Термінологічний словник

Аваль (aval, аваль) – письмове фінансове доручення, форма гарантії банку або фірми, що сприяє підвищенню довіри до фінансових можливостей власника оборотного кредитно-грошового документа.

Ажіо (agio, ажио) – відхилення ринкового курсу цінних паперів від їх номіналу у бік підвищення. Визначається у відсотках до номіналу. Протилежністю ажіо є дизажіо, тобто відхилення курсу в бік зменшення.

Акредетив (letter of credit, аккредетив) – документ, емітований комерційним банком, який свідчить, що останній приймає на себе зобов'язання про оплату векселів. Особа, від імені якого банк виписує акредитив, називається аплікантом, або заявником (applicant).

Активи (assets, активы) – матеріальні, грошові кошти та цінні папери компанії. До активів відноситься і репутація компанії (goodwill). Дебіторська заборгованість (боргові зобов'язання сторонніх організацій) компанії також є частиною її активів.

Акцептант (acceptor, акцептант) – особа, яка підписує вексель (тратту) і бере цим на себе зобов'язання сплатити за ним при настанні терміну платежу.

Акціонер (stockholder, stockowner, акционер) – власник звичайних або привілейованих акцій, наділений відповідними правами щодо компанії – емітента цих акцій.

Акціонерний капітал (stock capital, акционерный капитал) – капітал компанії, що утворився шляхом емісії звичайних і привілейованих акцій.

Акція (share, акция) – цінний папір, що дає своєму власникові право отримання дивідендів, а також право голосу на зборах акціонерів.

Акція безкоштовна (bonus stock, акция бесплатная) – цінний папір, що розподіляється серед акціонерів на безкоштовній основі, як правило, пропорційно кількості раніше отриманих звичайних акцій.

Акція іменна (nominal, registered share, акция именная) – цінний папір, ім'я власника якої, по-перше, зазначено в ній і, по-друге, занесено до реєстру акціонерів.

Акція кумулятивна привілейована (cumulative preferred share, акция кумулятивная привилегированная) – вид привілейованої акції, власники якої можуть отримати дивіденди, накопичені за ряд років, протягом яких корпорація їх не виплачувала. При цьому дивіденди будуть виплачені до отримання дивідендів власниками звичайних акцій. Привілейовані акції, неотримані дивіденди за якими губляться назавжди, називаються некумулятивними привілейованими акціями (noncumulative preferred shares).

Акція звичайна (ordinare, common share, акция обыкновенная) – в сумі такі акції складають більшу частину акціонерного капіталу товариства. Їхні власники мають право на отримання дивідендів, на участь у загальних зборах та в управлінні товариством. При ліквідації акціонерного товариства вони вправі отримати вкладені кошти за номінальною ціною, але тільки після задоволення інтересів власників облігацій і привілейованих акцій.

Акція обмежена (limited stock, акция ограниченная) – акція, що приносить звичайні дивіденди, але не дає права голосу або обмежує можливість скористатися цим правом.

Акція привілейована (preferred share, акция привилегированная) – акція, що надає її власнику привілейоване право на отримання дивідендів, але не дає йому права голосу на зборах акціонерів (у разі якщо інше не передбачено в статуті компанії).

Акція на пред'явника (bearer share, акция на предъявителя) – акція без вказівки імені власника. Права акціонера може здійснювати будь-який її пред'явник. До числа пред'явничих акцій можуть бути віднесені тільки повністю оплачені акції.

Акція зростання (growth stock, акция роста) – звичайна акція швидко зростаючих компаній, що діють в провідних галузях. Забезпечує швидке збільшення обсягу інвестованого капіталу, але зазвичай приносить малий дивіденд.

Акція засновницька (promoters stock, founders share, акция учредительская) – акція, поширювана серед засновників акціонерних компаній і дає їм деякі переважні права. Власники таких акцій можуть: мати додаткову кількість голосів на зборах акціонерів; користуватися першочерговим правом на одержання акцій у разі їх подальших емісій; відігравати головну роль у вирішенні всіх питань, пов'язаних з діяльністю акціонерних компаній.

