Размещение имущества	На начало периода			На конец периода			Изменение за период (+,-)
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.		В% к итогу	Тыс. руб.		В%к началу периода
1. Внеоборотные активы, всего, втом числе:	59094353	56,6	46075443		17,7	-13018910		22,03
1.1. Нематериальные активы	382	0,0004	266		0,0001	116		30,4
12. Основные средства	8872	0,009	8832		0,003	40		0,5
1.3. Незавершенное строительство	117397	0,1	155271		0,6	37874		32,3
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	58335675	55,9	45461215		17,4	12874460		22,1
2. Оборотные активы, всего, в том числе:	45242951	43,4	214607341		82,3	169364390		374,3
2.1. Запасы	5953144	5,7	8882634		3,4	2929490		49,2
2.2. Налог на добавленную стоимость	5919197	5,7	3956928		1,5	1962269		33,2
2.2. Дебиторская задолженнхтъ	11658864	11,8	26672030		10,2	15013166		128,8
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	5319741	5,1	124186893		47,6	118867152		2234,5
2.4. Денежные средства	152655	0,1	8833501		3,4	8680846		5686,6
Баланс	104337304	100	260682784		100	156455480		150,0

Таблица 2.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Состав внеоборотных активов увеличился по всем статьям видов имущества.

1. Увеличение прироста основных средств, может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результат переоценки основных фондов.

2. Увеличение ДФВ на 12874460 тыс руб., связано с развитием инвестиционной деятельности организации, включая вложение средств в дочерние компании.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества увеличилось на 169364390 ты. Руб. увеличение произошло по всем статьям. Увеличение ДЗ говорит о налаженных поставках и продажах товара.

Государственное бюджетное образовательное учреждение

Среднего профессионального образования

Тольяттинский социально-экономический колледж

Тема: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «СИБУР Холдинг» за 2008-2009 гг.»

Курсовая работа.

Студент гр. Ф-31 А.А. Самсонов

Руководитель Л. С. Мокрушина

2012

Государственное бюджетное образовательное учреждение

Среднего профессионального образования

Тольяттинский социально-экономический колледж

Тема: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ОАО «СИБУР Холдинг» за 2008-2009гг.»

Курсовая работа.

2012

Введение.

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового

анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных

предприятий, так как именно предприятия ( при любой форме собственности)

составляют основу рыночной экономики.

Анализ на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием,

связанным с повседневной финансовой деятельностью предприятий, их

коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

В настоящее время необходимо проводить анализы обоснования и

выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей

производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций,

влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения,

конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых изделий,

затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния

предприятия - в частности, ОАО «СИБУР Холдинг».

В процессе анализа мною была использована информация о финансовом положении ОАО «СИБУР Холдинг, в частности бухгалтерский баланс этого предприятия.

Оценка финансового положения предприятия необходима не только

руководителю предприятия для оценки финансового состояния предприятия, но и

некоторым лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной

деятельности предприятия.

В настоящее время в связи с развитием акционерных обществ

финансовый анализ получил новую форму представления - форму рекламного

характера. Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов

показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за

отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на

следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых

инвестиций.

Заключение.

Можно сразу отметить, что все задачи, поставленные в начале работы достигнуты, раскрыты, так как на конкретном примере ОАО «СИБУР Холдинг» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения учета и анализа финансового состояния предприятия.

В первой части курсовай работы изложены принципы, задачи и цели финансового анализа. Изучена финансовую отчетность необходимая для анализа предприятия, а также рассмотрены основные методы, используемые при финансовом анализе. Рассмотрена методика анализа финансового состояния предприятия, в которой включены такие разделы, как оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ ликвидности баланса, а также анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Основная цель учет и анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Третья часть является практической реализацией изложенных методик на примере ОАО «СИБУР Холдинг» Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств. Баланс предприятия можно охарактеризовать ликвидным в недостаточной мере, из-за чего предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Ликвидность средств предприятия за анализируемый период несколько увеличилась по сравнению началом периода, но предприятие нельзя назвать платёжеспособным в достаточной степени. Из-за дебиторской задолженности возникает кредиторская задолженность, это говорит о том, что предприятие не может взыскать денежные средства с покупателей.

Нужно сказать, что на предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицо также тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы.

