
- •Кафедра економічного аналізу та фінансів
- •Глосарій………………………………………………………………………………………….. 108 Вступ
- •1. Загальні положення
- •2. Навчальна програма дисципліни
- •Тема 5. Форми та необхідні передумови фінансування антикризових заходів
- •Тема 6. Внутрішні фінансові джерела санації підприємства
- •Тема 7. Зовнішні фінансові джерела санації підприємства
- •Тема 8. Реструктуризація та реорганізація підприємств
- •Тема 9. Оцінювання вартості майна підприємства
- •Тема 10. Економіко-правові аспекти санації та банкрутства підприємств
- •Тема 11. Державна фінансова підтримка санації підприємств
- •3.Методичні рекомендації до виконання самостійної роботи
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Тема 2 Діагностика фінансової кризи на підприємстві
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Багатофакторний дискримінантний аналіз
- •Ступінь ймовірності банкрутства підприємства за критерієм Zт Значення Zт Ймовірність настання банкрутства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Система раннього попередження та реагування
- •Методи прогнозування банкрутства
- •Зміст і розробка плану санації
- •План санації підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації Санаційна спроможність підприємства
- •Програма і етапи проведення санаційного аудиту
- •Оцінювання ефективності санаційних заходів
- •2. За показником ефективності е на основі додаткового прибутку підприємства.
- •4. За інтегральним показником (іп) фінансового стану підприємства
- •5.За показником економічно доданої вартості eva:
- •7. Порівняння вартості підприємства до і після санації
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації Форми фінансування антикризових заходів
- •Визначення потреби в капіталі для фінансування придбання основних фондів та нематеріальних активів
- •Визначення потреби в капіталі для фінансування оборотних активів
- •Форми фінансування
- •Рівняння фінансової рівноваги за умови дефіциту оборотних коштів
- •Санація балансу
- •Санація із залученням нового фінансового капіталу у таких формах (зовнішня санація):
- •Санація без залучення на підприємство додаткових фінансових ресурсів у таких формах ( автономна санація):
- •Висновок
- •Тема 6. Внутрішні фінансові джерела санації підприємства План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Збільшення вхідних грошових потоків
- •Реструктуризація активів
- •Управління витратами
- •Основні методичні підходи до розподілу витрат на постійні та змінні:
- •Побудова графіка розсіювання га екстраполяція тренду.
- •Непрямі ви трати (окремі їх види) / База розподілу.
- •Метод управління витратами cvp- аналіз
- •Директ-костинг (direct-costing
- •Таргет- костинг (тс)
- •Тема 7. Зовнішні фінансові джерела санації підприємства План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу
- •Методи збільшення статутного капіталу
- •3.Обмін облігацій на акції (конверсія облігацій) 1 Збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості 2.Збільшення номінальної вартості акції
- •Фінансові джерела збільшення статутного капіталу
- •Збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості
- •Баланс підприємства після проведення операції двоступінчастої санації, якщо кошти спрямовуються на погашення короткострокових банківських позик.
- •Збільшення номінальної вартості корпоративних прав
- •Обмін облігацій на акції (конверсія облігацій)
- •Значення конверсійних облігацій для інвестора:
- •Альтернативна санація
- •Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника
- •Мотивація кредиторів
- •Рішення кредиторів
- •Надання фінансової підтримки
- •Ліквідація боржника
- •Фінансова участь персоналу в санації підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •Подрібнення підприємства (поділ, виділення);
- •Перетворення
- •Необхідність, способи та принципи експертного оцінювання вартості майна підприємства
- •Ставка дисконтування
- •Ціна залучення власного капіталу (Квл)
- •1. Модель оцінювання капітальних активів (сарм - Capital Asset Pricing Model))
- •4.Модель приросту дивідендів (Гордона)
- •2. Суб'єктивна оцінка
- •Методичні підходи до оцінювання майна
- •Витратний (майновий) підхід
- •Ринковий (порівняльний) підхід
- •Дохідний підхід
- •Непряма капіталізація доходу (дисконтування грошового потоку - методом dcf)
- •Оцінювання вартості на основі дисконтування eva (економічної доданої вартості).