Акцій контрольний пакет (working control, акций контрольный пакет) – для контролю за діяльністю компанії необхідно володіти 51% емітованих голосуючих акцій. На практиці для здійснення такого контролю можна мати і менший пакет акцій, оскільки у великих акціонерних товариствах володіння акціями «розпорошено» між окремими особами.

Альпарі (al pari, альпари) – відповідність біржового курсу валюти, цінних паперів і перевідних векселів їх номінальній вартості.

Альтернативний наказ (alternative order, альтернативный приказ) – наказ купити або продати певні цінні папери за лімітованою ціною.

Андеррайтер (underwriter, андеррайтер) – гарант розміщення випуску цінних паперів компаній. Комплекс заходів, що здійснюються андеррайтером, називається андеррайтингом.

Арбітражер (arbitrager, арбитражер) – юридична (фізична) особа, яка отримує прибуток від арбітражних операцій, які можуть виконуватися за допомогою: купівлі-продажу цінних паперів однієї і тієї ж корпорації на різних фондових ринках; купівлі-продажу взаємно конвертованих цінних паперів.

Балансова вартість акцій (book value, балансовая стоимость акций) – вартість активів компанії, що припадають на одну звичайну акцію у відповідності з даними фінансової звітності. Як правило, дана вартість слабо пов'язана з курсом цінних паперів.

Біржа (exchange, биржа) – організаційна форма оптової, в тому числі міжнародної, торгівлі масовими товарами, що мають стійкі та чіткі якісні параметри (товарна біржа), чи систематичних операцій з купівлі-продажу цінних паперів, золота, валюти (фондова біржа). Біржа фондова – організаційно оформлений, регулярно функціонуючий ринок з купівлі-продажу цінних паперів, за допомогою якого в умовах промислового розвитку країн здійснюється основна маса довгострокових вкладень капіталу.

Біржова сесія (regular trading hours, биржевая сессия) – встановлений законодавством або загальноприйнятими правилами час проведення торгів в залі фондової біржі.

Брокер (broker, брокер) – фінансовий посередник, що займається купівлею-продажем цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення. Посередницькі операції називаються брокераж (brokerage), за виконання їх брокер стягує комісію (commission).

Бик (bull, бык) – учасник ринку цінних паперів, що приймає певні заходи для підвищення курсу цінних паперів. Для цих цілей він спочатку купує цінний папір за більш низькою ціною, а згодом продає її за більш високою.

Варрант (warrant, варрант) – свідоцтво, що видається разом з цінним папером і дає право на додаткові пільги її власнику після закінчення певного терміну.

Ведмідь (bear, медведь) – учасник ринку цінних паперів, який здійснює певні заходи для зниження курсу цінних паперів. Для цих цілей він спочатку продає цінний папір за більш високою ціною, в подальшому викуповує її за більш низькою.

Вексель (bill, вексель) – цінний папір, що дає її власнику право на отримання вказаної суми грошей у встановлений термін. Випускається в обіг і приймається до платежу з урахуванням процентної ставки і терміну дії.

Гарант (guarantor, гарант) – поручитель. Держава, установа або особа, що надає гарантію, в тому числі гарантує виплату фіксованого дивіденду за привілейованими акціями або відсотків по облігаціях.

Державні цінні папери (government paper, госудаственные ценные бумаги) – облігації, казначейські векселі та інші державні зобов'язання, що випускаються центральним урядом з метою розміщення позик і мобілізації грошових ресурсів.

Делістинг (delisting, делистинг) – вилучення цінних паперів з фондової біржі у випадку знецінення акцій, змін, що відбуваються в компанії-емітенті.

Депозитарій (Depositary Trust Company, депозитарий) – централізоване сховище цінних паперів різних видів, що дозволяє здійснювати торгівлю ними без їх фізичного переміщення, за допомогою комп'ютерних систем та сертифікатів.

Депозитний сертифікат (certificate of deposit, депозитный сертификат) – свідоцтво банку-емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту і відсотків по ньому.

Дивіденд (dividend, дивиденд) – частина чистого прибутку акціонерного товариства, що розподіляється серед акціонерів пропорційно числу акцій, що знаходяться в їх власності. Загальний розмір дивіденду визначається після вирахування з отриманого прибутку податків, відрахувань до фонду розширення виробництва, поповнення страхових резервів, виплати відсотків по облігаціях та ін Розмір фіксованого дивіденду за привілейованими акціями встановлюється при їх випуску.

