Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Шпори з ФА.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.03.2025
Размер:
416.77 Кб
Скачать

34. Аналіз обсягу і структури грошового потоку

Згідно МСФЗ інформація про рух грошових коштів може бути отримана із застосуванням прямого чи непрямого методу. Нац. ПсБО зобов’язує використовувати прямий метод.

Непрямий метод подання інформації виріш. завдання: дати оцінку динаміки формув. чистого грошового потоку; досл. взаємозв’язок чист. грошов. потоку і фін. результ. Прямий метод: дослідження динаміки чист. грош потоку; визнач. зміни в обсязі і структурі вхід. і вихід потоків; ан. тривалосі циклу грош. обороту п-ва; ан. ліквідності і ефективності грош. потоків. Аналіз грош. поток. здійснюється у 2-х напрямах: 1-й: ан. абсолют показників руху грош. коштів; 2-й: ан. відносних показників грош. коштів, фін коефіцієнт. За прямого методу дані бер. із форми 3-ї звітності. Аналіз руху грошов. коштів за абсолю. показниками узагальн. у аналітик табл. У підметі табл..показано залишок грош. коштів від кожного виду діяльності і залишок грош. коштів на кінець періоду, у присудку показ. надходження, видаток і відхилення. Дані табл.дають можливість оцінити стан і динаміку чистого грош. потоку і зміни обсягів вхідного і вихідного грош. потоків за видами діяльності. За даними форми 3 скл.2 аналіт табл.: одна характеризує зміни в обсязі і структурі вхідного грош потоку, а друга – вихідного грош.потоку. За даними аналізу грош потоків якість управління може бути: хороша, нормальна, кризова. Якість управління п-вом є хорошою коли у зв.періоді чистий рух коштів у рез операційної діяльності мав додатнє значення, а у рез інцест і фін – відємне. Якщо рух коштів в рез інцест є відємний це норм якість управління. Якщо рух коштів в рез інвест діяльн є дод.а від операційної відємним то стан п-ва є кризовий, а якість управління незадовільною.

37,38.Аналіз рентабельності капіталу. Модель Дюпона.

Капітал являє собою загальну вартість грошових, матеріальних і нематеріальних засобів, вкладених у п-во з метою здійснення п-кої д-сті. Капітал класифікують: за джерелами (власний та позиковий), за тривалістю використання: постійний (власний капітал, довгостр.зоб-ня) та короткостроковий (поточні зоб-ня), залежно від напряму розміщення: основний, оборотний. Інформація про зміни у ВК наведена у формі№4 «Звіт про власний капітал». Дані цієї форми доповнюють інформацію, представлену в балансі та інших формах звітності. Ефективність використання ВК харак-ть показники його оборотності та рентабельності. Показники рентабельності виражають взаємозв’язок прибутку та капіталу, інвестованого в активи за для отримання прибутку. Показники рентаб.сукупного капіталу харак-ть ефективність д-сті п-ва загалом, а показник рент.ВК – яким чином ефективність операційної д-сті трансформується у вигоди власників.

Модель Дюпона. Залежність рентаб.ВК від ефективності операц.д-сті і підходу до фінансування активів розкриває модель Дюпона. Коефіцієнт рентаб.ВК(Крвк) залежить від підходу до інвестування капіталу, який виражає коеф.мультиплікатор ВК (Кмвк) та стану ефективності використ активів, які х-зує коеф.рентабельності сукупного капіталу (Крск). Крвк=Кмвк*Крск, Крскзалежить від = Коск*Крр – чим вищою є швидкість обороту сукупного капіталу, вкладеного в активи п-ві, тим з нижчою рентаб.реалізації можна забезпечити необхідний рівень віддачі інвестованого капіталу. Прискорення оборотності дозволяє отримати достатню рентабельність активів навіть при низькому рівню торгівельних надбавок і цін реалізації. Вплив факторів на рентаб сукупного капіталу:

-за рах. Коск=(Коск1-Коск0)*Крр0;

-за рах. Крр=(Крр1-Крр0)*Коск1

3-факторна модель: Крвк=Квк*Коск*Крр.

Перелік факторів рентабельності ВК можна розширити,підставивши у 3-факторну модель розширене значення Коск=Кукс*Кзп*Кок, де Кукс-коеф участі поточного капіталу у сукупному; Кзп-загальний коеф покриття; Кок-коеф.оборотного капіталу,вкладеного в оборотний.Ця модель показує, що оборотність СК знаходиться в прямій детермінованій залежності від ефективності опер.д-сті, яку виражає Кок, фінансової рівноваги активів і пасивів, яку х-зує загальних коеф покриття, а також від рівня участі короткострокового у сукупному капіталі. Підставивши у 3-ну модель Крвк значення Коск отримаємо 5-ну. Крвк=Квк*Кукс*Кзп*Кок*Крр. Показники Крвк і Крр розраховують виходячи з даних за звітний період, а тому всі інші коеф включені в 5-ну модель повинні розраховуватись із середніх значень вихідних показників виходячи із формули простроченої середньої або середньоарифметичної.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]