- •Содержание
- •Введение
- •Глава 1. Значение и информационное обеспечение оценки финансового состояния.
- •Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности
- •Глава 3. Оценка финансовой устойчивости
- •Глава 4. Анализ деловой активности
- •Глава 5. Анализ рентабельности
- •Глава 6. Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности
- •Глава 7. Обобщающий анализ финансового состояния предприятия
- •Заключение
Глава 5. Анализ рентабельности
Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.
В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Экономическая интерпретация этих показателей - сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Данные показатели представлены в таблице 5.1 «Группа показателей рентабельности предприятия»
Таблица 5.1 - Группа показателей рентабельности предприятия.
Наименование показателя |
Способ расчета |
Пояснение |
К р.продаж Коэффициент рентабельности продаж
|
К р.продаж=(ПР/ВР)*100% |
Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию |
К р.производства Коэффициент рентабельности производства |
К р.производства = (ПР/СБ)*100% |
Является альтернативным показателем рентабельности |
К р. активов Коэффициент рентабельности активов
|
Кр.активов=(ПР/Аср) *100% |
Рентабельность активов - комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. |
продолжение таблицы 5.1
К р.ск Коэффициент рентабельности собственного капитала
|
К р.ск=(ПР/СКср)*100%
|
Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. |
К р.ва Коэффициент рентабельности внеоборотных активов |
К р.ва=(ПР/ВАср)*100%
|
Позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия. |
К р.та Коэффициент рентабельности текущих активов |
К р.та=(ПР/ТА ср)*100%
|
Выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании |
ПР - прибыль от реализации; ВР - выручка от реализации; СБ -себестоимость проданных товаров, продукции, услуг; А - активы предприятия; Ср. - среднегодовая стоимость; СК -собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы.
Все показатели рентабельности средств предприятия анализируются в таблицах «Анализ рентабельности и эффективности предприятия», причем каждый показатель рентабельности той или иной группы средств характеризует отдельный аспект результативности вложений, в совокупности формируется комплексное представление о рентабельности предприятия.
Таблица 5.2 - Анализ рентабельности и эффективности предприятия за 2005 год.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит.,% |
|||
Прибыль от продаж |
314403 |
297597 |
-16806 |
-5,34 |
Выручка от реализации |
7942185 |
6227137 |
-1715048 |
-21,59 |
Себестоимость |
7588732 |
5906571 |
-1682161 |
-22,17 |
Чистая прибыль |
113312 |
164400 |
51088 |
45,09 |
Активы |
2246429 |
2699866 |
453437 |
20,19 |
Собственный капитал |
748560 |
861863 |
113303 |
15,14 |
Внеоборотные активы |
468780 |
572557 |
103777 |
22,14 |
Текущие активы |
177649 |
2127309 |
1949660 |
1097,479 |
Рентабельность продаж |
3,96 |
4,78 |
0,82 |
20,72 |
Рентабельность производства |
4,14 |
5,04 |
0,89 |
21,61 |
Рентабельность активов |
12,71 |
12,03 |
-0,67 |
-5,34 |
Рентабельность собств. капитала |
13,99 |
34,52 |
20,53 |
146,71 |
Рентабельность внеоборотных активов |
67,06 |
51,97 |
-15,09 |
-22,5 |
Рентабельность текущих активов |
176,97 |
13,98 |
-162,99 |
-92,09 |
Таблица 5.3 - Анализ рентабельности и эффективности предприятия за 2006 год.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит.,% |
|||
Прибыль от продаж |
283714 |
314403 |
30689 |
10,82 |
Выручка от реализации |
6762456 |
7942185 |
1179729 |
17,45 |
Себестоимость |
6422511 |
7588732 |
1166221 |
18,16 |
Чистая прибыль |
74814 |
164400 |
89586 |
119,745 |
Активы |
2699866 |
3028520 |
328654 |
12,17 |
Собственный капитал |
861863 |
936686 |
74823 |
8,68 |
Внеоборотные активы |
572557 |
994700 |
422143 |
73,73 |
Текущие активы |
2127309 |
2033820 |
-93489 |
-4,39 |
Рентабельность продаж |
4,19 |
3,96 |
-0,23 |
-5,64 |
Рентабельность производства |
4,42 |
4,14 |
-0,28 |
-6,21 |
Рентабельность активов |
9,91 |
10,38 |
0,47 |
4,81 |
Рентабельность собственного капитала |
32,91 |
33,56 |
0,64 |
1,96 |
Рентабельность внеоборотных активов |
49,55 |
31,61 |
-17,94 |
-36,21 |
Рентабельность текущих активов |
13,33 |
15,45 |
2,12 |
15,91 |
Таблица 5.4 - Анализ рентабельности и эффективности предприятия за 2007 год.
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Изменения |
|
Абсолют. |
Относит.,% |
|||
Прибыль от продаж |
445551 |
283714 |
-161837 |
-36,32 |
Выручка от реализации |
8580830 |
6762456 |
-1818374 |
-21,19 |
Себестоимость |
8074318 |
6422511 |
-1651807 |
-20,45 |
Чистая прибыль |
169147 |
74814 |
-94333 |
-55,76 |
Активы |
3028520 |
5052644 |
2024124 |
66,84 |
Собственный капитал |
936686 |
1103183 |
166497 |
17,78 |
Внеоборотные активы |
994700 |
1099917 |
105217 |
10,58 |
Текущие активы |
2033820 |
3952727 |
1918907 |
94,35 |
Рентабельность продаж |
5,19 |
4,19 |
-0,99 |
-19,20 |
Рентабельность производства |
5,52 |
4,42 |
-1,10 |
-19,95 |
Рентабельность активов |
14,71 |
5,62 |
-9,09 |
-61,83 |
Рентабельность собственного капитала |
47,56 |
25,71 |
-21,84 |
-45,93 |
Рентабельность внеоборотных активов |
44,79 |
25,79 |
-18,99 |
-42,41 |
Рентабельность текущих активов |
21,91 |
7,17 |
-14,72 |
-67,23 |
В анализируемом предприятии рентабельность производства характеризует уровень эффективности затрат. Данный показатель весьма важен, так как повышение уровня в 2005 году зависит от того, как обеспечивается сокращение затрат за счет внедрения новых технологий, в 2006 и 2007 годах данный показатель уменьшился.
Рентабельность продаж отражает количество прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции. Ее увеличение в 2005 году является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или сокращения данных затрат при постоянных ценах, а понижение в 2006 и 2007 годах свидетельствует об уменьшении цен при постоянных затратах на производство или подъеме затрат при постоянных ценах, т.е. о падении спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность активов и рентабельность внеоборотных активов в анализируемом периоде проявляют тенденцию к уменьшению, а рентабельность текущих активов в 2005 и 2007 годах уменьшалась, а в 2006 году увеличилась на 2,12 %.
Рентабельность собственного капитала показывает количество прибыли, полученной от единицы стоимости собственного капитала. Она имела тенденцию к уменьшению за три года.