Материальные оборотные средства	На начало периода		На конец периода			Изменение за период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.		В % к началу периода
Запасы, всего В том числе:	8882634	100	7443508	100	1439126		16,2
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2666849	30	3098468	41,6	431619		16,2
Товары отгруженные	780606	83,8	1314790	17,7	534184		68,4
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	235296	2,6	134304	1,8	100992		42,9
Готовая продукция и товары для перепродажи	4853772	55,8	2769925	37,2	2183847		44,1
Расходы будущих периодов	246111	2,8	126021	1,7	120090		48,8
Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0		0

Таблица 2.2 Анализ состояния запасов

Как видно из таблицы 2.2, запасы товарно-материальных цен­ностей в целом повысились за анализируемый период на 1439126 тыс. руб., или на 16,2%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов про­изошел по сырью и материалам, сумма которых возросла на 431619 тыс. руб., или на 16,2%. Затраты в незавершенном производ­стве увеличились на 100992 тыс. руб., или на 42,9%. Одновременно воз­росли запасы готовой продукции и товаров отгруженных, прирост которых соответственно составил 2183847 тыс. руб. (44,1%) и 534184 тыс. руб. (68,4%).

Таблица 2.3. Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Себестоимость проданных товаров	87782878	82856190	-4926688
Выручка от продажи товаров	131947624	118683117	-13264507
3. среднегодовые материально-производственные запасы, всего, в том числе:	7417889	8163071	745182
3.1. СиМ	2928240	2882658,5	-45581,5
3,2. Готовая продукция	3630807	2861298,5	230491,5
3.3. товары отгруженные	502697,5	1047698	545000,5
3.4. затраты, расходы будущих периодов	201181,5	186066	-15115,5
4. Период оборота всего дней, из них:	30,42	35,468	5,0
4.1. СиМ	12	12,525	0,5
4.2. Готовая продукция	14,89	16,777	-2,1
4.3 товары отгруженные	2,06	0,455	-1,6
4.4 затраты, расходы будущих периодов	0,825	0,808	-0,017
5 Коэффициент оборачиваемости запасов раз, из них:	11,834	10,15	-1,7
5.1. СиМ	30	28,743	-1,3
5.2Готовая продукция	24,177	21,458	-2,7
5.3товары отгруженные	174,757	791,209	616,5
5.4 затраты, расходы будущих периодов	436,364	445,545	9,2

Данные таблицы 2.3 характеризуют ускорение оборачиваемос­ти материально-производственных запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей сократился на 5 дней и составил в отчет­ном году 35,5 дня. Наибольший срок хранения имеют запасы сырья и материалов. Увеличение периода оборота с 12 до 12,5 дня, то есть на 0,5 дня, свидетельствует о накапливании производственных запасов на предприятии. Наименьший срок хранения имеют товары отгруженные. Сокращение продолжительности их оборота за анализируемый период указывает на увеличение спроса на про­дукцию, повышение уровня платежеспособности потребителей.

Оборачиваемость товаров составила в отчетном году 10,15 раз, в то время как оборачиваемость запасов сырья и материалов — 28,7, это отразилось на общем уровне оборачиваемости материально-про­изводственных запасов.

Таблица 2.4 Состав и структура дебиторской задолженности

Виды дебиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Изменение за период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	26672030	100	50395356	100	23723326	88,9
С покупателями и заказчиками	0	0	0	0	0	0
По векселям полученным	0	0	0	0	0	0
По авансам выданным	0	0	2007	0,004	2007	0
С прочими дебиторами	26672030	100	20393349	99,996	23721219	88,9

Наличие крупной ДЗ следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост в ее динамике свидетельствует о его ухудшении. Чем больше срок ДЗ, тем меньше вероятности ее возвращения. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса. При уменьшении ДЗ можно говорить о списании ее по сомнительным долгам.

Таблица 2.5 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.	Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	131947624	118683117	-13264507
2.	Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	19165447	38533693	19368246
3.	Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	129925146	211942022	82016876
4.	Число дней	360	360	0
5.	Период погашения дебиторской задолженности, дней	52,29	116,884	64,6
6.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	6,885	3,08	-3,8
7.	Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих актавов,%	14,75	18,18	3,4

Как видно из таблицы 2.5, состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом улучшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности возрос с 52,69 на 64,6 дня, что привело к оттоку денежных средств. Доля дебиторской за­долженности в общем объеме текущих активов возросла на 3,4% и составила к величине текущих активов 18,18%. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение хозяйственных средств в оборот на сумму 21295047,943 руб.

