1. В точке с

Кривая потребления (Е) не совпадает с биссектрисой ввиду действия так называемого основного психологического закона Кейнса, который гласит, что по мере роста дохода растут и расходы населения, но не в той же мере, люди склонны делать сбережения.

В примере экономика должна стремиться к макроэкономическому равновесию в точке А. В случаи, когда ВНП=У1 фактические доходы превышают фактические расходы. Поскольку в этой ситуации фирмам удается продать продукции меньше, чем они произвели, возрастают запасы. Такое накопление товарных запасов представляют сбой не регулированные инвестиции со стороны фирм. Рост запасов ведет к сокращению объемов производства, которое ведет к уменьшению числа занятых, т.е. к возможному уменьшению ВНП. Этот процесс должен продолжаться до достижения равновесного уровня ( точка А)

2) в точке В.

ВНП находится ниже равновесного уровня. Т.к. планируемые расходы превышают фактический объем ВНП, фирмы продают больше, чем произвели. Запасы фирм сокращаются, наращивается производство, растет число занятых, в итоге растет ВНП. Этот процесс также должен продолжаться до тех пор. Пока доход (ВНП) не станет равным планируемым инвестициям.

Построение кривой IS. Равновесие на товарном рынке.

В экономике планируемые инвестиции зависят от ставки процента.

I = I ( i ) или I = I ( r )

1. номинальная доля процент

r- реальная ставка.

При отсутствии инфляции i = r. Инвестиции являются убывающей функцией процентной ставки : чем выше процентная ставка , тем ниже объем инвестирования.

Изменение процентной ставки приводит к изменению дохода. При увеличении нормы процента с r1 до r2 функциональная кривая I1 сместиться вниз в положение I2 .В результате ВНП уменьшится ,

В результате взаимодействия ставки процента и национального дохода возникает функциональная кривая IS. Построим ее.

(GNP)

Рис.17

IS является кривой, все точки которой показывают равновесие товаров на рынке благ. IS показывает, что чем выше процентная ставка, тем ниже уровень дохода. Эта кривая имеет отрицательный наклон и обратную зависимость между нормой процента и уровнем дохода.

График 2 График 3 Yb Ya

Равновесие на денежном рынке. Построение кривой LM.

Денежный рынок представляет собой рынок денежных средств, в которых ссуда выдается на принципах возвратности и платности. Экономические субъекты, имеющие денежные средств, выражают свои интересы в предложении денег.

Исходная роль принадлежит центральным банкам. Кейнс обратил внимание на денежные агрегаты, которые в сумме представляют собой совокупность денежной массы (М=М0+М1+М2+М3).

М = (P*Q ) / V

P- цена

Q- количество товаров

V- скорость оборотов денежной единицы

М2+депозитные сертификаты +государственные ценные бумаги

М1+ срочные депозиты населения в сбербанках

М0+ депозиты до востребования + денежные средства на счетах фирм +

Депозиты коммерческих банков

Банкноты в Монеты в Остатки наличных

обращении обращении денег

М0 М1 М2 М3

ВНП (GNP) P*Q

V = М V = М

P- средние цены

M*V = P*Q

Денежный оборот складывается из наличных денег. Кейнс представил новые положения по денежным средствам. Он стал рассматривать денежный рынок, обращая внимание на зависимость между процентной ставкой и уровнем дохода. Эту зависимость он рассматривал посредством теории «Предпочтение ликвидности». В этой теории предложение денег (MS) и уровень цен (P) рассматривается как экзогенные параметры. Стремление домохозяйств и фирм к деньгам (по Кейнсу) имеет 3 мотива:

1. Трансакционный мотив. Предполагается, что экономические субъекты должны иметь средний запас наличных.

2 .Мотив предостороженности. Означает страховой запас от всякого рода непредвиденных ситуаций.

3. Спекулятивный метод. Каждый экономический субъект решает проблему соотношения наличных и ценных бумаг.

