Валютный рынок и валютная политика
Чувахина
07.09.12
Национальная валютная система |
Мировая валютная система |
Национальная валюта |
Резервные валюты, международные счётные валютные единицы |
Степень конвертируемости национальной валюты |
Степень взаимной конвертируемости валют |
Паритет национальной валюты |
Унифицированный режим валютных паритетов |
Режим курса национальной валюты |
Регламентация режимов валютных курсов |
Наличие и отсутствие валютных ограничений и валютный контроль |
Межгосударственное регулирование валютных ограничений |
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны |
Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности |
Регламентация использования международных кредитных средств обращения |
Унификация правил использования международных кредитных средств обращения |
Регламентация международных расчетов страны |
Унификация правил и основных форм международных расчетов |
Режим национального валютного рынка и рынка золота |
Режим мировых валютных рынков и рынков золота |
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны |
Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование |
Классификация валют
По отношению к стране – эмитенту валюты делятся на
Национальные
Иностранные
Коллективные (эмитируется наднациональным центром)
МВФ эмитирует СДР.
Функции СДР – регулирование платёжных балансов и пополнение официальных валютных резервов.
Центральный банк устанавливает официальные курсы СДР к рублю для целей учёта.
По степени использования на международном рынке валюты делятся на резервные и другие.
05.10.12
По возможности обмена на другую валюту различают следующие виды валют:
Полностью конвертируема
Частично конвертируемая
Неконвертируемая
Конвертируемость валюты находится в прямой зависимости от:
Экономического потенциала страны
Масштабов её внешнеэкономической деятельности
От устойчивости внутреннего денежного обращения
От развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала
Степень конвертируемости определяет наличием (отсутствием) валютных ограничений. Полностью конвертируема валюта без ограничений обменивается на валюту другого иностранного государства. Полностью конвертируемым являются: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк, датская, исландская, норвежская и шведская кроны, канадский, австралийский и новозеландский доллары, с февраля 2008 года израильский шекель.
Частично конвертируемые валюты имеют ограниченную обратимость, то есть не по всем валютным операциям и не для всех владельцев. Виды валютных ограничений определяются государством в законодательных актах.
Неконвертируемая валюта не может обмениваться на валюту другой страны. Для таких стран характерно жёсткое валютное регулирование, что обусловлено нехваткой валюты, давлением внешней задолженности, тяжёлым состоянием платежных балансов. Для стран с неконвертируемой валютой характерно жёсткое валютное регулирование, что обусловлено нехваткой валюты, давлением внешней задолженности и проблемами с платёжным балансом.
МВФ признаёт конвертируемыми валюты тех стран, которые принимают на себя обязательства, вытекающие из статьи 8 Устава МВФ, предусматривающим, что ни одна страна – член МВФ не должна без одобрения фонда устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам.
По степени стабильности валютного курса валюты разделяют:
На сильные или твёрдые. Устойчива по отношению к собственному номиналу, а так же к другим валютам. На мировом валютном рынке к сильным валютам относят доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк.
На слабые или мягкие. Валюта, обесценивающаяся в отношении собственного номинала и устойчивых валют. На мировом рынке к слабым валютам относят все остальные валюты кроме вышеперечисленных.
По виду валютной операции различают валюту:
Сделки. Это валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте или выражается сумма предоставленного международного кредита. Валютой сделки может быть валюта импортёра или экспортёра, кредитора, или заёмщика. В международных контрактах используют полностью конвертируем валюты, что страхует риск изменения курса валюты.
Платежа. Это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В качестве валюты платежа может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами. При этом она не обязательно должна совпадать с валютой сделки. Валютой платежа выступают полностью конвертируемы валюты. Валюта платежа может совпадать с валютой сделки, но может и отличаться от неё, тогда осуществляют перерасчёт валюты сделки в валюту платежа. При этом курс перерасчета оговаривается в контракте.
Кредита. Это установленная партнёрами валюта при предоставлении кредита. Экспортные кредиты могут предоставляться как в национальных валютах экспортёра или импортёра, так и в валюте третьих стран или в международных расчетных единицах. Выбор валюты кредита является предметом договора. Состояние валюты кредита оказывает влияние на уровень процентных ставок по кредитам в различных валютах. Валюта кредита может не совпадать с валютой его погашения, тогда в кредитном договоре предусматривается порядок перерасчета одной валюты в другую. При определении валюты имеют значение практика расчетов, позиции контрагентов на данном рынке, их отношения с кредитными учреждениями.
Клиринга.
Векселя
Страхования
Международная ликвидность – возможность отдельной страны или всех стран в целом постоянно и бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства, приемлемыми для кредитора платёжными средствами. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства. Золотовалютные резервы – это находящаяся в распоряжении центрального банка страны иностранная валюта