45. Центральный банк и основы его деятельности. Значение, цели, задачи, функции и операции центрального банка. Инструменты регулирования денежно-кредитной системы.

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. ЦБ возникли на базе коммерческих наделенных правил эмиссии денег. Основным правовым актом, регулирующим деятельностью ЦБ служит закон о ЦБ (от 1995г).

ЦБ как правило не зависимы от государства и могут самостоятельно распоряжаться своим имуществом, это необходимо для поддержания денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, в то же время экономическая политика тесно связана с денежно-кредитной и финансовой политикой, поэтому ЦБ выступает как и государственные органы.

Цели центральный банка:

• Обеспечение стабильности, покупательской способности и валютного курса национальной денежной единицы;

• Обеспечение стабильности и ликвидности банковской системы;

• Развитие платежной системы и повышение её эффективности .

Основными задачами ЦБР являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности. Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ России.Функции центрального банка:

1. функция монопольной эмиссии банкнот. Банкнотная эмиссия необходима для платежей в розничной торговли и для обеспечения ликвидности кредитной системы. ЦБ превратился в эмиссионный кассовый центр, т.к. обязательства центральный банк служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

2. Функция денежно-кредитного регулирования. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения является основным элементом экономической политики правительства. Главными целями, которой является достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

3. Функция банка правительства. ЦБ выступает, как кассир-кредитор и финансовый консультант правительства. Центральный банк поддерживает государственные экономические программы, размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительства, хранит золотовалютные резервы, управляет государственным долгом.

4. Функция банка банков. Центральный банк работает не с предприятием и населением, а с коммерческими банками, при этом хранит их в кассовые резервы, предоставляет им кредиты, т.е. является кредитором на крайний случай. Осуществляет контроль и надзор (выдача лицензий, проверка финансовой отчетности).

5. Внешнеэкономическая функция. ЦБ проводит валютный контроль, т.е. определяет режим обменного курса, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных цен, участвует в подготовке международных соглашений.

ЦБ осуществляет свои функции через операции:

Пассивные операции – это образование банковских ресурсов.

Активные операции – это размещение банковских ресурсов.

Пассивные операции ЦБ:

• Эмиссия банкнот. Сейчас выпуск банкнот не обеспечен золотом, он основан на кредитовании коммерческих банков, на покупке государственных ценных бумаг и увеличении золотовалютных резервов, т.е. обеспечение банковской эмиссии служат активы ЦБ.

• Прием вкладов казначейства и коммерческих банков, т.е. коммерческие банки хранят на беспроцентных счетах ЦБ обязательные резервы.

• Операции образования собственного капитала.

Активные операции ЦБ:

1. Учетно-судные операции представлены:

   0. учетные операции, т.е. покупка ЦБ векселей у государства и банков. Учет векселей государства служит основным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временного недостатка бюджетных средств, покупка векселей у коммерческих банков носит название переучета или вторичные покупки векселей, т.е. ЦБ покупает у коммерческих банков векселя, ранее приобретенные у клиентов коммерческих банков.

   1. Ссудные операции – это предоставление кредита правительству на покрытие дефицита бюджета.

Вложение в ценные бумаги – это покупка государственных облигаций с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса самих облигаций.

2. Операции с золотом и иностранной валютой. Направлены на регулирование валютного курса и управление официальными валютными резервами. Инструменты регулирования денежно-кредитной системы

1. Дисконтная политика (учетная). Осуществляется при помощи учетной ставки процента, изменяя эту ставку, ЦБ может воздействовать на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредита населению и предприятиям, тем самым создаются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении. Если цель центральный банк – удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения кредитных возможностей, банк увеличивает учетную ставку, что приводит к росту стоимости кредитов в стране. Вторым инструментом учетной политики является объем учитываемых векселей. При необходимости увеличения денежной массы в экономике банк устанавливает благоприятные условия учета векселей, тогда коммерческие банки получают большую сумму денег, которая может быть направлена на выдачу кредита, т.о. предложения кредитов возрастает их цена уменьшается и следовательно увеличиваются инвестиции и валовой внутренний продукт.

2. Политика обязательных резервов. Обязательные резервы – это минимальные нормы вкладов коммерческих и других финансово-кредитных институтов ЦБ. В условиях инфляции ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, тем самым ограничивает возможности коммерческих банков предоставлять ссуды своим клиентам. При дефляции, когда необходимо увеличить количество денег в обращении минимальная норма сокращается. При этом коммерческие банки, разморозив часть своих средств, превращают их в кредиты.

3. Политика открытого рынка. Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг и банковской системы. При спаде экономики ЦБ заинтересован в увеличении денежной массы в обращении, поэтому центральный банк старается увеличить предложение денег путем покупки у3 коммерческих банков ценных бумаг. Коммерческие банки продав часть своих активов в виде государственных ценных бумаг имеют возможность расширить кредитование реального сектора, что приводит к увеличению предложения кредитов. Снижает их цену, что сказывается на увеличение ВВП.

4. Операции на валютном рынке (валютная политика).

Направления зависят от внутриэкономического положения данной страны и её места в мировом хозяйстве. Наиболее часто Центральный банк осуществляет регулирование валютного курса и управление официальными валютными резервами.

• Дисконтная (учётная) политика проводится не только для изменения условий рефинансирования коммерческих банков, но и для регулирования валютного курса и платёжного баланса. Повышение процентных ставок делает привлекательным для иностранцев размещение средств в банках этой страны. Возникающий при этом приток капиталов из-за рубежа увеличивает актив платёжного баланса и способствует повышению курса национальной валюты.

• Дивизионная политика проводится Центральным банком в форме покупки или продажи иностранных валют (девизов). Приобретая за счёт официальных золотовалютных резервов национальную валюту Центральный банк увеличивает спрос и, следовательно, её курс.

• Стимулирование экспорта или импорта капитала. Направление движения капитала зависит от необходимой политики Центрального банка в данной экономической ситуации.

5. Административные методы регулирования.

Административные методы применяются в порядке исключительных разовых мер. Методы административного регулирования:

• Использование количественных кредитных ограничений по кредитам, выдаваемым коммерческим банком.

• Нормативы, применяемые в отношении коммерческих банков: достаточности капитала, ликвидности баланса, максимальный размер риска на одного заёмщика и другие.

• Ликвидация банков в случае нарушения банковского законодательства и прочих серьёзных нарушений со стороны коммерческих банков.

Виды денежно-кредитной политики:

1. Стимулирующая: проводится в период спада, имеет целью увеличение предложения денег.

Инструменты: снижение нормы резервирования; снижение учётной ставки процента; покупка государственным банком ценных бумаг.

2. Сдерживающая: проводится в период бума, направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Инструменты: повышение нормы резервных требований; повышение учётной ставки процента; продажа Центральным банком государственных ценных бумаг.