123

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Хабаровская государственная академия экономики и права»

Ю. В. Рожков

Е. П. Сарварова

В. С. Степанова

ИНВЕСТИЦИИ

Учебное пособие

Рекомендовано Дальневосточным региональным учебно-методическим центром ДВ РУМЦ в качестве учебного пособия для студентов экономических специальностей вузов региона

Хабаровск 2006

ББК У 9 (2) – 55

Р 63

Рожков Ю. В. , Сарварова Е. П. , Степанова В. С. Инвестиции : учебное пособие. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2006. – 120 с.

Овладение специальными знаниями по дисциплине «Инвестиции» требует от студентов самостоятельного изучения нормативных документов, учебных материалов, монографий, периодической литературы по курсу. Используя материал учебного пособия, студенты должны изучить основы теории и практики инвестирования, что даст им знания, позволяющие войти в мир инвестиционного бизнеса, научиться самостоятельно действовать в этой интересной сфере экономики. Учебное пособие разработано для студентов дневной и заочной форм обучения.

Рецензенты:

Д-р экон. наук, профессор кафедры Ф и К ДВГУ Останин В. А. Д-р экон. наук, профессор, завкафедрой финансов и кредита ДВГУ Вотинцева Л. И.

Учебное издание

Юрий Владимирович Рожков

Елена Петровна Сарварова

Вера Сергеевна Степанова

ИНВЕСТИЦИИ

Учебное пособие

Редактор г.С. Одинцова

________________________________________________________________________

Подписано к печати _______ Формат 60х84/16. Бумага писчая.

Печать офсетная. Усл.П.Л. ___. Уч.-изд. ___. Тираж 50 экз. Заказ_____

________________________________________________________________________

680042, г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, ХГАЭП, РИЦ

_ Хабаровская государственная академия экономики и права, 2006

Содержание

Введение ……………………………………………………………… Общая характеристика инвестиций и инвестиционной деятельности……………………………………………………….… 1.1. Экономическая сущность, формы и виды инвестиций……….. 1.2. Участники инвестиционной деятельности…………………….. 1.3. Инвестиционная деятельность: понятие, государственное регулирование…………………………………………………………. Вопросы и задания для самопроверки……………………………. 2. Основы инвестиционного проектирования…………………… 2.1. Понятие и виды инвестиционного проекта. Фазы инвестиционного цикла………………………………………………. 2.2. Критерии и методы оценки инвестиционного проекта……….. 2.3. Риски инвестиционного проекта: оценка, способы снижения... Вопросы и задания для самопроверки……………………………. 3. Капитальные вложения как форма инвестиций…………….. 3.1. Капитальных вложений: сущность, понятие, виды, источники финансирования………………………………………………………. 3.2. Структура капитальных вложений……………………………… 3.3. Организация и финансирование капитальных вложений……... Вопросы и задания для самопроверки……………………………. 4. Инвестиции в ценные бумаги………………………………… 4.1. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг………. 4.2. Прядок формирования портфеля ценных бумаг……………….. 4.3. Портфель ценных бумаг: оценка и методы определения риска и ожидаемого дохода…………………………………………………. 4.4. Управление портфелем ценных бумаг…………………………. Вопросы и задания для самопроверки……………………………. 5. Ипотечное кредитование……………………………………….. 5.1. Сущность и основные понятия ипотеки……………………….. 5.2. Формы и модели ипотечного кредитования…………………… 5.3. Механизм жилищного ипотечного кредитования…………….. Вопросы и задания для самопроверки……………………………. 6. Организация лизинговых операций…………………………… 6.1. Лизинг: сущность, понятие, особенности……………………… 6.2. Порядок оформления лизинговых отношений………………… 6.3. Риски лизингового процесса……………………………………. Вопросы и задания для самопроверки…………………………… 7. Проектное финансирование как форма инвестиционной деятельности…………………………………………………………. 7.1. Организационно-экономические предпосылки развития системы проектного финансирования………………………………. 7.2. Участники проектного финансирования и их деятельность…. 7.3. Сущность и роль проектного финансирования в инвестиционном процессе…………………………………………………………. Вопросы и задания для самопроверки…………………………… 8. Финансирование инновационной деятельности…………….. 8.1. Сущность инновационного предпринимательства, его организационные формы…………………………………………….. 8.2. Механизм венчурного инновационного предпринимательства. 8.3. Пути развития инновационного финансирования в России….. Вопросы и задания для самопроверки…………………………… Библиографический список……………………………………….

5 6 6 10 13 17 20 20 27 30 33 36 36 38 41 46 48 48 51 55 58 59 61 61 67 70 73 76 76 79 85 87 89 89 97 99 104 106 106 111 113 116 118

Введение

В учебном пособии изложены основные вопросы курса «Инвестиции». Рассмотрены теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности.

Инвестиции являются неотъемлемой частью экономики страны, обеспечивающей расширенное воспроизводство, прогрессивное развитие производства, сферы услуг, социальной сферы, научного потенциала. Знание основных понятий курса «Инвестиции», овладение навыками по выбору возможных объектов инвестирования, изучение способов и механизмов осуществления и регулирования инвестиционной деятельности, её финансирование и кредитование являются актуальным для работников коммерческих банков, экономических служб предприятий, инвесторов и др.

Задачами дисциплины являются:

– изучение ключевых теоретических понятий по вопросам инвестирования средств, включая сущность, формы организации инвестиционной деятельности;

– выработка навыков выбора инвестиционных проектов, определения оптимального состава источников финансирования;

– изучение методов оценки эффективности и уровня риска вложений в различные активы;

– приобретение знаний по управлению инвестиционным портфелем.

Помимо задач, представленных в учебном пособии, условия которых максимально приближены к российской практике и основаны на реальном статистическом материале, студенты встретят и задания, хотя и базирующиеся на экономических реалиях, но данные в которых условны. Безусловно, это не отражается на методических подходах к решению задач.

Используя материал учебного пособия, студенты должны изучить основы теории и практики инвестирования, что даст им знания, позволяющие войти в мир инвестиционного бизнеса, научиться самостоятельно действовать в этой интересной сфере экономики.

Для студентов экономических специальностей дневной и заочной форм обучения, преподавателей.