Направления и методы денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – совокупность государственных мероприятий в области регулирования денежного обращения и кредитных отношений.

Основные цели денежно-кредитной политики:

- борьба с инфляцией

- регулирование деловой активности в стране.

Существуют два направления денежно-кредитной политики.

1. Расширительная денежно-кредитная политика (кредитная экспансия), направленная на стимулирование кредита и деловой активности в стране в периоды экономического спада и депрессии.

2. Ограничительная денежно-кредитная политика (кредитная рестрикция), направленная на ограничение кредита и сдерживания деловой активности в периоды экономического подъема для избежания «перегрева» экономики.

Методы денежно кредитной политики делятся на две группы:

1. Общие методы, направленные на регулирование денежного обращения и кредита в целом.

2. Селективные методы, направленные на регулирование конкретных видов кредита или кредитования конкретных отраслей.

Общие методы кредитно-денежной политики включают в себя:

1. Изменения ставки рефинансирования (учетная, дисконтная политика).

Ставка рефинансирования – это процентная ставка, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки. Повышение ставки рефинансирования удорожает кредит и ограничивает деловую активность в стране. Снижение ставки рефинансирования удешевляет кредит и стимулирует деловую активность в стране.

2. Операции на открытом рынке – это покупка/продажа центральным банком государственных ценных бумаг на межбанковском рынке.

Путем продажи государственных ценных бумаг, центробанк уменьшает денежную массу и снижает возможности кредитования. Путем покупки государственных ценных бумаг центробанк увеличивает денежную массу и возможности кредитования.

3. Изменения норм обязательных резервов коммерческим банкам.

К селективным методам денежно кредитной политики относят:

1. Контроль по отдельным видам кредитов (ипотечные кредиты)

2. Регулирование риска и ликвидности банковских операций путем установления обязательных нормативов.

Лекция 8 Бюджетно-налоговая система и политика государства.

1)Государственный бюджет и его структура

2)Понятие, виды и способы финансирования государственного долга

3)Налоговая система и ее элементы

4)Основные направления бюджетно-налоговой политики государства.

Государственный бюджет – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и органов местного самоуправления.

Государственный бюджет включает в себя доходную и расходную часть.

Доходная часть показывает источники поступления денежных средств и включает в себя:

1)Налоги, пошлины, сборы

2)Доходы от внешнеэкономической деятельности государства

3)Доходы от приватизации государственной собственности.

Расходная часть показывает направление использования государственных денежных средств:

1. Содержание государственного аппарата.

2. Социальные и культурные программы.

3. Национальная оборона и охрана правопорядка

4. Финансирование экономики

5. Обслуживание государственного долга

Если доходы больше расходов бюджет является профицитным, если расходы больше доходов бюджет является дефицитным, если расходы равны доходам, то бюджет является сбалансированным.

В структуре бюджетной системы государства выделяют три уровня.

1. Федеральный бюджет

2. Бюджеты субъектов федерации или региональные бюджеты

3. Бюджеты органов местного самоуправления (местные бюджеты).

Отношения между бюджетами разных уровней называются бюджетным федерализмом. Основной принцип бюджетного федерализма – автономность всех трех уровней бюджетной системы.

Совокупность федерального бюджета, региональных и местных бюджетов называется консолидированным бюджетом государства.

Также в состав бюджетной системы входят государственные внебюджетные фонды, т. е денежные средства государства, имеющие целевое назначение и не входящие в государственный бюджет. (пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования, фонд социального страхования)

Понятие виды и методы финансирования государственного долга.

Государственный долг – сумма накопленных за определенный период дефицитов за вычетом бюджетных профицитов. Выделяют внутренний и внешний государственный долги.

Внутренний государственный долг - долговые обязательства государства, выраженные в национальной валюте, перед физическими и юридическими лицами, резидентами данной страны в форме кредитов, государственных займов, гарантированных правительством

Внешний государственный долг – долговые обязательства государства, выраженные в иностранной валюте, перед иностранными государствами, физическими и юридическими лицами, гарантированные правительством.

Методы финансирования государственного долга

1. Погашение долга за счет золотовалютных резервов страны.

2. Реструктуризация или консолидация внешнего долга, т. е изменение сроков его погашения, снижение процентных ставок или списание части долга.

Для проведения переговоров по реструктуризации долга, кредиторы объединяются в организации (Лондонский клуб банков кредиторов, Парижский клуб стран кредиторов)

3. Конверсия внешнего долга, т. е превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции, недвижимость, ценные бумаги, участие в капитале предприятий.

4. Обращение страны должника к международным финансовым организациям (международный валютный фонд, международный банк реконструкции и развития.)

Последствия государственного долга.

1. Выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах населения, поскольку большая часть государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения.

2. Повышение налоговых ставок снижает экономические стимулы производства и интерес к долгосрочным капиталовложениям, а также усиливает социальную напряженность в обществе.

3. Существование внешнего долга предполагает передачу части ВВП страны за рубеж

4. Рост внешнего долга снижает международный авторитет страны.