Экономисты первый и второй мотивы объединяют в трансакционный мотив. Этот мотив зависит от суммы сделок или дохода, и идентичен спросу на деньги в уравнении MV = KPY

Вместо скорости в уравнении обмена вводится понятие предпочтения ликвидности :

MS*V = PY

К – доля дохода, которую экономический субъект желает видеть в денежной форме.

Спрос для текущих сделок (Lcд) зависит от размера доходов экономических субъектов. При высоких доходах растут расходы. Экономисты считают в новом положении введение Кейнса мотивами спекуляции, при которых и наличные деньги, и ценные бумаги обретают свойство ликвидности. Деньги обладают совершенной ликвидностью, но не приносят доход их владельцам.

Ценные бумаги приносят доход в форме процента, но обладание ценными бумагами сопряжено с риском. Курс ценных бумаг меняется часто, зависит от уровня процентной ставки. Ожидание экономических субъектов, по Кейнсу, играет ведущую роль: покупатели не знают и не предвидят предстоящего изменения нормы процента. Известна тенденция: при низкой норме процента они предпочтут наличные деньги, а при высокой – ценные бумаги. Спрос на деньги оказывает высокое воздействие на эффективный спрос. Ценные бумаги – это форма существования ссудного капитала. На эту сумму увеличиваются инвестиционные составляющие совокупного спроса.

r

r2

r1 Lим

r min

I1 I2

При экономические субъекты отказываются от наличных денег, и все сбережения станут хранить в форме ценных бумаг. При владельцы ценных бумаг предпочтут их продавцу.

Для оценки изменения спроса на деньги как имущество в интервале ( , ) пользуются понятием предельной склонности предпочтения ликвидности в качестве имущества.

Агрегированная функция на деньги в Кейнсианской теории выводится путем суммирования спроса на деньги для текущих денег и имущества.

L = Lсд +Lим.

Спрос на деньги для сделок (Lcд) не зависит от процентной ставки, а зависит от дохода.

L = L(у,r)

R Lсд

L

Lим

0 L

Величина спроса на деньги прямо пропорциональна доходу и обратно пропорциональна нормам процента. Если национальный доход фиксирован, то равновесное состояние будет достигнуто в точке пересечения L(кривая спроса) с линией предложения М.

MS

R 0 E0

MD

M

Равновесная ставка (Ео) определяется на денежном рынке. Она изменяется при возрастании или уменьшении дохода. Рассмотрим эту закономерность на графическом примере.

MS R LM

R 2 L2(r2,y2)

B R2

R1 L1 (r1,y1)

A

0 Y 0 Y1 Y2

На гр.1 первоначальная точка равновесия А. Если возрастает банковский процент и доход, то равновесие в точке В.

Кривая LМ условно имеет горизонтальные и вертикальные линии. Горизонтальная часть показывает, что норма процента (r) не может опуститься ниже rmin. Здесь представлены только наличные деньги. Вертикальный отрезок показывает, что за пределами rmax никто не будет держать сбережения в денежной форме, а обратить их в ценные бумаги, Если денежная масса возросла, то это приведет к сдвигу линии LМ вправо. Если количество обращаемых денег уменьшится, то линия LМ сдвинется влево.

Общее равновесие на товарно-денежном рынке.

Закономерности на товарном рынке выражает кривая IS: IS или Y = C ( Y-I )_+ I ( r ) + G

Денежный рынок представлен: LM или M = L ( Y.r)

Во взаимоотношении этих кривых предположим, что бюджетно-налоговая политика (G),кредитно-денежная политика (N), уровень цен (Б) принимают значения как экзогенные. Совместим функциональные кривые.

R

LM

A1

Ra IS1

Ea

A2 IS

0 Ya Y

На графике видно, что при определении переменных, IS дает такие комбинации r u y, которые обеспечивают равновесие на рынке товаров и услуг.

