ГОУВПО «МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н.П. ОГАРЕВА»

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

ОТЧЕТ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(НА ПРИМЕРЕ ОАО «АРДАТОВСКИЙ СВЕТОТЕХНИЧЕСКИЙ ЗАВОД»)

Выполнила: студентка

Специальности «Финансы и кредит»

Проверил: Гудов М.М.

Саранск 2008

Содержание:

Введение

1 Оценка ликвидности и платежеспособности

2 Оценка финансовой устойчивости

3 Анализ деловой активности

4 Анализ рентабельности

5 Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности

6 Обобщающий анализ финансового состояния предприятия

Заключение

Приложения

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является оценка его финансового состояния, т.к. профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Цель оценки финансового состояния организации состоит в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является финансовое состояние предприятия ОАО «АСТЗ».

В процессе работы использовался горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.

Информационная база исследования – бухгалтерская отчетность ОАО «АСТЗ».

1 Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности баланса, т.е. способностью своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность предполагает наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения обязательств. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

Таблица 1.1 – Группировка активов по степени ликвидности

Наименование показателя	Содержание показателя	Источник информации
1	2	3
А1 Наиболее ликвидные активы	Денежные средства предприятия + краткосрочные финансовые вложения	Стр.250 + стр.260 (ф.1)
А2 Быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность + прочие активы	Стр.230 + стр.240 + стр.270 (ф.1)
А3 Медленно реализуемые активы	Запасы + НДС	Стр.210 + стр.220 (ф.1)
А4 Труднореализуемые активы	Итог раздела 1 актива баланса	Стр.190 (ф.1)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Таблица 1.2 – Группировка пассивов по сроку погашения

Наименование показателя	Содержание показателя	Источник информации
1	2	3
П1 Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в срок	Стр.620 (ф.1)
П2 Краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты + прочие краткосрочные обязательства	Стр.610 + стр.660 (ф.1)
П3 Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	Стр.590 (ф.1)
П4 Постоянные пассивы	Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия	Стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 (ф.1)

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы фиксируются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. При сопоставлении итогов этих групп определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 1.3 – Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2005 г.

Актив	На начало 2005г., тыс.руб	На конец 2005г., тыс.руб	Пассив	На начало 2005г., тыс.руб	На конец 2005г., тыс.руб	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные активы	2318	24032	П1 Наиболее срочные обязательства	26546	30915	-24228	-6883
А2 Быстрореализуемые активы	35482	89981	П2 Краткосрочные пассивы	108750	95650	-73268	-5669
А3 Медленно реализуемые активы	72001	75951	П3 Долгосрочные пассивы	2196	62612	69805	13339
А4 Труднореализуемые активы	192710	182451	П4 Постоянные пассивы	165019	183238	27691	-787
Баланс	302511	372415	Баланс	302511	372415	_	_

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги вышеприведенных групп по активу и пассиву.

Таблица 1.4 – Проверка выполнения условия ликвидности баланса за 2005 г.

Рекомендуемые значения	На начало 2005г.	На конец 2005г.
1	2	3
А1>=П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2<П2	А2<П2
А3>=П3	А3>П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4<П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия, приведенные в графе «Рекомендуемые значения». Но как видно из данных таблицы за 2005 г. условия ликвидности баланса не выполняются.

Таблица 1.5 – Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2006 г.

Актив	На начало 2006г., тыс.руб	На конец 2006г., тыс.руб	Пассив	На начало 2006г., тыс.руб	На конец 2006г., тыс.руб	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные активы	24032	3148	П1 Наиболее срочные обязательства	30915	58268	-6883	-55120
А2 Быстрореализуемые активы	89981	78587	П2 Краткосрочные пассивы	95650	20400	-5669	58187
А3 Медленно реализуемые активы	75951	102418	П3 Долгосрочные пассивы	62612	126100	13339	-23682
А4 Труднореализуемые активы	182451	222797	П4 Постоянные пассивы	183238	202182	-787	20615
Баланс	372415	406950	Баланс	372415	406950	_	_

Таблица 1.6 – Проверка выполнения условия ликвидности баланса за 2006 г.

