2.Варианты теоретического раздела расчетно-графической работы

1.Собственность как исследовательская категория в экономике, политике, праве.

2. Исторические этапы формирования и развития оценочной деятельности в России

3. Законодательная база оценки собственности

4. Зарубежный опыт развития оценочной деятельности

5. Федеральные стандарты оценки

6. Оценка объектов недвижимости

7. Оценка транспортных средств

8. Оценка земельных участков

9. Государственный кадастр объектов недвижимости

10. Кадастровая оценка земли

11. Оценка автотранспорта

12. Оценка машин и оборудования

13. Оценка интеллектуальной собственности

14. Оценка имущественных комплексов предприятий

15. Финансовая математика в оценке собственности

16. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования в оценке собственности

17. Принципы оценки различных объектов собственности

18. Сущность, методы и область применения доходного подхода к оценке собственности

19 Сущность методы и область применения затратного подхода к оценке собственности

20. Сущность, методы и область применения сравнительного подхода к оценке собственности

21. Методы расчета коэффициента капитализации

22. Саморегулирование оценочной деятельности в РФ.

23. Налогообложение объектов собственности

24. Анализ финансового состояния предприятия для целей оценки

25. Методы оценки стоимости бизнеса.

3. Варианты практической части

Вариант 1.

1.Банк предоставил организации для приобретения оборудования денежные средства в размере 380тыс.руб. сроком на 2 года под 28% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие, Определить сумму денежных средств, которую организация должна вернуть банку, и цену источника финансирования.

2. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 7,5 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере5 5600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

3. Предпринимателю для осуществление инновационной деятельности необходимы 2 объекта недвижимости. Первый может быть приобретён за 12000 тыс.руб. с помощью кредита сроком на 4 года под 18% годовых, второй – за 22000 тыс.руб. под 22% годовых сроком на 5 лет. Определить изменение размера ежегодных выплат по кредиту, если по условию договора возможны два варианта погашения кредита, и плату за него равными платежами в конце года или в конце каждого полугодия. Выбрать вариант с наименьшими финансовыми затратами.

4 Объект недвижимости состоит из земельного участка и жилого дома. На момент оценки коэффициент капитализации для земли 50%, для строений 19% , а ожидаемый доход от вложения средств в землю составляет 33000 руб., в сооружении- 23000руб.Определить общий коэффициент капитализации.

5 Здание площадью 2500кв.м. имеет чрезмерно высокие потолки, приводящие к дополнительным затратам, составляющим 350тыс.руб. Коэффициент капитализации равен 0,25. Стоимость строительства 1м2 здания с обычными потолками составляет 20 тыс.руб., а с высокими – 25 тыс.руб. Физический износ избыточных конструктивных элементов инженерных систем равен 28%. В соответствии со спросом на такие здания с высокими потолками можно иметь дополнительно 2,8тыс.руб./кв.м. Определить стоимость износа здания.

6. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

7 Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 380тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 4 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

8 Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 12 млн.руб., прогнозируемый доход 5,5 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

9 Инвестор решил вложить средства в объект недвижимости с целью получения дохода не менее 27%. Основные факторы риска, характерные для данного объекта недвижимости, и возможные ставки премии за риск представлены в таблице. Определить уровень риска и целесообразность вложения средств в объект учитывая уровень инфляции 9%.

Фактор риска	Премия,%
Качество управления	0,5-2,8
Размер компании	1-4
Финансовая структура	2,5-4,2
Диверсификация производственная и территориальная	2,5-3,2
Диверсификация клиентуры	1,5-2,5
Рентабельность продаж	3,7-4,8

10 Организация планирует закупить станок стоимостью 1000 тыс.руб. Согласно расчётам по инвестиционному проекту ожидаемая чистая прибыль его эксплуатации составит соответственно 300,350,550 и 570тыс.руб.Определить срок окупаемости.

Вариант 2

1.Какова предельная стоимость недвижимости, которую можно будет купить через 10 лет, если ежегодно откладывать по 80 000 тыс.руб. под 12% годовых?

2. Сколько стоила квартира, купленная в рассрочку на 10 лет под 12 % годовых, если ежегодный взнос составляет 80 000 тыс.руб.?

3. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

4.Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 400 тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 3 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

5.Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 10 млн.руб., прогнозируемый доход 5,5 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

6. Рассчиайте величину чистого операционного дохода для целей оценки.Площадь здания – 1250 м2, в том числе преднозначенная для сдачи в аренду – 1000 м2,из них – 200 м2 занято арендодателем, месячная ставка арендной платы – 25 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от несдачи площадей- 15, от недосбора площадей – 10%, операционные расходы – 45% действительного валового дохода.

7.Рассчитайте рыночную стоимость недвижимости на основе следующей информации. Прогнозная величина получаемого в начале года чистого операционного дохода: 1-й год- 1000 дол., 2-й год – 1200 дол. Расчётная остаточная стоимость – 1500 дол. Ставка дисконтирования- 14%.

8.Оцените недвижимость площадью 1000 м2 методом дисконтированных денежных потоков. Арендная плата вносится в конце года, рыночная ставка на первый прогнозный год -15 дол. за м2 в месяц, её рост к предыдущему периоду составит соответственно 20% и 15%. Коэффициент потерь: 1-й год-10%, 2-й год-20%, 3-й год- 15%. Операционные расходы: 1-й год-40% от действительного валового дохода, 2-й год-40% от потенциального валового дохода,3-й год-100 000 дол. Стоимость реверсии на конец последнего прогнозного года- 300000 дол.Годовая ставка по рублевым депозитам надежного банка -12%, ставка доходности к погашению ОВВЗ-8%,ставка доходности облигаций федерального займа США – 4,2%,типичный срок экспозиции – 7 месяцев, премия за инвестиционный менеджмент-5%,премия за риск инвестирования в оцениваемый объект-2%, премия за страновой риск-9%.

9. Рассчитайте величину действительного валового дохода для целей оценки. Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду,- 1000 м2, годовая ставка арендной платы- 250 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от недостачи площадей – 15%, от недосбора площадей – 10%.

10. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 8 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 5600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

Вариант 3

1.Банк предоставил организации для приобретения оборудования денежные средства в размере 400 тыс.руб. сроком на 2 года под 25% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие, Определить сумму денежных средств, которую организация должна вернуть банку, и цену источника финансирования.

2. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 7,0 млн.руб. под 18% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 6600тыс.руб. под 20% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

3. Предпринимателю для осуществление инновационной деятельности необходимы 2 объекта недвижимости. Первый может быть приобретён за 12100 тыс.руб. с помощью кредита сроком на 4 года под 18% годовых, второй – за 20000 тыс.руб. под 22% годовых сроком на 5 лет. Определить изменение размера ежегодных выплат по кредиту, если по условию договора возможны два варианта погашения кредита, и плату за него равными платежами в конце года или в конце каждого полугодия. Выбрать вариант с наименьшими финансовыми затратами.

4 Объект недвижимости состоит из земельного участка и жилого дома. На момент оценки коэффициент капитализации для земли 45%, для строений 23 % , а ожидаемый доход от вложения средств в землю составляет 33000 руб., в сооружении- 25000руб.Определить общий коэффициент капитализации.

5 Здание площадью 2800кв.м. имеет чрезмерно высокие потолки, приводящие к дополнительным затратам, составляющим 380 тыс.руб. Коэффициент капитализации равен 0,25. Стоимость строительства 1м2 здания с обычными потолками составляет 20 тыс.руб., а с высокими – 25 тыс.руб. Физический износ избыточных конструктивных элементов инженерных систем равен 28%. В соответствии со спросом на такие здания с высокими потолками можно иметь дополнительно 2,8тыс.руб./кв.м. Определить стоимость износа здания.

6. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 420 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,27,30%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

7 Нормативный срок службы объекта оценки 15 лет, восстановительная стоимость 180тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 4 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

8 Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 14 млн.руб., прогнозируемый доход 5,6 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

9 Инвестор решил вложить средства в объект недвижимости с целью получения дохода не менее 20%. Основные факторы риска, характерные для данного объекта недвижимости, и возможные ставки премии за риск представлены в таблице. Определить уровень риска и целесообразность вложения средств в объект учитывая уровень инфляции 9%.

Фактор риска	Премия,%
Качество управления	0,5-2,8
Размер компании	1-4
Финансовая структура	2,5-4,2
Диверсификация производственная и территориальная	2,5-3,2
Диверсификация клиентуры	1,5-2,5
Рентабельность продаж	3,7-4,8

10 Организация планирует закупить станок стоимостью 1000 тыс.руб. Согласно расчётам по инвестиционному проекту ожидаемая чистая прибыль его эксплуатации составит соответственно 300,350,550 и 560 тыс.руб.Определить срок окупаемости.