Таблица 2.6 Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

№ п/п	Показатели	Вариант № 1 (срок оплаты 61,3 дн.)	Вариант №2 (срок оплаты 30 дн. при условии 3%-й скидки)	Отклонения варианта №2 от варианта
1.	Индекс цен	1,09 «1,09 = 1,188	1,09	-0,098
2.	Коэффициент падения покупательной способности денег	1 /1,188 = 0,842	1/1,09 = 0,917	+ 0,075
3.	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000-1000 «0,842 = 158	1000-1000*0,917 = 83	-75
4.	Потери от предоставления 3%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	-	30	+ 30
5.	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты, руб.	158	113	-45

Как видно из данных таблицы, предоставление 3%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 45 руб. с каж­дой тысячи рублей договорной цены и получить экономию в размере 1082,8 тыс. руб. (24 061,8 • 45 / 1000).

Преимущество в предоставлении скидок покупателям в случае досрочной оплаты состоит не только в том, чтобы сократить объем дебиторской задолженности, но и в том, чтобы уменьшить объем финансирования. Кроме потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-постав­щик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания дол­га, а также с упущенной выгодой возможного использования вре­менно свободных денежных средств.

Таблица 2.7 Анализ оборачиваемости денежных средств

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1	Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	131947624	118683117	-13264507
2	Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	518078	4581810,5	4063732,5
3	Число дней	360	360	0
4	Период оборота денежных средств, дней	1,416	13,898	12,482
5	Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	254,327	25,903	-228,334

Как следует из данных таблицы 2.7, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 13,898 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до мо­мента их выбытия проходило не более 14 дней. Это может ука­зывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опас­но при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состоя­ния финансового равновесия.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятель­ности связано с приобретением и реализацией имущества долгосроч­ного пользования, включая поступление или выбытие основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложе­ний в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бу­маг долгосрочного характера и других внеоборотных активов.

Таблица 2.10 Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
1.	Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	118683117	131947624	-132645507
2.	Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	115442022	129925146	-14483124
3.	Число дней	360	360	0
4.	Продолжительность оборота текущих активов, дней	350,169	354,5	-4,3
5.	Коэффициент оборачиваемости, количество раз	1,0287	1,015	0,012
6.	Коэффициент загрузки средств в обороте	0,973	0,985	-0,012

Как следует из данных таблицы 2.10, в отчетном году период оборота текущих активов составил 354,5 дня, по сравнению с про­шлым годом он сократился на 4,3 дня. Это привело к незначитель­ному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 99 коп. на один рубль выручки от продажи про­дукции, а в предыдущем году — 97 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 354,5 дня, то есть на 4,3 дня быстрее, чем в предыдущем году. Относительная сумма средств, привлеченных в хозяйственный оборот, составила 95158474,8 тыс. руб.

Виды и группы оборотных средств	Средние остатки оборотных средств		выручка от продажи		продолжительность оборота, дни				изменение продолжительности оборота
	За предыдущий период	за отчетный период	За предыдущий период	за отчетный период		За предыдущий период	условная	За отчетный период	Всего (8-6)	в том числе за счет:
										суммы оборота (7-6)	средних остатков (8-7)
1	2	3	4	5		6	7	8	9	10	11
Производственные запасы	8163071	7417889	131947624	118683117		20,2	22,3	24,8	4,6	2,1	2,5
незавершенное производство	154963	184800	131947624	118683117		0,5	0,4	0,5	0	-0,1	0,1
Итого в сфере производства:	8318034	7602689	131947624	118683117		20,7	22,7	25,2	4,5	2	2,5
готовая продукция	3629307	3861848,5	131947624	118683117		10,5	9,9	11,0	0,5	-0,6	1,1
товары отгруженные	502697,5	1047698	131947624	118683117		2,9	1,4	1,5	-1,4	-1,5	0,1
расчеты с дебиторами	48283204,5	82058285	131947624	118683117		223,9	131,7	146,5	-77,4	-92,2	14,8
денежные средства и ценные бумаги	4493078	4581810,5	131947624	118683117		12,5	12,3	13,6	1,1	-0,2	1,3
Итого в сфере обращения:	56908287	91549642	131947624	118683117		249,8	155,3	178,7	-71,1	-94,5	23,4
Всего	65226321	99152331	131947624	118683117		270,5	178,0	197,9	-72,6	-92,5	19,9

_{Таблица 2.11. Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств}

Как показывают данные таблицы 2.11, в отчетном периоде в срав­нении с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства замедлилась на 4,5 дня, а в сфере обращения ускорилась на 71,1 дня.

