкой по кварталам. Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени.
Таблица 27 - Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности (на годовой объем)
Показатели |
1 год |
2 год |
Третий и последующие годы, всего |
||||||||
всего |
по кварталам |
всего |
по кварталам |
||||||||
I |
II |
III |
IV |
I |
II |
III |
IV |
||||
1. Общая выручка от реализации продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи от реализации выпускаемой продукции |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Уплачиваемые экспортные пошлины |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (разность между показателями пункта 1 и пунктов 2, 3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Общие затраты на производство и сбыт продукции (услуг) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
а) НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи, уплачиваемые из затрат на материалы, топливо, энергию |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Амортизационные отчисления |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Налоги, включаемые в себестоимость, всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: (указать каждый в отдельности) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Финансовый результат (прибыль) (разность между показателями пункта 4 и пунктов 5, 6 и 7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. Налоги, относимые на финансовый результат (прибыль), всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
другие налоги (указать каждый в отдельности) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Погашение основного долга и выплата процентов за кредит |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Налогооблагаемая прибыль (разность показателей пункта 8 и пунктов 9 и 10) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12. Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13. Чистая прибыль (разность показателей пункта 8 и пунктов 9 и 12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14. Платежи в бюджет (сумма показателей пунктов 2, 3, 7, 9, 12 за вычетом показателя пункта 5 "а") |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 28 - Денежные потоки по инвестиционному проекту
№ стр. |
Показатели |
Год (№ шага расчетного периода, m) |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Операционная деятельность |
|||||||
1 |
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
2 |
Проценты к уплате |
|
|
|
|
|
|
3 |
Налог на имущество |
|
|
|
|
|
|
4 |
Прибыль до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
5 |
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
6 |
Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
7 |
Сальдо операционной деятельности, CF ОД |
|
|
|
|
|
|
Инвестиционная деятельность |
|||||||
8 |
Реализация основных фондов |
|
|
|
|
|
|
9 |
Высвобождение оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
10 |
Инвестиции в основные фонды |
|
|
|
|
|
|
11 |
Инвестиции на пополнение оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
12 |
Сальдо инвестиционной деятельности, CF ИД |
|
|
|
|
|
|
13 |
Поток реальных денег, NCF |
|
|
|
|
|
|
14 |
Накопленный поток реальных денег |
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность |
|||||||
14 |
Акционерный капитал |
|
|
|
|
|
|
15 |
Получение кредита |
|
|
|
|
|
|
16 |
Погашение процентов |
|
|
|
|
|
|
17 |
Погашение основного долга |
|
|
|
|
|
|
18 |
Сальдо финансовой деятельности, CF Ф |
|
|
|
|
|
|
19 |
Сальдо реальных денег, CB |
|
|
|
|
|
|
20 |
Накопленное сальдо реальных денег |
|
|
|
|
|
|
Таблица 29 – Прогнозный баланс предприятия
Наименование показателя |
На |
|
|
На________ |
|||||||
|
20 |
|
г. |
20 |
|
г. |
|||||
АКТИВ |
|
|
|||||||||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|||||||||
Нематериальные активы |
|
|
|||||||||
Результаты исследований и разработок |
|
|
|||||||||
Нематериальные поисковые активы |
|
|
|||||||||
Материальные поисковые активы |
|
|
|||||||||
Основные средства |
|
|
|||||||||
Доходные вложения в материальные ценности |
|
|
|||||||||
Финансовые вложения |
|
|
|||||||||
Отложенные налоговые активы |
|
|
|||||||||
Прочие внеоборотные активы |
|
|
|||||||||
Итого по разделу I |
|
|
|||||||||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|||||||||
Запасы |
|
|
|||||||||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
|
|
|||||||||
Дебиторская задолженность |
|
|
|||||||||
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
|
|
|||||||||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
|
|
|||||||||
Прочие оборотные активы |
|
|
|||||||||
Итого по разделу II |