Вариант 4

1.Какова предельная стоимость недвижимости, которую можно будет купить через 5 лет, если ежегодно откладывать по 180 000 тыс.руб. под 15% годовых?

2. Сколько стоила квартира, купленная в рассрочку на 10 лет под 14,5% годовых, если ежегодный взнос составляет 80 000 тыс.руб.?

3. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 410 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 22,25,32%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

4.Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 200 тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 6 лет. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

5.Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 12 млн.руб., прогнозируемый доход 565 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-22%.

6. Рассчитайте величину чистого операционного дохода для целей оценки.сПлощадь здания – 1280 м2, в том числе предназначенная для сдачи в аренду – 1000 м2,из них – 230 м2 занято арендодателем, месячная ставка арендной платы – 25 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от несдачи площадей- 15, от недосбора площадей – 10%, операционные расходы – 45% действительного валового дохода.

7.Рассчитайте рыночную стоимость недвижимости на основе следующей информации. Прогнозная величина получаемого в начале года чистого операционного дохода: 1-й год- 1100 дол., 2-й год – 1200 дол. Расчётная остаточная стоимость – 1500 дол. Ставка дисконтирования- 14%.

8.Оцените недвижимость площадью 1000 м2 методом дисконтированных денежных потоков. Арендная плата вносится в конце года, рыночная ставка на первый прогнозный год -15 дол. за м2 в месяц, её рост к предыдущему периоду составит соответственно 20% и 15%. Коэффициент потерь: 1-й год-10%, 2-й год-15%, 3-й год- 18%. Операционные расходы: 1-й год-40% от действительного валового дохода, 2-й год-40% от потенциального валового дохода,3-й год-100 000 дол. Стоимость реверсии на конец последнего прогнозного года- 300000 дол.Годовая ставка по рублевым депозитам надежного банка -12%, ставка доходности к погашению ОВВЗ-8%,ставка доходности облигаций федерального займа США – 4,2%,типичный срок экспозиции – 7 месяцев, премия за инвестиционный менеджмент-5%,премия за риск инвестирования в оцениваемый объект-2%, премия за страновой риск-9%.

9. Рассчитайте величину действительного валового дохода для целей оценки. Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду,- 1000 м2, годовая ставка арендной платы- 280 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от недостачи площадей – 15%, от недосбора площадей – 10%.

10. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 9 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 8600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

Вариант 5.

1.Банк предоставил организации для приобретения оборудования денежные средства в размере 380тыс.руб. сроком на 4 года под 28% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие, Определить сумму денежных средств, которую организация должна вернуть банку, и цену источника финансирования.

2. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 8 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 7600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

3. Предпринимателю для осуществления инновационной деятельности необходимы 2 объекта недвижимости. Первый может быть приобретён за 16000 тыс.руб. с помощью кредита сроком на 3 года под 18% годовых, второй – за 18 000 тыс.руб. под 20% годовых сроком на 5 лет. Определить изменение размера ежегодных выплат по кредиту, если по условию договора возможны два варианта погашения кредита, и плату за него равными платежами в конце года или в конце каждого полугодия. Выбрать вариант с наименьшими финансовыми затратами.

4 Объект недвижимости состоит из земельного участка и жилого дома. На момент оценки коэффициент капитализации для земли 55%, для строений 16% , а ожидаемый доход от вложения средств в землю составляет 33000 руб., в сооружении- 23000руб.Определить общий коэффициент капитализации.

5 Здание площадью 2900кв.м. имеет чрезмерно высокие потолки, приводящие к дополнительным затратам, составляющим 350тыс.руб. Коэффициент капитализации равен 0,20. Стоимость строительства 1м2 здания с обычными потолками составляет 20 тыс.руб., а с высокими – 25 тыс.руб. Физический износ избыточных конструктивных элементов инженерных систем равен 28%. В соответствии со спросом на такие здания с высокими потолками можно иметь дополнительно 2,9 тыс.руб./кв.м. Определить стоимость износа здания.

6. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1100усл.ед., на момент оценки 420 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

7 Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 390тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 4 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

8 Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 17 млн.руб., прогнозируемый доход 7 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

9 Инвестор решил вложить средства в объект недвижимости с целью получения дохода не менее 27%. Основные факторы риска, характерные для данного объекта недвижимости, и возможные ставки премии за риск представлены в таблице. Определить уровень риска и целесообразность вложения средств в объект учитывая уровень инфляции 9%.

