33. Управление дебиторской задолженностью на предприятии

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечений! своевременной ее инкассации. Формирование политики управления дебиторской задолженостью предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1) Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде

2) формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции

3) Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

4) формирование системы кредитных условий

5) формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита

6) формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности

7) Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности

8) Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности

Факторинг - операция финансирования под уступку права денежного требования, оформляется договором по которому одна сторона (фактор) передает или обязуется передать денежные средства в распоряжение другой стороны (клиента) за плату, а клиент уступает или обязуется уступить фактору свое право денежного требования к третьему лицу. Факторингом могут заниматься банки, физические лица СПД. Финансовые и нефинансовые учреждения, которые имеют соответствующую лицензию. Объект – дома, денежные средства, ТМЦ, работы, услуги. Финансовый инструмент – это контракт …

Виды факторинга:

- традиционный (безоборотный) – деятельность специального предприятия (фактора) по возмездному приобретению у прочих предприятий прав денежных требований к их должникам в целях извлечения прибыли за счет разницы в стоимости прав в момент их передачи и погашения, при этом цедент (продавец прав) не несет ответственности за должника.

- американский (оборотный) – операция, которой присущи черты финансового кредитования и агентских соглашений. Если существует ситуация продажи дебиторской задолжности с регрессом (оборот на продавца требований) то в этом случае клиент (продавец требований) принимает на себя либо ответственность задолжника, либо обязательство по обратному откупа у фактора счетов неоплаченных должником. Агентом фактор выступает тогда, когда принимает по договору поручения дебиторскую задолжность клиента и на основании доверенности предъявляет требования от имени доверителя. При этом агент получает агентское вознаграждение.

35. Банкрутство підприємств та можливості його прогнозування

Сутність банкрутства (8); види банкрутства (10); методи прогнозування (12)

35. Банкротство предприятий и возможности его прогнозирования

С позиций финансового менеджмента банкротство харак­теризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно «неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

К основным причинам банкротства относятся:

1.Серьезное нарушение финансовой устойчивости предпри­ятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйст­венной деятельности.

2. Существенная несбалансированность в рамках относитель но продолжительного периода объемов его денежных потоков.

3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство: характеризует полную неспособ­ность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою фи­нансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных по­терь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь Капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффектив­ную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство: характери­зует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное су­щественной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской за­долженности предприятия, а сумма его активов значительно превосхо­дит объем его финансовых обязательств.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамерен­ное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности;

4. фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо лож­ное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности.

Аналитическая „Модель Альтмана". Она представляет со­бой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагнос­тирующих кризисное финансовое его состояние. На основе обследо­вания предприятий-банкротов Э. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

£= -0,3877+(-1,0736) х коэф-т текущей ликвид.+ 0,597 х удел. вес заемных ср-в в пассиве

если £>0 – большая вер-ть банкротства

£<0 – вер-ть банкротства мала