Диверсифікація (diversification, диверсификация) – розподіл інвестицій між різними типами цінних паперів і компаніями, що належать до кількох галузей виробництва.

Дилер (dealer, дилер) – учасник ринку цінних паперів, що торгує цінними паперами як за свій рахунок, так і за дорученням.

Дисконт (discount, дисконт) – різниця між ціною фінансового інструменту, відповідної його номіналу, і реально сплаченою за нього ціною, меншою за номінал.

Доходність (yield, доходность) – один з основних показників якості цінних паперів. Являє собою відношення виплачуваних дивідендів до вартості цінного паперу; виражається у відсотках.

Емісія (issue, эмиссия) – випуск і продаж цінних паперів компанії першим інвесторам.

Емітент (issuer, эмитент) – держава (в особі центрального або місцевого органу влади, управління), підприємство, організація, установа, що випускає в обіг грошові знаки, цінні папери, платіжно-розрахункові документи.

Емісійна угода (underwriting agreement, эмиссионное соглашение) – угода, що укладається між емітентом та інвестиційною компанією, яка виступає для емітента в якості андеррайтера.

Індекси біржові (stock indexes, индексы биржевые) – середні або середньозважені показники курсів цінних паперів, як правило, акцій. Зазвичай застосовуються для оцінки змін курсів якогось репрезентативного набору цінних паперів.

Індосамент (endossament, индоссамент) – підпис передачі(з супровідним написом або без неї) на зворотному боці документа. Особа, що здійснює індосамент – індосант (endorser, индоссант) – гарантує тим самим виконання в термін певних операцій по даному документу. Індосування розрахункового документа являє собою акт переуступки (negotiation) права власності на документ і покриваються їм товарно-матеріальні цінності або грошові кошти.

Казначейська емісія (currency issue, казначейская эмиссия) – здійснювана казначейством чи іншими державними органами емісія цінних паперів; зазвичай її основна мета – покриття бюджетного дефіциту.

Казначейські векселі (treasury bills, казначейские вексели) – вид короткострокових зобов'язань держави. Випускаються строком на 3, 6 і 12 місяців, зазвичай на пред'явника. Не мають процентних купонів. Реалізуються переважно серед банків зі знижкою від номіналу, а викуповуються за повною номінальною вартістю. Емісія і погашення казначейських векселів здійснюються регулярно центральними банками за дорученням казначейств.

Капіталізація (capitalization, капитализация) – загальна кількість цінних паперів різних видів, випущених корпорацією.

Кліринг (clearing, клиринг) – система безготівкових розрахунків за товари, цінні папери і послуги, заснованих на заліку взаємних вимог і зобов'язань.

Конверсія (conversion, конверсия) – обмін акцій або облігацій одного типу на цінні папери іншого типу, але емітовані однією і тією ж компанією. У проспекті про випуск облігацій і привілейованих акцій часто передбачають право конверсії, яке дозволяє власникам цих цінних паперів обмінювати їх на інші папери, зазвичай прості акції – за певним курсом (або ціною конверсії).

Котирування (quotation, котировка) – визначення ринкової вартості цінних паперів.

Курс цінних паперів (stock market values rate, курс ценных бумаг) – ціна, за якою здійснюється торгівля цінними паперами. Курс цінних паперів прямо пропорційний принесеному ними дивіденду й обернено пропорційний існуючому рівню банківського відсотка. Ринковий курс цінних паперів залежить від багатьох факторів як економічного, так і політичного та іншого характеру.

Курс облігацій (bond rate, курс облигаций) – ціна, за якою продаються і купуються облігації державних позик. При випуску державної позики встановлюється номінальна ціна облігацій, що засвідчує, що облігація становить певний капітал, тимчасово використовуваний державою. Ця сума включається в державний борг і виплачується власникам облігацій у момент погашення. Держава встановлює також емісійний курс облігацій – ціну, за якою облігації продаються банкам (як правило, нижче номінальної). Ринковим курсом облігацій є ціна, за якою продаються і купуються облігації на ринку позикових капіталів.