- •Вартість підприємства за методом дисконтування evAt
- •Метод прямої капіталізації доходів
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації
- •4. Завдання для перевірки знань і навичок студентів щодо самостійного опрацювання навчального матеріалу з дисципліни
- •Ситуаційні вправи
- •Тести для самоперевірки Тести до розділу 2
- •Тести до розділу з
- •Тести до розділу 4
- •Тести до розділу 5
- •Тести до розділу 6
- •Тести до розділу 7
- •Тести до розділу 8
- •Тести до розділу 9
- •Тести до розділу 10
- •Тести до розділу 11
- •V. Перелік питань до екзамену з дисципліни “ Управління фінансовою санацією та банкрутством підприємств”
- •V. Критерії оцінки знань при поточному та підсумковому контролі знань студентів
- •1. Загальні положення
- •2. Критерії оцінки рівня знань на семінарських та практичних заняттях
- •3. Критерії оцінки рівня знань при здачі екзамену
- •Оцінювання ккр
- •Критерії оцінювання теоретичних і практичних завдань:
- •Бібліографічний список Основна література
- •Додаткова література
- •Тлумачний словник ключових понять
- •49027, М. Дніпропетровськ, просп. К.Маркса, 19
Оцінювання ккр
Оцінка Частина |
Питома вага (j) |
Максимальний бал (Мі) |
|||
відмінно |
добре |
задовільно |
незадовільно |
||
Теоретична частина (15 тестових – вага кожного тесту – 1 бал) |
0,33 |
14 -15 |
12 -13 |
10-11 |
< 9 |
Практична частина: (3 ситуаційні вправи по 10 балів кожне) |
0, 67 |
28 -30 |
24 - 27 |
21 - 23 |
< 21 |
Всього балів |
1 |
42 - 45 |
36 - 40 |
31 -34 |
< 31 |
Критерії оцінювання теоретичних і практичних завдань:
а) теоретична частина -тести
Вага кожного тестового завдання – 1 бал.
б) практична частина - ситуаційні вправи
Основна диференціація балів проводиться за шкалою: 10, 5, 0 балів.
Максимально кожна задача оцінюється в 10 балів, якщо має місце:
- правильна арифметична відповідь на поставлену задачу;
- правильно зазначене теоретичне й методичнее обґрунтування відповідного розрахунку;
- правильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;
- правильно вказана назва відповідного інструктивного матеріалу;
- правильні ґрунтовні висновки, складені за результатами аналітичних розрахунків.
Відповідно загальна оцінка 5 балів виставляється, якщо має місце:
- неправильна арифметична відповідь на поставлену задачу;
- неправильно зазначене теоретичне обґрунтування (пояснення) відповідного розрахунку;
- неправильно вказані винятки з зазначеного правила та варіанти його використання в конкретних умовах;
- неправильно вказана назва відповідного законодавчого чи інструктивного матеріалу чи вжита назва застарілого матеріалу
- неправильні або недостатньо ґрунтовні висновки, складені за результатами аналітичних розрахунків.
Мінімальна оцінка з урахуванням всіх можливих помилок - 0 балів за відповідне завдання.
Вірні відповіді до білетів комплексної контрольної роботи додаються до пакету екзаменаційних білетів для перевірки результатів виконаних завдань.
Після перевірки відповідей на ККР проводиться сумування балів за кожний з пунктів екзаменаційного білету і перерахування загальної суми балів в загальну екзаменаційну оцінку за наступною шкалою:
Критерії визначення оцінок:
“відмінно” - KЗ > 0,9;
“добре” - KЗ = 0,8...0,9;
“задовільно” - KЗ = 0,7...0,8;
“незадовільно” - KЗ < 0,7.
3.2. При виставленні підсумкової оцінки студенту мають бути враховані результати виконання навчальної програми за відповідний період. Остаточна оцінка рівня знань з іспиту вписується в відомість обліку успішності та в залікову книжку.
Бібліографічний список Основна література
Господарський процесуальний Кодекс України від 06.11.91 р. № 1798-ХІІ.
Закон України “Про банки і банківську діяльність” від 07.12.2000 № 2121-ІІІ.
Закон України “Про введення мораторію на примусову реалізацію майна” від 29.11.2002 р. № 2864-ІІІ.
Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” від 30.06.99 р. №784 – XIV (з врахуванням змін і доповнень)
Закон України “Про власність” від 07.03.2002 № 3088-ІІІ.
