3.2 Стратегическая перспектива развития финансового рынка России: на пути к международному финансовому центру

Россия – страна, которая имеет благоприятное географическое положение: с одной стороны находится Европа, с другой - Азия, с третьей – Ближний Восток. Это очень выгодное положение для позиционирования России в качестве мирового финансового центра (МФЦ). Решение о создании МФЦ – это выбор в пользу развития современного финансового рынка высокой степени сложности, способного привлекать существенный объем внутренних и внешних инвестиций для российской экономики и предоставлять отечественному и зарубежному бизнесу финансовые услуги мирового уровня.

Пока она, конечно, таковым не является. Для этого в России необходимо разрешить множество серьезных задач. В их числе:

1) необходимость радикальной модернизации финансовой отрасли в России и ее опережающего развития по отношению к экономике в целом, сбалансированного по динамике отдельных секторов (фондового рынка, банков, страховых компаний, институциональных инвесторов, работающих с деньгами населения и т.п.);

2) повышение качества капитализации собственно фондового рынка, развитие и консолидация его инфраструктуры;

3) создание и развитие в России товарных бирж, торгующих за рубли производными от экспортных контрактов на российские биржевые товары (газ, нефть, металл, лес, алмазы, зерновые и т.п.);

4) формирование инвестиционного поведения населения и повышение его финансовой грамотности в целях укрепления доходов среднего класса, расширения его границ, развития накопительной пенсионной системы;

5) превращение Москвы в глобальный город первого уровня.

Все эти задачи взаимосвязаны, но, тем не менее, каждая имеет собственный алгоритм решения, предполагающий свои инструменты, ресурсы, распределение ответственности, сроки реализации и т.п. Представляется необходимым их структурирование и «разнесение» по различным государственным проектам и программам в самое ближайшее время.

В сложившихся условиях интеграции России в мировую экономику, совершенно очевидно, что пришло время создания стратегии развития отечественного финансового рынка на перспективу и принятия соответствующего документа. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года определяет наиболее приоритетные направления деятельности государственных органов в сфере регулирования финансового рынка Российской Федерации (далее - финансовый рынок) на период до 2020 года [18]. Настоящая Стратегия носит долгосрочный характер и может быть изменена по мере необходимости. Общей целью настоящей Стратегии является обеспечение ускоренного экономического развития страны посредством качественного повышения конкурентоспособности российского финансового рынка и формирования на его основе самостоятельного финансового центра, способного сконцентрировать предложение широкого набора финансовых инструментов, условия образования рублевых цен на такие инструменты и соответствующие им активы, а также спрос на них со стороны внутренних и внешних инвесторов.

До 2020 года необходимо решить следующие приоритетные задачи развития финансового рынка:

1) повышение емкости и прозрачности российского финансового рынка с помощью внедрения механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций;

2) обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры посредством создания принципиально нового уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и финансовые инструменты, в том числе путем внедрения качественных требований к деятельности учетных институтов, а также создания нормативно-правовых и организационных условий для консолидации биржевой, расчетно-депозитарной инфраструктуры;

3) формирование благоприятного налогового климата для его участников: совершенствование режима налогообложения налогом на добавленную стоимость участников финансового рынка и операций с финансовыми инструментами; совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;

Помимо реализации главных направлений государственной политики на финансовом рынке предусматривается повышение эффективности надзорно-контрольной деятельности ФСФР России, проведение постоянного анализа применения норм действующего законодательства и на этой основе совершенствование нормативно-правовой базы развития российского финансового рынка.

Решение изложенных в настоящей Стратегии приоритетных задач позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный самостоятельный финансовый центр. В результате до 2020 года российский финансовый рынок будет способен достичь следующих целевых показателей развития финансового рынка Российской Федерации .

Показатель	01.01.2011	2020
Капитализация публичных компаний, трлн. руб.	32,3	170
Соотношение капитализации к ВВП, в %	97,8	104
Биржевая торговля акциями, трлн. руб.	31,4	240
Соотношение биржевой торговли акциями к ВВП, в %	95,1	146
Стоимость корпоративных облигаций в обращении, трлн. руб.	1,2	19
Соотношение стоимости корпоративных облигаций в обращении к ВВП, в %	3,6	12
Активы инвестиционных фондов, трлн. руб.	0,8	17
Пенсионные накопления и резервы негосударственных пенсионных фондов, трлн. руб.	0,6	12
Соотношение активов инвестиционных фондов, пенсионных накоплений и резервов негосударственных пенсионных фондов к ВВП, в %	4,2	18
Годовой объем публичных размещений акций на внутреннем рынке, по рыночной стоимости, в трлн. руб.	0,7	3
Количество розничных инвесторов на рынке ценных бумаг, млн. человек	0,8	20
Доля иностранных ценных бумаг в обороте российских бирж, %	0	12

Рисунок 3.2 - Стратегические перспективы развития финансового рынка в период с 2011г. до 2020 г.