Левередж (leverage, левередж) – відношення зовнішніх позикових коштів, у тому числі емітованих облігацій, до власного капіталу акціонерів.

Ліквідність (liquidity, ликвидность) – по відношенню до фондового ринку один з показників якості цінних паперів, що характеризує здатність швидкого звернення їх в грошові кошти без втрат для власника.

Лістинг (listing, листинг) – допуск цінних паперів до торгів на біржі після перевірки (зазвичай аудиторської) фінансового становища їх емітентів.

Маклер (broker, маклер) – посередник при укладанні угод на фондових і товарних біржах. Він діє за дорученням клієнтів і за їх рахунок.

Надійсність цінних паперів (safety of securities, надёжность ценных бумаг) – один з основних показників, що характеризують якість цінних паперів; означає здатність цінних паперів зберігати свою ринкову вартість при зміні кон'юнктури ринку позикових капіталів.

Новий випуск (new issue, новый выпуск) – вид цінних паперів компанії, що емітуються вперше. Номінальна вартість (face value, par value) – номінальна вартість, установлювана для цінних паперів при їх емісії. У деяких країнах допускається емісія акцій без номінальної вартості (shares without par value). Випуск таких акцій робить їх більш привабливими для біржових спекулянтів.

Нотифікація (notification, нотификация) – повідомлення векселедержателем індосанта, векселедавця або авалістів про неакцепт, або несплату, векселя.

Обіг цінних паперів (turnover rate, оборот ценных бумаг) – загальний обсяг цінних паперів, проданих на фондовій біржі протягом року, у відсотковому відношенні до всіх цінних паперів, які пройшли біржовий лістинг і, отже, тим, які могли б придбати інвестори.

Облігація (bond, облигация) – боргове зобов'язання з фіксованим відсотком, один з інструментів, за допомогою яких корпорації і держава мобілізують фінансові ресурси на фондових ринках.

Облігація купонна (coupon bond, облигация купонная) – облігація, забезпечена купонами і не зареєстрована у емітента на ім'я її власника. Купон, який додається до облігації, дає право на отримання відсотків при настанні терміну платежу. Облігація, за якою не виплачується якогось купонного доходу, називається безкупонною облігацією (zero-coupon bonds) – як правило, такі облігації при випуску продаються з дисконтом.

Облігація ощадна (saving bond, облигация сберегательная) – вид державних неринкових цінних паперів, що не підлягають купівлі-продажу. Ці облігації не можуть використовуватися в якості забезпечення за позикою, високоліквідні, оскільки погашаються за номіналом в будь-який час на вимогу держателя.

Опціон (option, опцион) – вид угоди, що укладається між двома учасниками ринку цінних паперів, один з яких виписує і продає опціон (writer), інший придбає (buyer) право купити (опціон покупця – call-option) або продати (опціон продавця – put-option) цінні папери, обумовлені в опціоні (underlying stock) за встановленою ціною.

Податок на цінні папери (issue tax, налог на ценные бумаги) – податок на емісію акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також податок на біржові та позабіржові угоди з цінними паперами.

Покриття покупки (short covering, покрытие покупки) – придбання цінного паперу з метою повернення раніше взятого в борг цінного паперу.

Портфель цінних паперів (portfolio of securities, портфель ценных бумаг) – набір цінних паперів, що забезпечує задовільні для інвестора якісні характеристики вхідних у нього фінансових інструментів. Критеріями якості цінних паперів є їх прибутковість, ліквідність, надійність та рівень ризику.

Премія (premium, премия) – ціна, за якою може бути продана акція або облігація понад її ринкового курсу. У застосуванні до опціонів ціна, яку виплачує покупець опціону його продавцю (writer).

Проспект емісії (prospectus, проспект эмиссии) – документ, що містить повну, правдиву і чітку інформацію про компанію-емітента, її фінансовий стан та емітовані цінні папери.

Пункт (point, пункт) – одиниця виміру кількісних змін курсу цінних паперів, валюти та індексів.

Рейдер, агресивний інвестор (raider, рейдер) – особа, що намагається придбати контрольний пакет акцій компанії для встановлення свого керівництва, а також особа, що намагається продати акції компанії з наміром потім викупити їх за нижчою ціною.