Закон України “Про господарські товариства” від 19.09.91 р. № 1576-ХІІ.
Закон України “Про інвестиційну діяльність” від 18.09.91 р.
Закон України “Про концесії” від 16.07.1999 р. № 997-XIV.
Закон України “Про обмеження монополізму та недопущення недобросовісної конкуренції у підприємницькій діяльності” // Відомості Верховної Ради України. – 1992 р. – № 2.
Закон України “Про оподаткування прибутку підприємств” від 28.12.1994 № 334/94 ВР.
Закон України “Про підприємництво” від 07.02.91 р. № 698-ХІІ.
Закон України “Про підприємства в Україні” від 27.03.91 р. № 887-ХІІ.
Закон України “Про систему оподаткування” від 25.06.91 р. № 1251-ХІІ.
Закон України “Про Фонд гарантування вкладів фізичних осіб” від 20.09.2001 р. № 2740-ІІІ.
Закон України “Про цінні папери і фондову біржу” від 18.09.91 р.
Автоматизация организационного проектирования промышленных предприятий /В.И.Скурихин, В.А.Забродский, И.Ю.Богословская и др. – К.: Техника, 1992. – 147с.
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопрос управления. Стратегия и координация структурных параметров, снижение сопротивления. – М.: Альпина Паблитер, 2002. – 287с.
Акташова В.А. Уварова Г.В. Экономический советник менеджера. Учебно-практическое пособие – Мн.: «Финансы, учет, аудит». – 1996. – 320с.
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие/Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 1999. – 471с.
Ансоф И. Новая корпоративная стратегия. Пер. с англ. – СПЬ.: Питер, 1999. – 414с.
Ансофф И. Стратегическое управление. Сокр. пер. с англ. – М.: Экономика, 1989. – 520с.
Антикризисное управление: Учебник/Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА М, 2001. – 432с. – (Серия Высшее образование).
Антикризисный менеджмент/Под ред. проф. Грязновой А.Г. – М.: Асоциация авторов и издателей»Тандем»: Издательство ЭКМОС, 1999. – 368с.
Артеменко В.Г., Белендер М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Дело-Сервис, 1999.
Афонин А.С., Нестерчук В.П. Технологія реструктуризації підприємства: Навч. посібник. – К.: Вид-во Європ. ун-ту, 2001. – 72с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. –208с.
Банкрутство і санація підприємства: теорія і практика кризового управління (Т.С. Клебанова, О.М. Бондар, О.В. Мозенков та ін./За ред. О.В. Мозенкова. – Х.: ВД”ИНЖЕК”, 2003 – 272с).
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. – 512с.
Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. – К.: Ника-Центр, 1998 – 480с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – СПб: Пітер, 2001. – 240с.
Брігхем Є.Ф. Основи фінансового менеджменту. – К.: КП «ВАЗАКО», «МОЛОДЬ», 1997.-1000с.
Булеев И.П., Брюховецкая Н.Е. Основные принципы управления предприятием в условиях кризиса//Менеджер. – 1999. - №3 (5) – с.66-73.
Буренін А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных инструментов. Учебное пособие. – М.: Федеративная Книготорговая Компания, 1998. – 352с.
Бухгалтерський облік. Навчальний посібник / Т.А. Бутинець, Л.В. Чижевська, С.А. Береза; за ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. – Житомир: ЖІТУ, 2000. – 672с.
Бухгалтерський фінансовий облік. Підручник /За ред. Проф. Ф.Ф.Бутинця. – Житомир: ЖІТУ, 2000. – 672с.
Василик О.Д. Державні фінанси України: Навчальний посібник. – К.: Вища школа, 1997. – 383с. – МАУП, 2000.
Верба В.А. Загородніх О.А. Проектний аналіз: Підручник. – К.: КНЕУ, 2000. – 322с.
Верстишина Н., Еленова Ю., Синьгаков А. Реинжиринг как инструмент реструктуризации предприятия//Оборудование, рынок, предложение, цены. Приложение к журналу «Экспорт». – 1999. - №2.
Висящев В.А., Козакова В.А., Поважный А.С. Активизация предпринимательства как доминанта антикризисного управления//Менеджер. – 1999. – №1.
