4 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей – сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Данные показатели представлены в таблице «Группа показателей рентабельности предприятия».
Таблица 4.1 – Группа показателей рентабельности предприятия
№ |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснение |
1 |
Коэффициент рентабельности продаж К р.продаж |
К р.продаж=(ПР/ВР)*100% |
Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию |
2 |
Коэффициент рентабельности производства К р.производства |
К р.производства=(ПР/СБ)*100% |
Является альтернативным показателем рентабельности продаж |
3 |
Коэффициент рентабельности активов К р.активов |
К р.активов=(ПР/А ср.)*100% |
Рентабельность активов – комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании |
4 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала К р.ск. |
К р.ск.=(ПР/СК ср.)*100% |
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия |
5 |
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов К р.ва. |
К р.ва.=(ПР/ВА ср.)*100% |
Позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия |
6 |
Коэффициент рентабельности текущих активов К р.та. |
К р.та.=(ПР/ТА ср.)*100% |
Выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании |
ПР – прибыль от реализации ВР – выручка от реализации СБ – себестоимость проданных товаров, продукции, услуг А – активы предприятия Ср. – среднегодовая стоимость СК – собственный капитал ВА – внеоборотные активы ТА – текущие активы |
|||
Все показатели рентабельности средств предприятия анализируются в таблице «Анализ рентабельности и эффективности предприятия», причем каждый показатель рентабельности той или иной группы средств характе6ризует отдельный аспект результативности вложений, в совокупности формируется комплексное представление о рентабельности предприятия.
Таблица 4.2 – Анализ рентабельности и эффективности ОАО «АСТЗ» за 2005г.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит., % |
|||
Прибыль от продаж |
37539 |
42876 |
5337 |
14,22 |
Выручка от реализации |
520357 |
481448 |
-38909 |
-7,48 |
Себестоимость |
467618 |
416595 |
-51023 |
-10,91 |
Чистая прибыль |
18228 |
19415 |
1187 |
6,51 |
Активы |
302511 |
372415 |
69904 |
23,11 |
Собственный капитал |
164944 |
183172 |
18228 |
11,05 |
Внеоборотные активы |
192710 |
182451 |
-10259 |
-5,32 |
Текущие активы |
109801 |
189964 |
80163 |
73,01 |
Рентабельность продаж |
7,21 |
8,91 |
1,7 |
23,58 |
Рентабельность производства |
8,03 |
10,29 |
2,26 |
28,14 |
Рентабельность активов |
11,12 |
12,71 |
1,59 |
14,29 |
Рентабельность собственного капитала |
21,57 |
24,63 |
3,06 |
14,19 |
Рентабельность внеоборотных активов |
20,01 |
22,86 |
2,85 |
14,24 |
Рентабельность текущих активов |
25,05 |
28,61 |
3,56 |
14,21 |
Таблица 4.3 – Анализ рентабельности и эффективности ОАО «АСТЗ» за 2006г.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит., % |
|||
Прибыль от продаж |
44268 |
37539 |
-6729 |
-15,2 |
Выручка от реализации |
611224 |
520357 |
-90867 |
-14,87 |
Себестоимость |
560404 |
467618 |
-92786 |
-16,56 |
Чистая прибыль |
18953 |
18228 |
-725 |
-3,83 |
Активы |
372415 |
406950 |
34535 |
9,27 |
Продолжение таблицы 4.3
Собственный капитал |
183172 |
202125 |
18953 |
10,35 |
Внеоборотные активы |
182451 |
222797 |
40346 |
22,11 |
Текущие активы |
189964 |
184153 |
-5811 |
-3,06 |
Рентабельность продаж |
7,24 |
7,21 |
-0,03 |
-0,41 |
Рентабельность производства |
7,89 |
8,03 |
0,14 |
1,77 |
Рентабельность активов |
11,36 |
9,63 |
-1,73 |
-15,23 |
Рентабельность собственного капитала |
22,98 |
19,49 |
-3,49 |
-15,19 |
Рентабельность внеоборотных активов |
21,85 |
18,53 |
-3,32 |
-15,19 |
Рентабельность текущих активов |
23,67 |
20,07 |
-3,6 |
-15,21 |
Таблица 4.4 – Анализ рентабельности и эффективности ОАО «АСТЗ» за 2007г.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит., % |
|||
Прибыль от продаж |
63551 |
44268 |
-19283 |
-30,34 |
Выручка от реализации |
801465 |
611224 |
-190241 |
-23,74 |
Себестоимость |
733023 |
560404 |
-172619 |
-23,55 |
Чистая прибыль |
36422 |
18953 |
-17469 |
-47,96 |
Активы |
406950 |
448556 |
41606 |
10,22 |
Собственный капитал |
202125 |
238840 |
36715 |
18,16 |
Внеоборотные активы |
222797 |
252486 |
29689 |
13,33 |
Текущие активы |
184446 |
196070 |
11624 |
6,3 |
Рентабельность продаж |
7,93 |
7,24 |
-0,69 |
-8,7 |
Рентабельность производства |
8,67 |
7,89 |
-0,78 |
-8,99 |
Рентабельность активов |
14,86 |
10,35 |
-4,51 |
-30,35 |
Рентабельность собственного капитала |
28,82 |
20,08 |
-8,74 |
-30,33 |
Рентабельность внеоборотных активов |
26,74 |
18,63 |
-8,11 |
-30,33 |
Рентабельность текущих активов |
33,4 |
23,27 |
-10,13 |
-30,33 |
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности предприятия – реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. В 2005 г. показатель рентабельности продаж увеличился на 1,7, в 2006 г. – уменьшился на 0,03, в 2007 г. – уменьшился еще на 0,69.
Показатель рентабельности производства в 2005 г. увеличился на 2,26, в 2006 г. – увеличился лишь на 0,14, а в 2007 г. – произошло сокращение на 0,78.
Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности предприятия. Данный показатель в 2005 г. увеличился на 1,59, в 2006 г. – сократился на 1,73, в 2007 г. - сократился еще на 4,51. Причины ухудшения рентабельности активов могут лежать как в снижении рентабельности продаж, так и в уменьшении оборачиваемости активов.
С позиции собственника среди показателей рентабельности наибольший интерес вызывает рентабельность собственного капитала. В 2005 г. данный показатель увеличился на 3,06, в 2006 г. – уменьшился на 3,49, в 2007 г. – уменьшился уже на 8,74.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов в 2005 г. увеличился на 2,85, в 2006 г. сократился на 3,32, в 2007 г. сократился на 8,11.
Коэффициент рентабельности текущих активов в 2005 г. увеличился на 3,56, в 2006 г. сократился на 3,6, в 2007 г. сократился на 10,13.