Раздел II. Диагностика и оценочная деятельность на несостоятельном предприятии

Тема 4. Анализ и диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

Комплексный анализ и оценка технико-экономического и финансово-экономического состояния предприятия. Анализ и оценка маркетинговой стратегии предприятия. Анализ состояния производства, реализации и конкурентоспособности продукции. Анализ и оценка производственного потенциала предприятия. Методика расчета основных показателей. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ рентабельности. Анализ финансового состояния предприятия. Методика расчета основных показателей. Виды анализа: дескриптивный, предикативный, нормативный.

Методологические основы диагностики несостоятельности предприятия. Понятие, цель и задачи диагностики экономического состояния предприятия. Методы диагностики кризиса: горизонтальный, вертикальный, трендовый, относительных показателей (коэффициентов), сравнительный, факторный, прогнозирования.

Системы критериев для оценки несостоятельности предприятия. Общие показатели. Показатели платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости. Показатели эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата. Методика расчета показателей.

Диагностика кризиса финансового состояния предприятия-должника. Анализ финансовых показателей и коэффициентов, анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, его положения на товарных рынках. Анализ активов и пассивов с целью выявления возможности восстановления платежеспособности. Анализ возможности безубыточной деятельности. Методика расчета показателей.

Методы прогнозирования банкротства предприятия. Методы Э.Альтмана, У. Бивера, Т. Пратта.

Контрольные вопросы

1. Что означает диагностирование для выявления и локализации кризиса?

2. Назовите вероятные причины убыточности предприятия.

3. В чем различие внутреннего и внешнего финансового анализа предприятия?

4. Что такое платежеспособность и ликвидность предприятия?

5. Что такое финансовая устойчивость предприятия?

6. Каковы основные показатели анализа состояния и эффективности использования ресурсов?

7. Назовите этапы разработки стратегической диагностики.

8. Каковы основные показатели вероятности банкротства предприятий по методу Э. Альтмана?

9. Каковы основные показатели диагностики банкротства предприятий по методу У. Бивера?

10. Каковы основные этапы оценки и анализа предприятий по методу Т. Пратта?

11. Почему западные модели анализа неплатежеспособности предприятий неприемлемы в российских условиях?

Основные понятия

Диагностика состояния предприятия – определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса последовательных процедур, выявление в них слабых звеньев, и «узких мест» и осуществляется во времени и пространстве и является основой для разработки комплекса мер по восстановлению платежеспособности в установленные сроки.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – соотношение величины денежных средств организации и ее текущих обязательств, является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности – по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Ориентировочное нижнее значение показателя – единица, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент текущей ликвидности – соотношение стоимости текущих активов и величины текущих обязательств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, предприятие теоретически может рассматриваться как успешно функционирующее. Коэффициент текущей ликвидности, таким образом, характеризует размер этого превышения. Критическое нижнее значение показателя – 2, однако это лишь ориентировочная величина.

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности – взвешенная во временном интервале разность значений коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало анализируемого периода. Для анализа восстановления платежеспособности нормативный интервал берется равным 6 месяцам, для анализа утраты платежеспособности – 3 месяцам. Коэффициент показывает возможность организации восстановить или утратить платежеспособность в течении указанных интервалов.

Объект диагностики – предприятие или организация любой формы собственности, ее внутренняя среда, производственные функции, организационные структуры, конкретные виды ресурсов, себестоимость и т.д.

Прогнозирование – процесс научного предвидения, определение тенденций развития и образа будущего несостоятельного предприятия.

Финансовый левередж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.