Рекомендуемые значения	На начало 2006г.	На конец 2006г.
1	2	3
А1>=П1	А1<П1	А1<П1

Продолжение таблицы 1.6

А2>=П2	А2<П2	А2>П2
А3>=П3	А3>П3	А3<П3
А4<=П4	А4<П4	А4>П4

Как видно из приведенных данных, баланс ОАО «Ардатовский светотехнический завод» за 2006 г. является не ликвидным.

Таблица 1.7 – Структура активов и пассивов по классу ликвидности за 2007 г.

Актив	На начало 2007г., тыс.руб	На конец 2007г., тыс.руб	Пассив	На начало 2007г., тыс.руб	На конец 2007г., тыс.руб	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 Наиболее ликвидные активы	3148	19613	П1 Наиболее срочные обязательства	58268	49693	-55120	-30080
А2 Быстрореализуемые активы	78587	85990	П2 Краткосрочные пассивы	20400	44800	58187	41190
А3 Медленно реализуемые активы	102418	90467	П3 Долгосрочные пассивы	126100	114958	-23682	-24491
А4 Труднореализуемые активы	222797	252486	П4 Постоянные пассивы	202182	239021	20615	13465
Баланс	406950	448556	Баланс	406950	448556	_	_

Таблица 1.8 – Проверка выполнения условия ликвидности баланса за 2007 г.

Рекомендуемые значения	На начало 2007г.	На конец 2007г.
1	2	3
А1>=П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3<П3	А3<П3
А4<=П4	А4>П4	А4>П4

Как видно из приведенных данных, баланс ОАО «Ардатовский светотехнический завод» за 2007 г. также является не ликвидным.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. В целях детального анализа баланса применяются наиболее значимые показатели ликвидности, представленные в таблице «Группа показателей ликвидности и платежеспособности».

Таблица 1.9 – Группа показателей ликвидности и платежеспособности

№	Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемые значения	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.	На начало 2006 г.	На конец 2006 г.	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	К1 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	Стр.290/ стр.690 – (стр.640 + стр. 650) ф.1	Минимальное значение – 1; допустимое значение – 1,0-1,5; оптимальное значение – более 1,5.	0,81	1,5	1,5	2,34	2,34	2,07
2	К2 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	Стр.250+стр.260+стр.240/стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1	Допустимое значение – 0,5-0,8; оптимальное значение – более 0,8.	0,28	0,9	0,9	1,03	1,03	1,09
3	К3 Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.260/стр.690 - (стр.640+стр.650) ф.1	Оптимальное значение – 0,1	0,02	0,19	0,19	0,04	0,04	0,21
4	К4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Стр.490 – стр.190/стр.290 ф.1	Рекомендуемое значение – не менее 0,1	-0,25	0,004	0,004	-0,11	-0,11	-0,07

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Удовлетворительным считается значение коэффициента более 1,5. Из таблицы 1.9 видно, что динамика коэффициента текущей ликвидности за весь исследуемый период была положительной. Так, на начало 2005 г. его величина составила 0,81, а на конец 2005 г.– уже 1,5. Так как значение коэффициента соответствует оптимальному значению можно сделать вывод о том, что предприятие способно расплатиться с долгами, благоприятно реализуя готовую продукцию, продавая товарно-материальные ценности.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Динамика данного коэффициента за весь исследуемый период была положительной. На начало 2005 г. данный коэффициент составил значение 0,28, что было ниже допустимого, а к концу 2005 г. составил уже 0,9. В 2006-2007 гг. значение коэффициента было выше оптимального. Следовательно, наше предприятие способно расплатиться со своими долгами в ближайшее время, своевременно погашая дебиторскую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. Динамика данного показателя на анализируемом предприятии была различной. На начало 2005 г. значение коэффициента было равно 0,02, что не соответствовало оптимальному значению, а уже на конец 2005 г. составило 0,19. За 2006 г. наблюдалось снижение показателя с 0,19 до 0,04. В 2007 г. – повышение с 0,04 до 0,21.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов. За весь исследуемый период его значение было меньше рекомендуемого значения. Следовательно собственных средств на предприятии недостаточно для осуществления деятельности и оно прибегает к привлечению заемных средств.