Фактор риска	Премия,%
Качество управления	0,5-2,8
Размер компании	1-4
Финансовая структура	2,5-4,2
Диверсификация производственная и территориальная	2,5-3,2
Диверсификация клиентуры	1,5-2,5
Рентабельность продаж	3,9-4,8

10 Организация планирует закупить станок стоимостью 1000 тыс.руб. Согласно расчётам по инвестиционному проекту ожидаемая чистая прибыль его эксплуатации составит соответственно 300,350,550 и 570тыс.руб.Определить срок окупаемости.

Вариант 6

1.Какова предельная стоимость недвижимости, которую можно будет купить через 15 лет, если ежегодно откладывать по 280 000 тыс.руб. под 12% годовых?

2. Сколько стоила квартира, купленная в рассрочку на 10 лет под 12 % годовых, если ежегодный взнос составляет 800 тыс.руб.?

3. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 800 усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1000усл.ед., на момент оценки 300 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

4.Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 490 тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 2 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

5.Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 5 млн.руб., прогнозируемый доход 2 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

6. Рассчитайте величину чистого операционного дохода для целей оценки. Площадь здания – 250 м2, в том числе предназначенная для сдачи в аренду – 100 м2,из них – 20 м2 занято арендодателем, месячная ставка арендной платы – 25 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от несдачи площадей- 15, от недосбора площадей – 10%, операционные расходы – 45% действительного валового дохода.

7.Рассчитайте рыночную стоимость недвижимости на основе следующей информации. Прогнозная величина получаемого в начале года чистого операционного дохода: 1-й год- 900 дол., 2-й год – 1000 дол. Расчётная остаточная стоимость – 1500 дол. Ставка дисконтирования- 14%.

8.Оцените недвижимость площадью 1000 м2 методом дисконтированных денежных потоков. Арендная плата вносится в конце года, рыночная ставка на первый прогнозный год -12 дол. за м2 в месяц, её рост к предыдущему периоду составит соответственно 20% и 15%. Коэффициент потерь: 1-й год-10%, 2-й год-10%, 3-й год- 15%. Операционные расходы: 1-й год-40% от действительного валового дохода, 2-й год-40% от потенциального валового дохода,3-й год-100 000 дол. Стоимость реверсии на конец последнего прогнозного года- 300000 дол.Годовая ставка по рублевым депозитам надежного банка -12%, ставка доходности к погашению ОВВЗ-8%,ставка доходности облигаций федерального займа США – 4,2%,типичный срок экспозиции – 7 месяцев, премия за инвестиционный менеджмент-5%,премия за риск инвестирования в оцениваемый объект-2%, премия за страновой риск-9%.

9. Рассчитайте величину действительного валового дохода для целей оценки. Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду,- 1000 м2, годовая ставка арендной платы- 1500 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от недостачи площадей – 17%, от недосбора площадей – 11%.

10. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 8 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 5900тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

Вариант 7.

1.Банк предоставил организации для приобретения оборудования денежные средства в размере 380тыс.руб. сроком на 2 года под 28% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие, Определить сумму денежных средств, которую организация должна вернуть банку, и цену источника финансирования.

2. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 7,5 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере5 5600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

3. Предпринимателю для осуществление инновационной деятельности необходимы 2 объекта недвижимости. Первый может быть приобретён за 12000 тыс.руб. с помощью кредита сроком на 4 года под 18% годовых, второй – за 22000 тыс.руб. под 22% годовых сроком на 5 лет. Определить изменение размера ежегодных выплат по кредиту, если по условию договора возможны два варианта погашения кредита, и плату за него равными платежами в конце года или в конце каждого полугодия. Выбрать вариант с наименьшими финансовыми затратами.

4 Объект недвижимости состоит из земельного участка и жилого дома. На момент оценки коэффициент капитализации для земли 50%, для строений 19% , а ожидаемый доход от вложения средств в землю составляет 33000 руб., в сооружении- 23000руб.Определить общий коэффициент капитализации.

5 Здание площадью 2500кв.м. имеет чрезмерно высокие потолки, приводящие к дополнительным затратам, составляющим 350тыс.руб. Коэффициент капитализации равен 0,25. Стоимость строительства 1м2 здания с обычными потолками составляет 20 тыс.руб., а с высокими – 25 тыс.руб. Физический износ избыточных конструктивных элементов инженерных систем равен 28%. В соответствии со спросом на такие здания с высокими потолками можно иметь дополнительно 2,8тыс.руб./кв.м. Определить стоимость износа здания.

6. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

7 Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 380тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 4 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

8 Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 12 млн.руб., прогнозируемый доход 5,5 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

9 Инвестор решил вложить средства в объект недвижимости с целью получения дохода не менее 27%. Основные факторы риска, характерные для данного объекта недвижимости, и возможные ставки премии за риск представлены в таблице. Определить уровень риска и целесообразность вложения средств в объект учитывая уровень инфляции 9%.

Фактор риска	Премия,%
Качество управления	0,5-2,8
Размер компании	1-4
Финансовая структура	2,5-4,2
Диверсификация производственная и территориальная	2,5-3,2
Диверсификация клиентуры	1,5-2,5
Рентабельность продаж	3,7-4,8

10 Организация планирует закупить станок стоимостью 1000 тыс.руб. Согласно расчётам по инвестиционному проекту ожидаемая чистая прибыль его эксплуатации составит соответственно 300,350,550 и 570тыс.руб.Определить срок окупаемости.

Вариант 8

1.Какова предельная стоимость недвижимости, которую можно будет купить через 10 лет, если ежегодно откладывать по 80 000 тыс.руб. под 12% годовых?

2. Сколько стоила квартира, купленная в рассрочку на 10 лет под 12 % годовых, если ежегодный взнос составляет 80 000 тыс.руб.?

3. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

4.Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 400 тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 3 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

5.Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 10 млн.руб., прогнозируемый доход 5,5 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

6. Рассчиайте величину чистого операционного дохода для целей оценки.Площадь здания – 1250 м2, в том числе преднозначенная для сдачи в аренду – 1000 м2,из них – 200 м2 занято арендодателем, месячная ставка арендной платы – 25 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от несдачи площадей- 15, от недосбора площадей – 10%, операционные расходы – 45% действительного валового дохода.

7.Рассчитайте рыночную стоимость недвижимости на основе следующей информации. Прогнозная величина получаемого в начале года чистого операционного дохода: 1-й год- 1000 дол., 2-й год – 1200 дол. Расчётная остаточная стоимость – 1500 дол. Ставка дисконтирования- 14%.

8.Оцените недвижимость площадью 1000 м2 методом дисконтированных денежных потоков. Арендная плата вносится в конце года, рыночная ставка на первый прогнозный год -15 дол. за м2 в месяц, её рост к предыдущему периоду составит соответственно 20% и 15%. Коэффициент потерь: 1-й год-10%, 2-й год-20%, 3-й год- 15%. Операционные расходы: 1-й год-40% от действительного валового дохода, 2-й год-40% от потенциального валового дохода,3-й год-100 000 дол. Стоимость реверсии на конец последнего прогнозного года- 300000 дол.Годовая ставка по рублевым депозитам надежного банка -12%, ставка доходности к погашению ОВВЗ-8%,ставка доходности облигаций федерального займа США – 4,2%,типичный срок экспозиции – 7 месяцев, премия за инвестиционный менеджмент-5%,премия за риск инвестирования в оцениваемый объект-2%, премия за страновой риск-9%.

9. Рассчитайте величину действительного валового дохода для целей оценки. Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду,- 1000 м2, годовая ставка арендной платы- 250 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от недостачи площадей – 15%, от недосбора площадей – 10%.

10. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 8 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 5600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

Вариант 9.

1.Банк предоставил организации для приобретения оборудования денежные средства в размере 580тыс.руб. сроком на 2 года под 26% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие, Определить сумму денежных средств, которую организация должна вернуть банку, и цену источника финансирования.

2. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 8,5 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 7600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

3. Предпринимателю для осуществление инновационной деятельности необходимы 2 объекта недвижимости. Первый может быть приобретён за 12000 тыс.руб. с помощью кредита сроком на 3 года под 18% годовых, второй – за 20000 тыс.руб. под 22% годовых сроком на 4 года. Определить изменение размера ежегодных выплат по кредиту, если по условию договора возможны два варианта погашения кредита, и плату за него равными платежами в конце года или в конце каждого полугодия. Выбрать вариант с наименьшими финансовыми затратами.

4 Объект недвижимости состоит из земельного участка и жилого дома. На момент оценки коэффициент капитализации для земли 50%, для строений 19% , а ожидаемый доход от вложения средств в землю составляет 33000 руб., в сооружении- 23000руб.Определить общий коэффициент капитализации.