Рейтинг цінних паперів (rating, рейтинг ценных бумаг) – встановлюваний незалежними фірмами рівень порівнянної оцінки, що характеризує якість цінних паперів.

Ренді (rendit, ренди) – відносний показник прибутковості цінних паперів. Ренді акцій розраховується як відношення виплаченого дивіденду до поточного курсу акції (у%).

Ринок цінних паперів (securities market, рынок ценных бумаг) – частина ринку позикових капіталів, на якому здійснюються купівля-продаж цінних паперів і перехід коштів від інвесторів до емітентів.

Сертифікат (certificate, сертификат) – цінний папір, що є свідченням володіння пойменованої в ньому особи певним числом акцій товариства. На сертифікаті акції необхідно відображати мінімальні відомості про емітента, реквізити (requisites).

Спліт (split, сплит) – поділ раніше емітованих акцій компанії на більшу кількість. Мета спліта – зменшення номінальної вартості однієї акції і збільшення її біржового курсу.

Спред (spread, спред) – різниця між ціною купівлі та ціною продажу фондового інструменту.

Трейдери (traders, трейдеры) – індивідуальні брокери, які торгують цінними паперами за свій рахунок з метою отримання прибутку.

Трансферт (transfert, трансферт) – зміна власника цінного паперу, яка повинна бути відображена відповідним записом у реєстрі акціонерів.

Трасант (drawer, трассант) – векселедавець переказного векселя (трати). Відповідає за акцепт і платіж за векселем. Підпис трасанта є обов'язковим реквізитом переказного векселя.

Трасат (drawee, трассат) – особа, що акцептує вексель (трати) та бере тим самим на себе зобов'язання сплатити за переказним векселем по настанні терміну платежу. Вказівка трасата служить обов'язковим реквізитом переказного векселя.

Трата (draft, тратта) – письмовий наказ кредитора (трасанта) боржнику (трасату) сплатити певну суму третій особі.

Ультімо (ultimo, ультимо) – у комерційній та біржовій практиці останній робочий день певного періоду, встановлюваний в якості терміну виконання раніше укладеної угоди з товарними і фондовими цінностями; в банківській практиці цей термін означає останній день місяця, кварталу або року.

Фондова біржа (stock exchange, фондовая биржа) – організація, предметом діяльності якої є забезпечення необхідних умов нормального обігу цінних паперів, визначення їх ринкових цін і поширення інформації про них, підтримка високого рівня професіоналізму учасників ринку цінних паперів.

Ф'ючерс (futures, фьючерс) – контракт, за яким інвестор, що укладає його, бере на себе зобов'язання після закінчення певного терміну продати своєму контрагенту (або купити в нього) певну кількість цінних паперів за обумовленою ціною.

Хеджування (hedging, хеджирование) – страхування термінових угод від можливої зміни ціни при укладанні угоди на тривалий термін. Таке страхування здійснюється засобами фондового ринку. Сутність хеджування полягає в купівлі (продажу) контрактів на термін на фондовій біржі одночасно з продажем (купівлею) реального товару з тим же терміном поставки та проведенням зворотньої операції з настанням терміну фактичної поставки товару; розрізняють хеджування купівлею, хеджування продажем і більш складні види страхових операцій.

Цінні папери (securities, ценные бумаги) – грошові документи, що засвідчують майнове право або відношення позики власника документа по відношенню до його емітенту. Можуть існувати в формі відокремлених документів або записів на рахунках.

ВИКОРИСТАНА ЛІТЕРАТУРА

1. «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні»: Закон України від 10 грудня 1997 р. № 710/97-ВР. [Електроний ресурс] / Офіційний сайт Верховної Ради України. – Режим доступу: http:// www.zakon.rada.gov.ua. – 12.09.2012. – Назва з екрану.

2. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» вiд 23.02.2006 р. [Електроний ресурс] / Офіційний сайт Верховної Ради України. – Режим доступу: http:// www.zakon.rada.gov.ua. – 15.10.2012. – Назва з екрану.

3. Альгин, А.П. Грани экономического риска [Текст] / А.П. Альгин. — М.: Знание, 1991. – 64 с.