LM дает комбинации r u y, которые удовлетворяют равновесию на денежном рынке.

Общее равновесие на денежном и товарном рынке достигается при равновесном значении и национального дохода ( ), т.е. достигается в точке Ea.

Используя модели IS-LM можно определить государственное воздействие финансовой и банковской системы на экономику. Другими словами, модель IS-LM помогает анализировать, использовать такие рычаги, как финансы (бюджет) и банковскую систему (денежную массу)

Увеличение национального дохода объясняет действием инвестиционного мультипликатора (множитель). Прирост инвестиций порождает еще больший Δу (национальный доход). По существу, инвестиционный мультипликатор представляет собой авансированный капитал. Согласно классической политической экономики авансовый капитал имеет закономерность самовозрастать (как в «черном ящике» у артиста Никулина), создается прибавочная стоимость.

Рассмотрим действие финансовой системы.

Финансовая система представлена налогами. При уменьшении налогов у фирм, остается больше средств, которые превращают в I , а I способствует увеличению ВНП (НД). На графике IS сдвинется вправо, А1-точка равновесия.

При увеличении налогов у фирм остается меньше средств на инвестирование.

R IS LM

RA A LM1

RL1 AL1

0. Y

Ya YL1

Государство, использующее банковскую систему, оказывает внимание на экономику посредством изменения денежной массы на рынке. Государство в лице ЦБ оказывает влияние и на норму % посредством учетной политики.

В случаи если государство увеличивает денежную массу посредством ЦБ, то LM сдвинется вправо.

Уменьшить денежную массу: LM сдвинется влево. увеличится банковская ставка, уменьшиться доход.

Рассмотрим модель IS-LM в краткосрочном периоде при неизменных ценах.

Следует заметить, что денежный рынок оказывает тормозящее воздействие на мультиплицирование НД. На денежном рынке возможны особенности. Если IS пересекает LM на ее горизонтальном отрезке, то препятствие для роста NI не будет, мультипликатор будет действовать спокойно.

В другом случае, если пересечение IS с LM происходит на вертикальном участке, то рост NI будет заблокирован, хотя r возрастает. Здесь не действует мультипликатор. Экономисты считают, что r max подрывает стимул к новым капиталовложениям (I). Происходит лишь перераспределение имеющихся инвестиций в пользу фирм отраслей, где предельная эффективность капитала очень высокая.

В краткосрочном периоде у не меняется, так как не осуществляются новые инвестиции. Эта ситуация получила название инвестиционные ловушки.

На горизонтальном участке действует мультипликатор и NI возрастает с уо до у1.

На вертикальном – мультипликатор не действует.

R IS1 LM

IS IS1

IS1

0 Y

Y0 Y1 Y Y01

Различные изменения в банковской системе (кредитно-денежной политике) влияют на LM. Модель IS-LM показывает каким образом сдвиг LM влияет на уровень NI и r.

При росте предложения (МS-растет) возможно следущее: при увеличении денежной массы при прочих равных условиях, приведет к сдвигу LM вправо.

R LM LM1

Ro E0

R1 E1

IS

0 Y0 Y1

С ростом денежной массы увеличивается количество денежного имущества (капитала), что приводит к понижению r. Понизившийся уровень r1 стимулирует рост объема инвестиций и в конечном итоге стимулирует рост NI (национального дохода).

Возрастающий рост NI требует большого количества Lсд. Это вызывает рост r, инвестиции начнут уменьшаться, следовательно, уменьшается NI..Затухающее воздействие денежного импульса будет продолжаться до тех пор, пока не установится новое равновесное состояние. Подобный механизм воздействия денежного рынка LM на рынок товара IS имеет место тогда, когда их пересечение происходит на восходящем участке LM.

В случаях пересечения IS и LM на горизонтальном участке LM возрастание денежной массы может и не повлиять на уровне NI. Этот случай называется ликвидной ловушкой.

Модели экономической политики