Дані для проведення розрахунку факторів рентабельності інвестицій

Номер рядка	Показник	Позначення	2003	2004	Відхилення
1	Валовий прибуток, тис. грн	ВП	260	470	+210
2	Обсяг реалізації, тис. грн	О	1230	1260	+30
3	Середня вартість активу, тис. грн	А	5735	6100	+365
4	Рентабельність реалізації про­дукції, %	Рр	8,13	15,87	+7,74
5	Оборот всіх оборотних коштів, оборотів	Об	0,1569	0,1967	+0,0398
6	Рентабельність інвестицій, %	Рі	8,7	11,12	+2,42

Рентабельність інвестицій у підприємство зросла на 2,42 пункта внаслідок впливу таких чинників:

1) збільшення чистого прибутку на 1 грн реалізації продукції:

= +7,74 · 0,1569 = + 1,214 %.

Отже, за рахунок збільшення чистого прибутку на 1 грн реалізації продукції рентабельність інвестицій зросла на 1,214 пункта;

2) прискорення обороту коштів підприємства

= +0,0398 · 15,87 = + 1,206 %.

За рахунок прискорення обороту коштів рентабельність інвестицій зросла на 1,206 пункта.

Загальний вплив двох чинників становить:

+ 1,214 + 1,206 = + 2,24 %.

Нарешті, визначимо рентабельність товарного випуску окремих видів продукції, яка вплинула на зниження показника рентабельності продукції (табл. 11.9). Цю залежність можна відобразити формулою

,

де Ці — ціна виробу, Сі — собівартість виробу.

Таблиця 11.9

Рентабельність окремих видів продукції за 2003—2004 рр.

Вид продукції	Ціна реалізації, тис. грн		Собівартість продукції, тис. грн		Рентабельність, %
	2003	2004	2003	2004	2003	2004	Відхилення
Фарба	350	441	217	311	61,3	41,8	–19,5
Лак	298	410	113	172	94,8	138,4	+43,6
Оліфа	252	349	110	127	129	174,8	+45,8

Рентабельність товарного випуску окремих видів продукції різко коливається в результаті різної матеріало- та трудомісткості їх виготовлення. По таких виробах, як лак і оліфа, рентабельність товарного випуску за звітний період зросла у порівнянні з планом по лаку на 43,6, по оліфі — на 45,8 пункта.

Рентабельність фарби знизилась на 19,5 пункта. На це вплинули зміни ціни та собівартості. Для виявлення кількісного впливу кожного чинника на кінцевий результат необхідно розрахувати умовний показник рентабельності за ціною у звітному та собівартістю у базисному періодах

.

Зміна продажної ціни привела до зниження рентабельності виробу на 10,52 пункта: 59,79 – 61,3 = –10,51 %.

Збільшення собівартості знизило рентабельність на 8,99 пункта: 41,8 – 0,79 = – 8,99 %.

Отже, аналіз рентабельності підприємства показав, що загалом на ньому відбулися позитивні зрушення у бік зростання основних показників рентабельності. За рахунок збільшення активів та реалізації продукції рентабельність активів зросла на 1,54 пункта. За рахунок зростання чистого прибутку, зменшення фондовіддачі та коефіцієнта фінансової залежності рентабельність власного капіталу збільшилася на 1,02 пункта. Завдяки збільшенню чистого прибутку та прискорення обороту коштів підприємства рентабельність інвестицій зросла на 2,42 пункта. Однак на підприємстві спостерігалося зменшення двох показників рентабельності — рентабельності обсягу продажу і рентабельності продукції. Зменшення рентабельності обсягу продажу на 12,94 пункта та рентабельності продукції на 17,24 пункта відбулося в основному через зростання собівартості продукції.