Голобов С. Корпоративная культура и реструктуризация предприятия//Бизнес. – 1999. - №14.
Грачов В.І., Косарева В.І., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б. Управління фінансовою санацією підприємства: Навчальний посібник. – Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004. – 208 с.
Грушенко В.И., Фомченкова Л.В., Выбор стратегии реструктуризации предприятия в условиях экономического кризиса//Менеджмент в России и за рубежом. – 1999. - №1. с.118.
Давыдова Г.В., Беликов Ю.А. Методика количественной оценки банкротства предприятий//Управление риском. – 1999. - №3.
Економіка підприємства: Підручник/За заг. ред. С.Ф. Покропивного. – Вид. 2-е. перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2001. – 528с.
Жаліло Я.А. Економічна стратегія держави у нестабільних ринкових економічних системах: Монографія. – К.: НІСД, 1998. – 144с.
Жила В. Диагностика платежеспособности как основы финансовой конкурентоспособности предприятия//Бизнес. – 1999. - №37.
Иванова Ю.Б. Конкурентоспособность предприятия в условиях формирования рыночной экономки: Монография. – Х.: РИО ХГЭУ, 1997. – 246с.
Индрисов А.Б. Кортишев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: ИНФРА, 1996.
Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. – К.: МАУП, 2000. – 152с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия изд. 4-е, исправл. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208с.
Ковальчук М.І. Стратегічний аналіз у суспільному господарстві: Навчальний посібник. – К.: КНЕУ, 1997. – 224с.
Колоненко О. Фінансовий аналіз звітності – Х.: Фактор, 2002. – 144с.
Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навчальний посібник. – К.: Центр навчальної літератури. 2005. – 169 с.
Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навчальний посібник. – 3-тє вид., перероб.; доп. – К.: Т-во “Знання”, КОО, 2002. – 294с.
Костіна Н.І., Алексеев А.А., Василик О.Д. Фінансове прогнозування: методи та моделі: Навчальний посібник. – К.: Товариство “Знання”, КОО, 1997. – 183с.
Кузьменко Л.В., Кузмін В.В., Шаповалова В.М. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. – Херсон: Олді – Плюс, 2003. – 256с.
Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2001. – 387с.
Лиц В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стату підприємства: Навч. посіб. – К.: Вища шк., 2003 – 278с.
Ліквідація (реорганізація) підприємства/Уклад. О. Примакова. – 2-е. перероб. і доп. – Х.: Фактор, 2000. – 176с.
Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения/Под ред. Е.С. Стояновой. – 3-е изд. доп. и перероб. – М.: Перспектива, 2001. – 139с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 336с.
Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. – К.: Издательский дом «Максимум», 2001. – 600с.
Салига С.Я., Дацій О.І., Несторенко Н.В., Серебряков О.В. Управління фінансовою підприємства: Навчальний посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2005. – 240 с.
Славюк Р.А. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. – Київ: ЦУЛ, 2002. – 460с.
Степанова Е. Кризисное управление//Деловая неделя. – 1998. – с. 58-59.
Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навчальний посібник. – К.: КНЕУ, 2000. – 412с.
Управління фінансовою санацією: Навчальний посібник /Грачов В.і., Косарева І.П., Прохорова В.в., Кузенко Г.Б. – Х.: ВД "ІНЖЕК", 2004. – 208
Фінанси підприємств: Підручник/Керівник авт. кол. і наук. ред. предл. А.М. Піддєрьогін. 2-е вид. перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 1999. – 384с.
Фінансовий аналіз: Навч. посіб./Г.В. Митрофанов, Г.О. Кравченко, Н.С. Барабаш та ін. За ред. Г.В. Митрофанова. – К.: Київ. нац. торг. – екон. ун-т: 2002, - 301с.
Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник/За ред. Г.Г. Кірейцева. – Київ, ЦУЛ, 2002. – 496с.
Чернявский А.Д. Антикризисное управление: Учебное пособие. – К.: МАУП, 2000. – 208с.
Чорна М.В. Проектний аналіз: Навчальний посібник Харків: Консум, 2003. – 278с.
Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 208с.
Шиян Д.В., Строченко Н. І. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: Видавництво А.С.К., 240с.
Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: Навчальний посібник – К.: ЦУЛ. 2002. – 360 с.