Визначення потреби в капіталі для фінансування придбання основних фондів та нематеріальних активів

Потреба в капіталі із зовнішніх джерел для проведення виробннчо-технічних санаційних заходів визначається за планом капіталовкладень, а також за організаційним та фінансовим планами проекту санації.

Обсяг необхідних фінансових ресурсів із зовнішніх джерел для проведення виробннчо-технічних санаційних заходів обчислюється так:

«+» обсяг потреби в капіталі для фінансування оборотних активів;

«+» обсяг потреби в капіталі для фінансування необоротних активів;

«-» очікуваний обсяг виручки від реалізації окремих об'єктів активів;

«±» від'ємний (додатний) операційний Cash-flow, очікуваний при проведенні санації.

Рис. 5..2. Види потреби в капіталі

Рис. 5.3. Визначення потреби в капіталі для фінансування придбання основних засобів та нематеріальних активів

Визначення потреби в капіталі для фінансування оборотних активів

Операційний цикл — це проміжок часу між придбанням запасів для здійснення виробничо-господарської діяльності та отриманням коштів від реалізації виробленої з них продукції (товарів, послуг). Він включає такі стадії:

Рис. 5. 4. Стадії операційного циклу на підприємстві

Наявність та структура оборотних активів підприємства залежить від двох основних чинників:

1. періоду, протягом якого капітал, авансований у виробництво певного продукту, знову надійде на підприємство у складі виручки від реалізації, тобто від тривалості операційного циклу;

2. обсягів затрат на виробництво та реалізацію продукції.

До основних видів запасів підприємств відносять такі:

• виробничі запаси — вартість запасів сировини, матеріалів, палива, куплених напівфабрикатів, запасних частин та інших ма­теріалів, призначених для споживання у процесі нормального операційного циклу, під час виробництва продукції, а також управління підприємством;

• незавершене виробництво — вартість запасів, що перебу­вають у процесі виробництва у вигляді не закінчених обробкою виробів та технологічних процесів;

• готова продукція — складські запаси продукції, яка при­значена для продажі відповідає стандартам якості, що передбачені договорами чи нормативно-правовими актами;

• товари — вартість товарів, придбаних підприємством з ме­тою наступною перепродажу.

Етапи розрахунку потреби в капіталі для фінансування оборотних активів

Рис. 5.5. Етапи розрахунку потреби в капіталі для фінансування оборотних активів

Загальний період, протягом якого капітал авансується в оборотні активи, визначається так:

(+) період з моменту оплати сировини, матеріалів до їх. постачання;

(-) період надання товарних позик постачальниками факторів виробництва;

(+) період зберігання сировини, матеріалів на складі;

(+) тривалість виробництва продукції;

(+) період зберігання готової продукції на складі;

(+) строки надання товарних позик споживачам продукції (період з моменту відвантаження продукції до моменту надходження коштів за неї);

(-) період використання авансів, одержаних від інших осіб у рахунок наступних поставок продукції.

Потреба в коштах для фінансування виробничих запасів залежить від їх первісної вартості, яка формується з таких витрат:

• суми, що сплачуються постачальнику згідно з договором поставки;

• суми, що сплачуються за інформаційні, посередницькі та інші послуги, які виникають у зв'язку з придбанням запасів;

• суми ввізного мита, непрямих податків, які сплачуються у зв'язку з придбанням запасів;

• затрати на транспортування, вантажно-розвантажувальні роботи, страхування транспортних ризиків;

• затрати підприємства, пов'язані із доведенням запасів до стану, в якому вони придатні для використання у запланованих цілях.