|
|
|||||||||
БАЛАНС |
|
|
|||||||||
Наименование показателя |
На |
|
|
На________ |
|||||||
|
20 |
|
г. |
20 |
|
г. |
|||||
ПАССИВ |
|
|
|||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
|
|
|||||||||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
( |
|
) |
( |
|
) |
|||||
Переоценка внеоборотных активов |
|
|
|||||||||
Добавочный капитал (без переоценки) |
|
|
|||||||||
Резервный капитал |
|
|
|||||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|
|
|||||||||
Итого по разделу III |
|
|
|||||||||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||||
Заемные средства |
|
|
|||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|||||||||
Оценочные обязательства |
|
|
|||||||||
Прочие обязательства |
|
|
|||||||||
Итого по разделу IV |
|
|
|||||||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||||||||
Заемные средства |
|
|
|||||||||
Кредиторская задолженность |
|
|
|||||||||
Доходы будущих периодов |
|
|
|||||||||
Оценочные обязательства |
|
|
|||||||||
Прочие обязательства |
|
|
|||||||||
Итого по разделу V |
|
|
|||||||||
БАЛАНС |
|
|
|||||||||
Задание 1. Рассматривается инвестиционный проект предприятия длительностью три года. В первом году приобретено оборудование стоимостью 1200000 руб. Норма амортизации на оборудование составляет 10% в год. Со второго года проекта начинается производство и реализация продукции. Количество производимой и реализуемой продукции составляет 8000 ед. в год. Цена продажи – во второй год проекта 240 руб. за ед. и 250 руб. за ед. в третий год проекта. Прямые издержки на продукт составляют 60 руб. на ед. продукции. Постоянные издержки – 300000 руб. в год. Налог на прибыль составляет 20%, налогооблагаемая прибыль выплачивается один раз в месяц. Проект финансируется за счет акционерного капитала в размере 1200000 руб.
Рассчитать результаты.
Отобразить бизнес-операции в Отчете о прибылях и убытках, Отчете о движении денежных средств и Балансе.
Отчет о прибылях и убытках
Наименование статьи |
1 год |
2 год |
3 год |
Выручка от реализации продукции |
|
|
|
Переменные издержки |
|
|
|
Валовая прибыль |
|
|
|
Постоянные (операционные) издержки |
|
|
|
Проценты по кредитам |
|
|
|
Амортизационные отчисления |
|
|
|
Налогооблагаемая (операционная) прибыль |
|
|
|
Налог на прибыль |
|
|
|
Чистая прибыль |
|
|
|
Отчет о движении денежных средств
Наименование статьи |
1 год |
2 год |
3 год |
Поступления от продаж |
|
|
|
Переменные издержки |
|
|
|
Постоянные (операционные) издержки |
|
|
|
Налоги |
|
|
|
Кэш-фло от операционной деятельности |
|
|
|
Затраты на приобретение активов |
|
|
|
Поступления от реализации активов |
|
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности |
|
|
|
Собственный (акционерный капитал) |
|
|
|
Займы |
|
|
|
Выплаты в погашение займов |
|
|
|
Выплаты процентов по займам |
|
|
|
Выплаты дивидендов |
|
|
|
Кэш-фло от финансовой деятельности |
|
|
|
Баланс наличности на начало периода |
|
|
|
Баланс наличности на конец периода |
|
|
|
Баланс
Наименование статьи |
1 год |
2 год |
3 год |
Денежные средства |
|
|
|
Суммарные текущие активы |
|
|
|
Основные средства |
|
|
|
Накопленная амортизация |
|
|
|
Остаточная стоимость основных средств |
|
|
|
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
|
|
|
Отсроченные налоговые платежи |
|
|
|
Суммарные краткосрочные обязательства |
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
Суммарный собственный капитал |
|
|
|
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
|
|
|
Задание 2. Представлен баланс предприятия:
Наименование |
руб. |
Долгосрочные активы |
656 |
Текущие активы |
800 |
Запасы |
220 |
Краткосрочные предоплаченные расходы |
3 |
Счета к оплате срок погашения которых более 12 мес. |
77 |
Счета к оплате срок погашения которых менее 12 мес. |
355 |
Банковские вклады в ценные бумаги |
34 |
Денежные средства |
1 |
Прочие активы |
1 |
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
2147 |
Собственный капитал |
699 |
Долгосрочные займы |
134 |
Текущие обязательства |
657 |
Краткосрочные займы |
150 |
Счета к оплате |
400 |
Прочие текущие обязательства |
107 |
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
2147 |
Дать предложения по улучшению значения коэффициента текущей ликвидности, используя показатели баланса (рассчитать показатели ликвидности; определить, насколько необходимо увеличить денежные средства и банковские вклады в ценные бумаги, чтобы коэффициент абсолютной ликвидности был в рамках рекомендуемых значений, например 0,3; другой вариант увеличения значения коэффициента текущей ликвидности – уменьшение текущих обязательств).
