Задача №4 Трендовый (прогнозный) анализ отчетности
Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ (анализ тенденций развития), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.
Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом запрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, — временной интервал (годы, месяцы и т.д.). Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности. Подставив в полученное уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.
Рассмотрим пример определения тенденции изменения рентабельности работы предприятия, используя следующие данные прошлых лет:
Годы 1 2 3 4 5 6
Рентабельность, % 17 21 11 18 14 12
Воспользовавшись методами корреляционно-регрессионного анализа, по приведенным данным найдем уравнение регрессии. Оно имеет вид:
Т=19,4- 1,114f.
Теоретические значения динамики рентабельности, рассчитанные по представленному уравнению регрессии:
7
Годы 1 2 3 4 5 6
Р
ентабельность,
% 18,286 17,172 16,058 14,944 13,83 12,716
11,602
Прогнозируемое
значение
График динамики фактической и теоретической рентабельности представлен на рис.1.
Рис.1. График динамики фактической и теоретической рентабельности
Где
Ряд 1 — фактические значения рентабельности.
Прямая линия — фондовые значения рентабельности (линейный тренд, построенный по данным фактических значений рентабельности).
Задача №5 Анализ данных Формы Бухгалтерского баланса |
||||||
|
|
|
|
|
Таблица 5 |
|
Показатели |
На начало года, д.е. |
Удельный вес, % = 1 / Баланс на начало года *100% |
На конец года, д.е. |
Удельный вес, % = 3 / Баланс на конец года *100% |
Отклонение (+ / -) |
|
д.е. = 3 - 1 |
по удельному весу, % =4-2 |
|||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Активы |
|
|
|
|
|
|
1.1 Долгосрочные |
553000 |
|
610380 |
|
|
|
1.2 Текущие всего |
531260 |
|
851030 |
|
|
|
в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
1.2.1 Производственные запасы |
182500 |
|
317750 |
|
|
|
1.2.2 Готовая продукция |
27200 |
|
72200 |
|
|
|
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
14060 |
|
22310 |
|
|
|
1.2.4 Дебиторская задолженность |
307500 |
|
438770 |
|
|
|
2. Пассив |
|
|
|
|
|
|
2.1 Собственный капитал |
837000 |
|
983500 |
|
|
|
2.2 Заёмные всего |
247260 |
|
477910 |
|
|
|
в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
2.2.1 Краткосрочные кредиты банков |
37000 |
|
228000 |
|
|
|
2.2.2 Краткосрочные займы |
45000 |
|
|
|
|
|
2.2.3 Расчеты с кредиторами |
165260 |
|
249910 |
|
|
|
Баланс =А=П=1.1+1.2=2.1+2.2 |
1084260 |
100 |
1461410 |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ таблицы |
|
|
|
|
|
|
За отчетный период активы компании __________ на ________ д.е. или ______ в том числе за счет увеличения объема долгосрочных активов на_______ д.е. и прироста текущих активов на ___________д.е. В целом состояние имущества компании улучшилось за счет роста текущих активов. |
||||||
В начале анализируемого периода в структуре активов наибольший удельный вес имело имущество длительного пользования _________%, но к концу года удельный вес долгосрочных активов ________ до ________%. Соответственно, возрос объем текущих активов, доля которых с ________% поднялась до_______%. Анализ пассивной части баланса выявил, что дополнительный приток средств в отчетном периоде (_________д.е.) был связан с увеличением заемных источников на _______д.е. и ростом собственного капитала на ________д.е., т.е. увеличение объема финансирования деятельности компании было на ________% обеспеченно собственным капиталом (прибылью) и на _________% - заемными средствами. Структура источников хозяйственных средств компании характеризовалась преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов ________ в течение года с _______% до _______%. |
||||||
Таким образом, в течение года политика компании в части формирования имущества была направлена на увеличение текущих активов, в первую очередь запасов ТМЦ. Можно отметить, что денежные средства имеют низкую долю (___________ %) в общем объеме текущих активов, что свидетельствует об их серьёзном дефиците. В структуре пассивов можно отметить, что общий прирост источников средств ( ________ д.е.) был связан с их привлечением на заёмной основе. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них в них доли краткосрочных ссуд банка (на ___________ %). Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин необходимо проанализировать финансовые показатели. |
||||||