2. Вопрос. Классификация и идентификация рисков.

На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или ограничить действие которых невозможно. К числу таких факторов относится налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль, социальные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски. Тем не менее, следует отметить, что одни и те же риски могут относиться к чистым или не входить в эту группу. Например, при иллюстрации характера проявления чистых рисков чаще всего предлагают рассмотреть природно-географические риски. Однако если речь идет об инновационной деятельности, этот пример не всегда является справедливым: инноватор может реально повлиять на этот фактор риска, принимая решение о размещении новой организации, о выборе климатической зоны для реализации нововведения и др.

Природные и стихийные риски представляют собой риски, связанные с проявлениями стихийных сил природы: землетрясением, наводнением, бурей, пожаром, эпидемией и т. п.

Стабильный и устойчивый характер динамики основных показателей чистых рисков позволяет называть их так же статическими.

Спекулятивные риски. В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.

Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Коммерческий риск связан с производственно-хозяйственной деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др. Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимается наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики. В отличие от инновационных коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной деятельности или финансовой деятельности.

Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных и изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых или валютных биржах.

Портфельные риски связаны с портфелем инвестиций. Стратегическое размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность, дисперсия, ковариация. Тактическое размещение активов определяется на основе данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размещены средства в каждый конкретный момент.

Риски инновационного проекта. Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является реализация инновации. Инновационный риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др. Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность являются областью пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в предпринимательской деятельности и связанный с вероятностью снижения выручки до уровня, не покрывающего предпринимательские издержки. Риск появляется в результате неблагоприятного изменения конъюнктуры (конъюнктурные риски), что связано с необходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих, инновационные риски связаны с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.

Идентификация рисков.

В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с типовыми рисками инвестиционного проекта.

К рискам инновационных проектов следует отнести:

• Научно-технические риски:

• Отрицательные результаты НИР;

• Отклонения параметров ОКР;

• Несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации;

• Несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;

• Отклонения в сроках реализации этапов проектирования;

• Возникновение непредвиденных научно-технических проблем;

• Риски правового обеспечения проекта:

• Ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;

• Недостаточно плотные патентные защиты;

• Неполучение или запаздывание патентной защиты;

• Ограничение в сроках патентной защиты;

• Отсутствие просроченных лицензий на отдельные виды деятельности;

• «утечка» отдельных технических решений;

• Появление патентнозащитных конкурентов;

Риски коммерческого предложения:

• Несоответствие рыночной стратегии фирмы;

• Отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;

• Невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание очень высокую долю неопределенности. Тем не менее, анализ инновационных рисков и их систематизация уже может дать инструменты к управлению рисками. На сегодняшний день создано достаточно много классификаций инновационных рисков. Однако многие из них страдают излишней детализацией. Для инвестора имеют значение фактически лишь те риски, которые приводят к потере или снижению объемов запланированной прибыли или доходов. В данной классификации, отражены основные риски, связанные с созданием и продвижением инноваций.

Основные риски, связанные со стадиями создания и продвижения инновации

Стадия Риск Факторы риска1 Проведение поисковых исследований Получение отрицательного результата Неверное направление исследований, ошибка в постановке задачи, ошибки расчетов и т.д. Отсутствие результата в установленные сроки Ошибки в оценке сроков завершения исследований Ошибки в оценке необходимых ресурсов Проведение НИОКР Получение отрицательного результата Неправильная интерпретация результатов и/или выбор пути реализации фундаментальных исследований, на которых базируется НИОКР Невозможность реализовать результат фундаментальных исследований на данном уровне развития НИОКР Ошибки расчетов, недоработки Отсутствие результата НИОКР в установленные сроки Ошибки в оценке сроков завершения НИОКР Ошибки в оценке необходимых ресурсов для завершения НИОКР Отказ в сертификации результата Нарушение стандартов и требований сертификации Нарушение условий секретности Отсутствие лицензий Получение непатентоспособного результата Наличие аналогов Несоответствие требованиям патентования Несвоевременное патентование2 Патентование на ранних сроках, когда не принято мер по защите рынка, может привести к значительному ущербу конкурентоспособности (утечка информации) Если сроки патентования отложены на достаточно долгий срок, это может привести к тому, что аналогичная разработка уже будет запатентована Внедрение результатов НИОКР в производство Получение отрицательного результата Неверная оценка полученного результата исследований Неправильный выбор пути реализации результатов исследований Невозможность реализовать результат на технологическом уровне Отсутствие результатов внедрения в установленные сроки Ошибки в оценке возможностей производства Ошибки в оценке сроков внедрения Ошибки в оценке необходимых ресурсов Экологические риски НИОКР Ошибки в расчетах, приводящие к превышению фактических показателей по использованию/выработке вредных веществ над расчетными Недоработка технологии Технология производства предполагает использование/ выработку экологически вредных веществ Продвижение нового продукта, созданного на основе НИОКР, на рынок Отторжение рынком Несовместимость с технологическим укладом Наличие аналогов Несоответствие требованиям потребителя Ошибки, допущенные при разработке маркетинговой концепции (неправильное определение цены, неправильный выбор целевых групп потребителей, недооценка конкурентов, недочеты в дизайне, неправильная организация сбытовой сети, рекламной кампании) Более низкие объемы сбыта по сравнению с запланированными Быстрое старение инновации Появление аналогов Ошибки концепции маркетинга

^{1 2} Патентование может быть проведено и на более поздних стадиях.

В принципе, на основании данной схемы можно провести и оценку инновационных рисков, рассматривая наличие в проекте мер, снижающих указанные риски. Оценивать риски можно, используя логические шкалы или систему баллов. Большинство методик по оценке рисков строится именно по бальной системе: эксперт проставляет определенное количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании этой оценки дается заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования. Оценка риска проекта должна обязательно отражаться в расчетах по проекту: все показатели проекта должны быть рассчитаны с учетом поправки на риск.

Вопросы контроля:

1. Что такое инновационные риски?

2. В каких ситуациях возникают инновационные риски?

3. Какая классификация инновационных рисков существует?

4. Расскажите о рисках в инновационной деятельности и методы его снижения?

5. На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, а какие именно?

Литература:

1. Инновационный менеджмент // Под ред. С.Д.Ильенковой. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1999.

2. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: - Ростинтер, 1996.

3. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. - М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

4. Экономика предприятия: Учебник для вузов/Под ред.проф. В.Я.Горфинкеля, проф. Швандара. -М.: Юнити-Дана,, 2000.-С.334-342.

5. Янсен Ф. Эпоха инноваций. - М.: ИНФРА-М, 2002.