5 Здание площадью 2000кв.м. имеет чрезмерно высокие потолки, приводящие к дополнительным затратам, составляющим 350тыс.руб. Коэффициент капитализации равен 0,15. Стоимость строительства 1м2 здания с обычными потолками составляет 20 тыс.руб., а с высокими – 25 тыс.руб. Физический износ избыточных конструктивных элементов инженерных систем равен 28%. В соответствии со спросом на такие здания с высокими потолками можно иметь дополнительно 2,8тыс.руб./кв.м. Определить стоимость износа здания.

6. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 800усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 900усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 25,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

7 Нормативный срок службы объекта оценки 20 лет, восстановительная стоимость 380тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 4 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

8 Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 10 млн.руб., прогнозируемый доход 5,0 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

9 Инвестор решил вложить средства в объект недвижимости с целью получения дохода не менее 24%. Основные факторы риска, характерные для данного объекта недвижимости, и возможные ставки премии за риск представлены в таблице. Определить уровень риска и целесообразность вложения средств в объект учитывая уровень инфляции 12%.

Фактор риска	Премия,%
Качество управления	0,5-2,8
Размер компании	1-4
Финансовая структура	2,5-4,2
Диверсификация производственная и территориальная	2,5-3,2
Диверсификация клиентуры	1,5-2,5
Рентабельность продаж	3,7-4,8

10 Организация планирует закупить станок стоимостью 2000 тыс.руб. Согласно расчётам по инвестиционному проекту ожидаемая чистая прибыль его эксплуатации составит соответственно 307, 356, 559 и 570 тыс.руб.Определить срок окупаемости.

Вариант 10

1.Какова предельная стоимость недвижимости, которую можно будет купить через 5 лет, если ежегодно откладывать по 80 000 тыс.руб. под 12% годовых?

2. Сколько стоила квартира, купленная в рассрочку на 5 лет под 12 % годовых, если ежегодный взнос составляет 80 000 тыс.руб.?

3. Рассчитать стоимость оборудования мощностью 1000усл.ед., производящего продукцию «А», пользующуюся повышенным спросом, если цены однородного оборудования мощностью 1200усл.ед., на момент оценки 400 тыс.руб. Учитывая, что продукция пользуется спросом, рассмотрим 3 варианта рентабельности продукции 22,29,35%. Сделать выводы о взаимосвязи полной себестоимости объекта оценки и рентабельности продукции.

4.Нормативный срок службы объекта оценки 10 лет, восстановительная стоимость 400 тыс.руб. На основе проведённой экспертизы установлено, что остающийся срок службы 3 года. Определить физический износ объект оценки и остаточную его стоимость.

5.Определить стоимость земельного участка, предоставляемого под строительство складского помещения. Строительство типового складского помещения потребует 10 млн.руб., прогнозируемый доход 5,5 млн.руб. Ставка капитализации для складских помещений 32%, для земли-20%.

6. Рассчиайте величину чистого операционного дохода для целей оценки.Площадь здания – 1250 м2, в том числе предназначенная для сдачи в аренду – 1000 м2,из них – 200 м2 занято арендодателем, месячная ставка арендной платы – 25 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от несдачи площадей- 15, от недосбора площадей – 10%, операционные расходы – 55% действительного валового дохода.

7.Рассчитайте рыночную стоимость недвижимости на основе следующей информации. Прогнозная величина получаемого в начале года чистого операционного дохода: 1-й год- 1000 дол., 2-й год – 1200 дол. Расчётная остаточная стоимость – 1700 дол. Ставка дисконтирования- 11%.

8.Оцените недвижимость площадью 1000 м2 методом дисконтированных денежных потоков. Арендная плата вносится в конце года, рыночная ставка на первый прогнозный год -15 дол. за м2 в месяц, её рост к предыдущему периоду составит соответственно 20% и 15%. Коэффициент потерь: 1-й год-10%, 2-й год-20%, 3-й год- 15%. Операционные расходы: 1-й год-40% от действительного валового дохода, 2-й год-40% от потенциального валового дохода,3-й год-100 000 дол. Стоимость реверсии на конец последнего прогнозного года- 250000 дол.Годовая ставка по рублевым депозитам надежного банка -12%, ставка доходности к погашению ОВВЗ-8%,ставка доходности облигаций федерального займа США – 4,2%,типичный срок экспозиции – 7 месяцев, премия за инвестиционный менеджмент-5%,премия за риск инвестирования в оцениваемый объект-2%, премия за страновой риск-9%.

