Зміст
Тема 1. Прості облікові ставки та ставки позикових відсотків 3
Тема 2. Складні ставки позикових відсотків та складні облікові ставки 7
Тема 3. Еквівалентність відсоткових ставок різного типу 11
Тема 4. Прості та складні облікові ставки та ставки позикових відсотків
з урахуванням рівня інфляції 13
Тема 5. Дивіденди і відсотки по цінним паперам. Доходність операцій
з цінними паперами 16
Тема 6. Ефект фінансового левериджу 19
Тема 7. Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової стійкості та
сила впливу операційного ричага 21
Тема 8. Інвестиційна політика підприємства 23
Список літератури 28
Тема 1
Прості облікові ставки та ставки позикових відсотків
Завдання:
Для виконання розрахунків вказаних завдань використовувати дані таблиць згідно заданого варіанту.
Кредит у розмірі 15000 видається з 10.05 по 23.09 під 35 (%) річних. Визначити розмір нарощеної суми ( при звичайних та точних відсотках), якщо у році 366 днів.
Розв’язок
Майбутня вартість кредиту за простим відсотком визначається за формулою:
де FV – майбутня вартість кредиту;
PV – початкова сума кредиту;
r – процентна ставка;
n – термін користування кредитом.
Термін користування кредитом з 10.05 по 23.09 складає: 22 + 30 + 31 + 31 + 23 = 137 днів, що становить 0,37 року. Отже,
грн.
При використанні точних відсотків
визначимо відсоткову ставку за
користування кредитом на добу:
на
добу.
Отже, за умов нарахування точних відсотків, нарощена сума кредиту становить:
грн.
2. Позика у розмірі 15000 видається на період 2,5 років. Сума процентів за перший рік - 35 (%) річних, а за кожний наступний квартал вона зростає на 10(%). Визначити коефіцієнт нарощування та нарощену суму.
Розв’язок
Нарощену суму кредиту визначаємо за формулою простих відсотків.
де FV – майбутня вартість кредиту;
PV – початкова сума кредиту;
r – процентна ставка;
n – термін користування кредитом.
Отже, нарощена сума кредиту (за умов зміни відсотків, починаючи з І-го кварталу 2-го року):
- наприкінці 1-го року:
грн.;
коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 5250 грн.
- наприкінці 1-го кварталу 2-го року (за
ставкою відсотку 35+10 = 45% річних або
11,25% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 1687,5 грн.;
- наприкінці 2-го кварталу 2-го року (за
ставкою відсотку 45+10 = 55% річних або
13,75% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 2062,5 грн.;
- наприкінці 3-го кварталу 2-го року (за
ставкою відсотку 55+10 = 65% річних або
16,25% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 2437,5 грн.;
- наприкінці 4-го кварталу 2-го року (за
ставкою відсотку 65+10 = 75% річних або
18,75% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 2812,5 грн.;
- наприкінці 1-го кварталу 3-го року (за
ставкою відсотку 75+10 = 85% річних або
21,25% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 3187,5 грн.;
- наприкінці 2-го кварталу 3-го року (за
ставкою відсотку 85+10 = 95% річних або
23,75% на квартал):
грн. коефіцієнт нарощування відповідно
складає
.
Сума відсотків становить: 3562,5 грн.
Отже, нарощена за 2,5 роки сума кредиту
становить:
грн.
Коефіцієнт нарощення складає:
.
3. Кредит видається на півроку по простій обліковій ставці 35(%). Розрахувати суму, яку отримає позичальник, і величину дисконту, якщо необхідно повернути 26000.
Розв’язок
З формули майбутньої вартості за простим відсотком, знаходимо первісну суму кредиту:
де FV – майбутня вартість кредиту;
PV – початкова сума кредиту;
r – процентна ставка;
n – термін користування кредитом.
Отже, сума, яку отримає позичальник, становить:
грн.
Величина дисконту складає:
грн.