Анализ отклонений

Таблица 5. Связь между различными методами анализа

1. Структурный

План-фактный

1.1. Вертикальный

1.2. Горизонтальный

2. Факторный

2.1. ROI

2.2. Коэффициентный

3. Безубыточности

4. Отклонений

1. Имущественное положение

1.1.

Доля основных средств в совокупной стоимости активов

Стоимость ОС / Суммарная стоимость активов

Анализ потенциала хозяйственного развития предприятия

1.2.

Доля активной части основных средств

(Стоимость оборудования + Стоимость транспортных средств) / Суммарная стоимость активов

Анализ производственного потенциала предприятия

1.3.

Коэффициент износа (Коэффициент накопления амортизации)

Износ ОС и НМА / Первоначальная стоимость ОС и НМА

Анализ стоимости ОС и НМА, уже списанных на себестоимость

1.4.

Коэффициент годности

Текущая балансовая стоимость ОС и НМА / Первоначальная стоимость ОС и НМА

Анализ стоимости ОС и НМА, предназначенной для списания в будущих периодах

1 — Коэффициент износа

1.5.

Коэффициент выбытия ОС

Стоимость выбывших за период ОС / Стоимость ОС на начало периода

Анализ ОС, выбывающих по ветхости и иным причинам

1.6.

Коэффициент обновления ОС

Стоимость поступивших за период ОС / Стоимость ОС на конец периода

Анализ того, насколько быстро обновляются (модернизируются) ОС предприятия

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия)

Оборотные активы / Текущие обязательства

Анализ общей ликвидности активов

2.2.

Коэффициент быстрой ликвидности

(Денежные средства + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Анализ ликвидности с учетом только наиболее быстрореализуемых активов

2.3.

Коэффициент (немедленной) абсолютной ликвидности

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства

Анализ средств, которыми немедленно можно погасить обязательства

2.4.

Доля собственных средств в покрытии запасов

Собственные оборотные средства (средние за период) / Стоимость товаров и запасов (средняя за период)

Оценка величины стоимости запасов, покрываемой за счет собственных средств предприятия

2.5.

Доля чистого оборотного капитала

(Текущие активы — Текущие пассивы) / Суммарная стоимость активов

Оценка активов, необремененных долгами

2.6.

Маневренность собственных оборотных средств

(Маневренность функционирующего капитала)

Денежные средства / Собственные оборотные средства

Оценка доли абсолютно ликвидного актива (денег) в общей величине

2.7.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Собственные оборотные средства / Стоимость товаров и запасов

Оценка доли запасов, стоимость которых покрывается из собственных средств

2.8.

Коэффициент покрытия

Текущие активы / Текущие обязательства

Оценка соотношения оборотных средств предприятия и его текущих (краткосрочных) обязательств, которые предполагается покрыть из оборотных средств

2.9.

Коэффициент покрытия запасов

(Оплаченный собственный капитал — Убытки + Долгосрочные заемные средства — (Долгосрочные финансовые вложения + Долгосрочная дебиторская задолженность) + Краткосрочные заемные средства + Краткосрочная кредиторская задолженность + Авансы полученные) /

Стоимость товаров и запасов

Оценка соотношения стоимости товаров и запасов с источниками финансирования, непосредственно предназначенными для покрытия товаров и запасов

2.10.

Коэффициент оборота дебиторской задолженности

Объем продаж (по стоимости) / Средняя сумма дебиторской задолженности

Определение величины выручки, которую «обслужила» одна денежная единица дебиторской задолженности за период

2.11.

Средний период сбора дебиторской задолженности

Средняя сумма дебиторской задолженности / Средняя сумма ежедневных продаж в кредит

Определение периода, в течение которого в среднем погашается дебиторская задолженность предприятия

3. Финансовая устойчивость

3.1.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал / Суммарная стоимость активов

Оценка вклада собственного капитала в формирование активов предприятия

3.2.

Доля заемного капитала в общей сумме средств

Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Суммарная стоимость активов

Оценка вклада заемного капитала в формирование активов предприятия

1 — Коэффициент концентрации собственного капитала

3.3.

Коэффициент финансовой зависимости

(Финансовый рычаг)

Суммарная стоимость активов / Собственный капитал

Оценка стоимости активов, приходящихся на одну денежную единицу собственного капитала

1 /

Коэффициент концентрации собственного капитала

3.4.

Коэффициент маневренности собственного капитала

Оборотные средства / Собственный капитал

Оценка стоимости оборотных средств, приходящихся на одну денежную единицу собственного капитала

3.5.

Соотношение собственных и привлеченных средств

Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства / Собственный капитал

Оценка соотношения собственных и заемных средств

3.6.