4. Биржевое дело [Текст]: учеб. / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент [Текст]: Учеб. курс / И.А. Бланк. — К.: Эльга-Н: Ника-Центр, 2001. – 448c.

6. Брігхем, Є.Ф. Основи фінансового менеджменту [Текст]: пер. з англ. – К.: Вазако, 1997. – 1000с.

7. Вітлінський В.В.. Економічний ризик і методи його вимірювання [Текст]: Підручник / В.В. Вітлінський, С.І. Наконечний, О.Д. Шарапов. — К.: ІЗМН, 1996. – 400 с.

8. Вітлінський, В.В. Проблеми формування «валютного кошика» [Текст] / В.В. Вітлінський, А.В. Сігал // Фінанси України. – 1999. – № 2. – С. 108-110.

9. Гитман, Л.Дж., Джонк, М.Д. Основы инвестирования [Текст]: пер. с англ. – М.: Дело, 1999. – 991с.

10. Гольцберг, М.А. Акционерные товарищества. Фондовая биржа. Операции с ценными бумагами [Текст] / М.А. Гольцберг. — К.: Текст,1992. – 112с.

11. Гольцберг, М.А. Основы финансового инвестирования [Текст] / М.А. Гольцберг, Л.М. Хасан-Бек. — К.: UFЕ Foundation, МЦПИМ, 1995. – 384с.

12. Губський, Б.В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі [Текст] / Б.В. Губський. – К.: Наук. думка, 1998. – 390с.

13. Едронова, В.Н. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя [Текст] / В.Н. Едронова, Е.А. Мизиковский. — М.: Финансы и статистика, 1995. – 266с.

14. Єріна, А.М. Теорія статистики [Текст]: Практикум / А.М. Єріна, З.О. Пальян. – К.: Знання, 1997. – 325с.

15. Экономический анализ [Текст]: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 615 с.

16. Економічний ризик: ігрові моделі [Текст]: Навч. посібник / В.В. Вітлінський, П.І. Верченко, А.В. Сігал, Я.С. Наконечний; За ред. д-ра екон. наук, проф. В. В. Вітлінського. – К.: КНЕУ, 2002. – 446с.

17. Жуков, Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки [Текст]: Учеб. пособие для вузов / Е.Ф. Жуков. – М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995. – 567с.

18. Инвестиции [Текст]: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: ООО ТК «Велби», 2003. – 440с.

19. Инвестиционно-финансовый портфель (книга инвестиционного менеджера. Книга финансового посредника) [Текст] / Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. – М.: СОМИНТЭК, 1993. – 350с.

20. Інвестування [Текст]: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / А.А. Пересада, О.О. Смірнова, С.В. Онікієнко, О.О. Ляхова. – К.: КНЕУ, 2001. – 251 с.

21. Калинина, А.В. и др. Рынок ценных бумаг (теория и практика) [Текст] / А.В. Калинина. – К.: МАУП, 1999. – 256с.

22. Ковалев, В. В. Финансовый анализ. Выбор инвестиций. Управление капиталом [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 250с.

23. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560с.

24. Краснопольский, В.А. Системный подход к организации национального финансового рынка [Текст] / В.А. Краснопольский // Регіональні перспективи. – 2001. – № 1(14).

25. Комаринський, П. Фінансово-інвестиційний аналіз [Текст] / П. Комаринський, І. Яремчук. – К.: Українська енциклопедія ім. М. П. Бажана, 1996. – 298с.

26. Кочович, Е. Финансовая математика [Текст] / Е. Кочович. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 268с.

27. Кузнєцова, Н. С. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування [Текст] / Н.С. Кузнєцова, І.Р. Назарчук. – К.: Юрінком Інтер, 1998. – 518с.

28. Лимитовский, М.А. Основы оценки финансовых решений [Текст] / М.А. Лимитовский. – М.: Дака, 2001. – 232с.

29. Мельник, В.А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника підприємства [Текст] / В.А. Мельник. – К.: А.Л.Д.: ВІРА-Р, 1998. – 485с.

30. Мертенс, А. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории [Текст] / А. Мертенс. – К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997. – 416с.

31. Мозговий, О.М. Фондовий ринок [Текст]: Навч. посібник / О.М. Мозговий. – К.: КНЕУ, 1999. – 96с.