Задание 3. Представлены документы бухгалтерской отчетности и показатели финансового состояния предприятия:
Показатель |
Значения |
Коэффициент финансовой независимости |
1,0 |
Коэффициент покрытия процентов |
7,0 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,4 |
Коэффициент срочной ликвидности |
1,0 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
Рентабельность инвестиций |
0,2 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
5,0 |
Период оплаты дебиторской задолженности |
71,2 дня |
Баланс
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Денежные средства |
20 |
|
Счета к получению |
34 |
|
Запасы |
26 |
|
Суммарные текущие активы |
80 |
|
Основные средства (нетто) |
25 |
|
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
105 |
|
Векселя к оплате |
35 |
30 |
Счета к оплате |
20 |
25 |
Суммарные краткосрочные обязательства |
55 |
|
Долгосрочные займы |
20 |
|
Собственный капитал |
30 |
|
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
105 |
115 |
Отчет о прибылях и убытках
Показатель |
Значения |
Выручка от реализации |
|
Себестоимость |
|
Общие и административные расходы |
10 |
Амортизация |
20 |
Прибыль до уплаты процентов и налогов |
|
Проценты |
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
Налог на прибыль |
|
Чистая прибыль |
|
Восстановить данные бухгалтерской отчетности, используя приведенные значения финансовых показателей.
Задание 4. Рассчитать денежный поток для инвестиционного проекта со следующими параметрами, представленными в таблице.
Исходные данные по инвестиционному проекту, тыс. руб.
№ стр. |
Показатели |
Год (№ шага расчетного периода, m) |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
1 |
Прибыль от продаж |
- |
135,0 |
350,0 |
550,0 |
570,0 |
600,0 |
2 |
Затраты на приобретение основных фондов |
580 |
- |
150 |
- |
120 |
- |
3 |
Средства, направленные на пополнение оборотных средств |
610 |
15 |
50 |
75 |
15 |
- |
Срок эксплуатации оборудования, приобретаемого для реализации проекта, 5 лет. Амортизация начисляется линейным способом. Ставка налога на имущество – 2,2%. Приобретение основных фондов и пополнение оборотных средств осуществляется в конце шага с постановкой на учет в начале следующего периода.
Для реализации инвестиционного проекта его инициаторы сформировали акционерный капитал в размере 750 тыс. руб. При нехватке денежных средств инициаторы проекта могут взять кредит под 24% годовых с возвратом основного долга равными долями. При этом займы берутся в конце шага, а проценты по нему и возврат основного долга осуществляются в конце каждого следующего шага.
Ставка налога на прибыль – 20%. В конце пятого шага при ликвидации предприятия основные фонды могут быть реализованы на сумму 200 тыс. руб., а высвобождение оборотных средств на сумму 85 тыс. руб. Размер ликвидационных расходов – 15 тыс. руб.