Основной причиной замедления явился рост средних готовой продукции и дебиторской задолженности. Наибольшее ускорение обора­чиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по расчетам с дебиторами (на 77,4 дня) но деби­торская задолженность имеет наибольший период оборота по срав­нению с другими видами оборотных средств и оказывает существен­ное влияние на общий уровень оборачиваемости текущих активов.

Рост объема реализации в целом оказал положительное влия­ние на продолжительность оборота, однако его темпы в ряде случа­ев были ниже темпов роста остатков оборотных средств.

Таблица 2.12 Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало периода		На конец периода		Изменение за отчетный период (+,-)
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к началу периода
1. Источники средств, всего, из них:	260682784	100	274393405	100	13710621	5,3
1.1. Собственный капитал, всего, в том числе:	79546908	31,7	85123660	31,0	1976752	2,3
Уставный капитал	4010034	1,6	4010034	10	0	0
Добавочный капитал	- 1966067	- 0,8	- 2005002	- 5	- 38935	- 2,0
Резервный капитал	46730681	18,6	43018624	16,0	-3712057	-7,9
Фонд социальной сферы	74342904	10,7	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-	-
Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года	-	-	-	-	-
1.2. Заемный капитал, всего, в том числе:	181135876	69,5	189269745	69,0	8133869	4,5
Долгосрочные обязательства	14775786	59	161750505	58,9	146974719	994,7
Краткосрочные кредиты и займы	147068535	5,5	8266479	3,0	-138802056	-94,4
Кредиторская задолженность	9621535	3,0	9528179	7,1	-93356	-1,0

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изу­чить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что пока­зано в таблице 2.12. Как видно из нее, возрастание стоимости иму­щества предприятия за отчетный период на 13710621 тыс. руб. (5,3%) обусловлено увеличением собственных средств на 1976752 тыс. руб. (2,3%) и заемных средств на 8133869 тыс. руб. (4,5%). Из этого следу­ет, что увеличение объема финансирования деятельности предприя­тия на 69% обеспечено заемными средствами и на 31% — собственным капиталом.

Рост собственных средств произошел за счет увеличения резервного капитала на 38935

тыс. руб.

Таблица 2.13 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Изменение за отчетный период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к началу периода
Кредиторская задолженность, всего В том числе:	9621535	100	9528179	100	-93356	-0,97
Перед поставщиками и подрядчиками	6135075	63,8	6952414	73,0	817339	13,3
По оплате труда	-	-	-	-	-	-
Перед государственными внебюджетными фондами	-	-	-	-	-	-
Перед бюджетом	5075	0,05	633122	6,6	628047	12375,3
По авансам полученным	459313	4,8	594952	6,2	135639	29,5
С прочими кредиторами	3022072	31,4	1347691	14,1	-1674381	-55,4

Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности имели место по авансам, полученным от хозяйственных партнеров (29,5%), и по расчетам перед бюджетом (12375,3%). В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования про­сроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу пред­приятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Таблица 2.14 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода, тыс. руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1.С покупателями или поставщиками	16331460	6952414	9379046	-
2. По векселям	715309	-	715309	-
3. По авансам	3048589	594952	2453637	-
4. С бюджетом	-	633122	-	633122
5. По оплате труда	-	-	-	--
6. С государственными внебюджетными фондами	-	-	-	--
7. С прочими	75256471	1347691	73908780	-
Итого	95351829	9528176	86456772	633122

Проанализировав данные таблицы 2.14, можно сделать следу­ющие выводы.

В конце отчетного года сумма дебиторской задолженности превысила кредиторскую на 9379046

тыс. руб.

Превышение произошло почти по всем позициям, за исключением расчетов перед бюджетом. Расчеты с поставщиками ма­териально-технических ресурсов и покупателями готовой продук­ции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженностей и являются¹ результатом взаимных неплатежей. В два раза увеличилась сумма авансов, полученных от кредиторов, по сравнению с суммой авансов, выданных дебиторам.

Таблица 2.15

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Результат сравнения
Остатки: на начало периода, тыс. руб.	68764741	9672001	59092740
на конец периода, тыс. руб.	95351829	9528179	85823650
Средние остатки, тыс. руб.	82058285	9600090	72458195
Период оборота, в днях	116,884	29,12	87,764
Оборачиваемость, в оборотах	3,08	12,36	-9,28

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолжен­ностей позволяет сделать следующий вывод: период погашения кре­диторской задолженности на 87,764 дня меньше, чем дебиторской за­долженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,3 раза. Причина этого — в бо­лее низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может рассматриваться отрицательно, так как обеспечивает дополнительный отток денеж­ных средств, но только в том случае, если невелика доля просрочен­ных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств мо­жет привести к дальнейшему росту дебиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходи­мо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолжен­ностей, контролировать состояние расчетов по просроченным за­долженностям.