32. Нікбахт, Е., Гроппеллі, А. Фінанси [Текст]: пер. з англ. — К.: Вік: Глобус, 1992. – 383с.

33. Первозванский, А. А. Финансовый рынок. Расчет и риск [Текст] / А.А. Первозванский. – М.: ИНФРА-М, 1994. – 192с.

34. Пересада, А. А. Інвестиційний процес в Україні [Текст] / А.А. Пересада. – К.: Лібра, 1998. – 388с.

35. Пересада, А. А. Управління інвестиційним процесом [Текст] / А.А. Пересада. – К.: Лібра, 2002. – 472с.

36. Портфельне інвестування [Текст]: Навч. посібник / А.А. Пересада, О.Г. Шевченко, Ю.М. Коваленко, С.В. Урванцева. – К.: КНЕУ, 2004. – 408 с.

37. Райс, Т., Койли, Б. Финансовые инвестиции и риск [Текст]: пер. с англ. – К.: ВНV, 1995. – 592с.

38. Рынок ценных бумаг [Текст]: Учебник / под ред. В.А. Галаганова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 352с.

39. Савчук, В. Г. Финансовый менеджмент предприятий: Прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций [Текст] / В.Г. Савчук. – К.: Максимум, 2001. – 594с.

40. Статистика [Текст]: Підручник / С.С. Герасименко, А.В. Головач, А. М. Єріна та ін. – К.: КНЕУ, 2000. – 623с.

41. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент [Текст]: Учеб. пособие / Е.С. Стоянова. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 650с.

42. Тьюлз, Р., Брэдли, Э., Тьюлз, Т. Фондовый рынок [Текст]: пер. с англ. – 6-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 647с.

43. Ценные бумаги [Текст]: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 176с.

44. Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг [Текст] / М.Г. Янукян. – СПб.: Питер, 2006. – 192с.

45. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов [Текст]: Учебное пособие / А.Н. Буренин. – М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998. – 352с.

46. Старостіна, А.О. Ризик-менеджмент: теорія та практика [Текст]: Навч. посіб. / А.О. Старостіна, В.А. Кравченко. – К.: ІВЦ «Видавництво «Політехніка»», 2004. – 200с.

47. Бакаєв, Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями [Текст]: Навч. посіб. / Л.О. Бакаєв. – К.: КНЕУ, 2000. – 151с.

48. Матвійчук, А.В. Формування оптимального інвестиційного портфеля [Текст]: вісник Львівської комерційної академії. Серія економічна. / А.В. Матвійчук. –2001.– Випуск 10. – С. 139-146.

49. Матвійчук, А.В. Визначення критерію оптимізації портфеля інвестицій [Текст] / А.В.Матвійчук; Матеріали Міжнар. конф. «Комп’ютерні технології друкарства» (друкотехн-2000). – Львів. – 2000.–№5. – С. 72-78.

50. Матвійчук, А.В. Оптимізаційне управління структурою портфеля цінних папері [Текст]: дис. канд. екон. наук / А.В. Матвійчук. – Х., 2002. – 220 с.

51. Шарп, У.Ф. Инвестиции [Текст]: / У.Ф.Шарп, Г.ДЖ. Александр, В. Дж Бєйлин, – М.: ИНФРА–М, 1997. – 1024с.

52. Недосекин, А.О. Нечётко-множественный анализ рисков фондовых инвестиций. [Текст] / А.О. Недосекин. – СПБ.: Сезам , 2002. – 181 с.

53. Вилкас, Э.И. Оптимальность в играх и решениях. [Текст] / Э.И. Вилкас. – М.: Наука, 1990. – 256 с.

54. Вітлінський, В.В. Ризик у менеджменті [Текст]: / В.В. Вітлінський, С.І. Наконечний. – К.: ТОВ Борисфен – М, 1996. – 336с.

55. Вітлінський, В.В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком [Текст]: / В.В. Вітлінський, П.І. Верченко. – К.: КНЕУ, 2000. – 292 с.

56. Матвійчук, А.В. Фінансування ризикових та безризикових актів [Текст]: Матеріали другої Міжнар. науково-практичної конф. «Право суспільство: актуальні проблеми взаємодії». А.В. Матвійчук, – Вінниця, 2001. – С. 139-144.