Доля долгосрочных обязательств в инвестиционном капитале

Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства + Собственный капитал

Определение доли долгосрочных обязательств в общей сумме средств, которыми располагает предприятие

3.7.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Стоимость внеоборотных активов / Долгосрочные обязательства

Оценка вклада долгосрочных обязательств в формирование внеоборотных активов

4. Рентабельность

4.1.

Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity)

Чистая прибыль / Собственный капитал

Оценка величины прибыли, приходящейся на одну денежную единицу собственного капитала

Рентабельность продаж × Оборачиваемость активов × Коэффициент финансовой зависимости

(Чистая прибыль / Выручка от реализации) × (Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов) × (Суммарная стоимость активов / Собственный капитал)

4.2.

Рентабельность активов

(Возврат (отдача) на инвестиции,

ROI — Return on Investments)

Чистая прибыль / Суммарная стоимость активов

Оценка величины прибыли, приходящейся на одну денежную единицу стоимости активов

Рентабельность продаж х

Оборачиваемость активов

(Чистая прибыль / Выручка от реализации) × (Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов)

4.3.

Рентабельность затрат

Чистая прибыль /

Себестоимость реализованной продукции

Оценка величины прибыли, порожденной одной денежной единицей затрат

4.4.

Рентабельность продаж

Чистая прибыль / Объем продаж (в стоимостном выражении)

Оценка величины прибыли, порожденной одной денежной единицей выручки от реализации

4.5.

Норма торговой наценки (маржи)

Торговая наценка / Объем продаж (в стоимостном выражении)

Оценка доли торговой наценки, содержащейся в одной денежной единице выручки от реализации

5. Эффективность использования активов

5.1.

Фондоотдача

Выручка от реализации / Стоимость внеоборотных активов

Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости внеоборотных активов

5.2.

Производственная фондоотдача

Выручка от реализации / Стоимость технологического оборудования

Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости производственного (технологического) оборудования

5.3.

Оборачиваемость активов

Выручка от реализации / Суммарная стоимость активов

Определение величины выручки, порожденной за период одной денежной единицей стоимости всех активов

6. Маржинальный анализ

6.1.

Точка безубыточности

(в натуральном выражении)

Совокупные постоянные затраты / Удельный маржинальный доход

Вычисление количества единиц продукции, реализация которого покроет все затраты предприятия, но еще не принесет ему прибыли

6.2.

Точка безубыточности

(в стоимостном выражении)

Совокупные постоянные затраты / Коэффициент маржинального дохода

(Коэффициент вклада на покрытие)

Вычисление выручки от реализации, покрывающей все затраты предприятия, но еще неприносящей ему прибыли

6.3.

Коэффициент маржинального дохода

(Коэффициент вклада на покрытие)

Маржинальный доход (Вклад на покрытие) / Выручка от реализации

Оценка доли объема продаж, идущей на покрытие постоянных затрат (с последующим формированием прибыли)

1 — (Совокупные переменные затраты / Выручка от реализации)

6.4.

Запас финансовой прочности

(Выручка от реализации — Точка безубыточности) / Выручка от реализации × 100%

Оценка возможного сокращения объемов продаж до достижения точки безубыточности

6.5.

Индекс безубыточности

(Выручка от реализации — Точка безубыточности) / Точка безубыточности × 100%

Оценка объема продаж, превышающего точку безубыточности

6.6.

Операционный рычаг (Операционный леверидж)

Вклад на покрытие / Балансовая прибыль

Оценка относительного изменения прибыли при изменении выручки (объемов продаж) на 1% (оценка уровня предпринимательского риска)

7. «Золотое» правило экономики предприятия

7.1.

Темп изменения прибыли

(Прибыль текущего периода — Прибыль прошлого периода) /

Прибыль прошлого периода × 100 %

Определение прироста прибыли в текущем периоде относительно прибыли прошлого периода

7.2.

Темп изменения выручки

(Выручка текущего периода — Выручка прошлого периода) /

Выручка прошлого периода × 100 %

Определение прироста выручки (объемов продаж) в текущем периоде относительно выручки (объемов продаж) прошлого периода

7.3.

Темп изменения активов

(Стоимость активов в текущем периоде – Стоимость активов в прошлом периоде) / Стоимость активов в текущем периоде × 100 %

Определение прироста стоимости активов (имущества) в текущем периоде относительно стоимости активов (имущества) прошлого периода

7.4.

Выполнение «золотого» правила

Проверка, выполняется ли условие:

Темп изменения прибыли >

Темп изменения выручки >

Темп изменения активов >

100%

Оценка эффективности использования активов и управления затратами предприятия