9. Рассчитайте величину действительного валового дохода для целей оценки. Площадь здания, предназначенная для сдачи в аренду,- 1000 м2, годовая ставка арендной платы- 210 дол.за 1 м2, коэффициент потерь от недостачи площадей – 14%, от недосбора площадей – 10%.

10. Организация для развития производственной базы берёт 2 кредита. Первый кредит – 9 млн.руб. под 20% годовых с погашением каждое полугодие, второй кредит в размере 5600тыс.руб. под 18% годовых, погашение ежеквартальное. Составить план погашение кредитов на 1-й год.

Список используемой литературы

а) основная:

1. А. Г., Грязнова. и др. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г., Грязновой, М.А., Федотовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 736с.;

2. В.А., Щербаков. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / В.А., Щербаков, А.А., Щербакова. – М.: Омега-Л, 2010. – 288с.

б) дополнительная:

1. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков, утвержденные распоряжением Минимущества России от 06.03.2002 № 568-р

2. Асаул А.Н. Экономика недвижимости. СПб.: Питер, 2009. - 512c.

3. Баденко В.Л., Гарманов В.В., Осипов Г.К. Государственный земельный кадастр: Учебное пособие – СПб.: Питер, 2004. – 320с.

4. Варламов А.А., Гальченко С А. Земельный кадастр: Учебники и учеб. пособия для студентов высш. учеб. Заведений /в 6ти томах. — М.: Колос С, 2006.

5. Грибовский С.В. Оценка стоимости недвижимости. – СПб.:Питер, 2010

6. В.Е., Есипов Оценка бизнеса / В.Е. Есипов, Г.А., Маховикова, В.В. Терехова. – СПб.: Питер, 2010. – 449с.;

7. Иванова Е.Н. Оценка стоимости недвижимости: Учебное пособие/ Е.И. Иванова. Под ред. М.А. Федотовой. – 2 –е изд., стер. – М.:КНОРУС, 2008. - 344

8. Кадастровая регистрация и оценка земель и земельных участков. М.: Бюро печати, 2007. – 208с.

9. Камитнский А.В., Страхов Ю.И., Трейгер Е.М. Анализ оценки недвижимости. Учебно-практическое пособие. М: Международная академия оценки и консалтинга. – 2005. – 238с.

10. А.Н., Козырев. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. / А.Н., Козырев. В.Л., Макаров

11. В.И. Кошкин. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник /Под ред. В.И. Кошкин. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 749с.

12. Коптев-Дворников В.Е., Цыпкин Ю.А. Оценка земель сельскохозяйственных предприятий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 119с.

13. Наназашвили И.Х., Литовченко В.А. Оценка недвижимости: Учебное пособие – М.: Архетектура-С, 2005. – 200с.

14. Оценка недвижимости: Учебник /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2008. - 560с.

15. Оценка природных ресурсов: Учебное пособие /Под общ. ред. В.П. Антонова и П.Ф. Лойко.- М.: Институт оценки природных ресурсов, 2002. – 476с.

16. Петров В.И. Оценка стоимости земельных участков: Учебное пособие / Под ред. М.А. Федотовой. – М.: КНОРУС, 2007. – 208с.

17. Г.И., Просветов. Оценка бизнеса: задачи и решения: Учебно-методическое пособие. / Г.И., Просветов., 3-е изд., доп. – М.: Изд-во «Альфа-Пресс», 2008. – 238с.;

18. В.М. Рутхайзера. Оценка бизнеса / В.М. Рутхайзера. – М.: Маросейка, 2010. – 874с.;

19. Симионова Н.Е. Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудования и транспортные средства – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 315с.

20. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. – СПб., 2010

21. Тэпман Л.Н. Оценка недвижимости. Учебное пособие для студентов обучающ. По специальности экономика и управление (060000) /Л.Н. Тэпман, под ред. В.А. Швандара. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2009 – 463с.

22. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости /Пер. с англ. – М.: Дело, 1997. – 480с.

23. Экономика и управление недвижимостью: Примеры, задачи, упражнения: Учеб. для вузов. В 2 частях/Под общ. Ред. П.Г. Грабовского. – Смоленск: Смоленск-Плюс; М: Изд-во АСВ, 2007