Таблица 3.1

Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
1. Коэффициент автономии (Ка)	0,3	0,31	0,01
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк)	0,69	0,69	0
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	2,3	2,2	-0,1

Как показывают данные таблицы 3.1, коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,3). Значение его показывает, что имущество предприятия на 30% сформировано за счет собственных средств, то есть предпри­ятие не может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,69) больше, чем собственных (0,3), то есть предприятие не имеет общую финансовую устойчивость.

Таблица 3.2 Расчет наличия собственных оборотных средств (1-й способ расчета)

Наименование показателя	На начало периода		На конец периода		Изменение за период (+, -)
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к началу периода
1. Источники собственных средств	79546908	35,0	85123660	34,4	5576855	7,0
2. Долгосрочные заемные средства	147857846	65,0	162307732	65,6	14449886	9,8
3. Итого	227404754	100	247431392	100	20026638	8,8
4. Внеоборотные активы	46075443	20,3	65167168	26,3	19091725	41,4
5. Собственные оборотные средства	181329311	80,7	182264224	73,7	934913	0,5

Как видно из данных таблицы 3.2, сумма собственных оборот­ных средств за отчетный период увеличилась на 5576855 тыс. руб., или на 7%. Доля собственных оборотных средств в общей сумме ис­точников собственных и приравненных к ним средств составила на начало года — 80,7%, на конец года — 73,7%, то есть уменьшилась на 7 процентных пункта. Однако основная масса собственных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных источников вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия; их удельный вес составил на начало года 20,3%, на конец года — 26,3%.

Таблица 3.3 Расчет наличия собственных оборотных средств (2-й способ расчета)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+, -)
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	В% к началу периода
1. Оборотные активы, всего в том числе:	214607341	209226237	-5381104	-2,5
1.1. Запасы	8882634	7443508	-1439126	-16,2
1.2. Налог на добавленную стоимость	3956982	3520183	-436799	-11,0
1.3 Дебиторская задолженность	68714275	95351829	26637554	38,8
1.4. Краткосрочные финансовые вложения	124186893	102483795	-21703098	-17,5
1.5. Денежные средства	8883501	330120	-8503381	-96,3
2. Краткосрочные пассивы, всего в том числе:	33278030	26962013	-6316017	-19,0
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	13705432	8266479	-5438953	-39,7
1.2.3. Кредиторская задолженность	9621535	9528179	-93356	-1,0
3. Собственные оборотные средства	181329311	182264224	-934913	0,5
4. Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных активов, %	84,5	87,1	2,6	1,03 раза

Анализируя данные таблицы 3.3, можно отметить, что общая сумма оборотных активов снизилась в меньшей степени (2,5%), чем краткосрочная задолженность (19%). Это негативно отразилось на финансовом состоянии предприятия, что видно из суммы прирос­та СОС.. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме текущих активов повысился за отчетный пери­од в 2,6 раза и составил 87,1% при оптимальном значении этого по­казателя 50-60%.

Таблица 3.4 Причины изменения собственных оборотных средств

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение за период (+, -)
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1. Источники собственных средств, всего в том числе:	79546908	85123660	5576752	7,0
1.1. Уставный капитал	40100034	40100034	0	0
1.2. Добавочный капитал	-	-	-	-
1.3. Резервный капитал	1966067	2005002	38935	1,2
1.4. Фонд социальной сферы	-	-	-	-
1.5. Нераспределенная прибыль прошлых лет	46730681	43018624	-3712057	-7,9
1.6. Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-
2. Долгосрочные заемные средства	147857846	162307732	14449886	9,8
3. Внеоборотные активы, всего в том числе:	46075443	65167168	60491725	131,3
3.1. Нематериальные активы	266	26734	26468	99504
3.2. Основные средства	8832	9726	894	10,1
3.3. Долгосрочные финансовые вложения	45461215	64756552	19295337	42,4
3.4. Незавершенное строительство	155271	157124	1853	1,2
4. Собственные оборотные средства	214607341	209226237	-5381104	-2,5

Данные таблицы 3.4 показывают, что прирост источников соб­ственных средств в отчетном году вызван увеличением суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли. Возросла сумма привле­ченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобрете­ние мобильного имущества. Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала — рост прибыли предприятия.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопостав­ляют с рекомендуемыми значениями.

Таблица 3.5