57. Борисов, Є.С. Хрестоматія з економічної теорії. [Текст] / Є.С. Борисов. – М.: Юрист, 1997. – 536 с.

58. Масленніков, І.Б. Інстітутціаналізм інвестиційної привабливості [Текст] / І.Б. Масленніков // ЕКО ­ 2002, №8. – С. 18-22.

59. Крушвиц, Л. Финансирование и инвестиции неокласические основы теории финансов [Текст]: пер. с нем. / Л. Крушвиц. – П.: СПб, 2000. – 400 с.

60. Лукашин,Ю.П Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг [Текст] / Ю.П. Лукашин. // Экономика и мат. Методы – 1995. – Т. 31. – Вып.3. – С. 138-150.

61. Лисогор, В.М. Алгоритми та методи розв’язання задачі багатокритеріальної оптимізації інвестиційного портфеля [Текст]: / В.М. Лисогор, А.В. Матвійчук // Вісник ВПІ. – 2001. – №5. – С. 5-12.

62. Розробка альтернативних мір ризику і критеріїв оптимізації структури портфеля цінних паперів [Текст]: вісник / О.В. Мороз, А.В. Матвійчук, М.С. Заюкова, Я.В. Пославський. – ВПІ, 2002. – №4. – С. 35-42.

63. Матвійчук, А.В. Знаходження критерію оптимізації інвестиційного портфеля [Текст] / А.В. Матвійчук.// ВОТТП. – 2000. – №1. – С. 148-151.

64. Мороз, О.В. Оптимальне управління економічними системами в умовах невизначеності та ризику [Текст]: / О.В. Мороз, А.В. Матвійчук. – В.: УНІВЕРСУМ, 2003. – 177 с.

65. Троянский, В.М. Математическое моделирование в менеджменте [Текст] / В.М. Тронский. – М.: Русская деловая литература, 1999. – 240 с.

66. Хохлов, Н.В. Управление рискам [Текст] / Н.В. Хохлов. – М.: Юнити-Дана, 1999. – 239 с.

67. Ястремський, О.І. Основи теорії економічного ризику [Текст] / О.І. Ястремський. – К.: АртЕк, 1997. – 248 с.

68. Ястремський, О.І. Моделювння економічного ризику [Текст] / О.І. Ястремський. – К.: Либідь, 1992. – 176 с.

69. Первозванский, А.А. Прогнозирование и оптимизация на рынке краткосрочных облигаций [Текст]: Т. 33. Экономика и мат. методы / А.А. Первозванский, В.Ю. Баринов. – 4-е изд., 1997. –С. 5-11

70. Матвийчук, А.В. Активное управление портфелем ценных бумаг с использованием информационной концепции [Текст]. Т.1. Управление финансовыми рисками / А.В. Матвийчук. 2005. – С. 61-71

71. Пепеляева, Т.Б. Об оптимальных моментах переключения между портфелями ценных бумаг [Текст]. // Кибернетика и системный анализ / Т.Б. Пепеляева. – 2002,№1 – С.130-137.

72. Мошенский, С.З. Эволюция векселя [Текст] / С.З. Мошенский. – Ровно: Планета-друк, 2005. – 446с.

73. Маслова, С.О. Фінансовий ринок [Текст]: Навч. посібник / С.О. Маслов, О.А. Опалов. – К.: «Каравела», 2002. – 304с.

Навчальне видання

МУСІЄНКО Вікторія Олегівна

ІВАНОВА Вікторія Борисівна

ФОНДОВИЙ РИНОК ТА ЦІННІ ПАПЕРИ

Навчальний посібник

Відповідальний випусковий Тімофєєв Володимир Олександрович

Редактор

План 20___, поз. ____

Пiдп. до друку Формат 6084 1/16. Спосіб друку – ризографія.

Умов.друк.арк. Облiк. вид. арк. . Тираж прим.

Зам. № Ціна договірна.

ХНУРЕ. Україна. 61166, Харків, просп. Леніна, 14

Віддруковано в навчально-науковому

видавничо-поліграфічному центрі ХНУРЕ