
- •Задание
- •1.2 Четырехфакторная модель Альтмана
- •1.3 Пятифакторная модель Альтмана
- •1.4 Четырехфакторная модель r-счета
- •2 Анализ финансового состояния зао «смоленская чулочная фабрика»
- •2.1 Общие показатели
- •2.2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
- •2.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
- •2.4 Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
- •3 Перечень мероприятий, способствующих предотвращ-ению наступления банкротства зао «смоленская чулочная фабрика»
- •Приложение Бухгалтерский баланс
2.3 Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)
- Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14):
(30)
- Коэффициент оборотных средств в производстве (К15):
(31)
- Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16):
(32)
- Рентабельность оборотного капитала (К17):
(33)
- Рентабельность продаж (К18):
(34)
- Среднемесячная выработка на одного работника (К19):
(35)
Среднемесячная выработка увеличилась по сравнению с 2010 годом на 4,4 руб.
По результатам анализа рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:
- увеличение скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы, положительно характеризует финансово-хозяйственную деятельность предприятия; при этом рост объема оборотных средств, выраженных в среднемесячных доходах организации, обеспечивается за счет активного ускорения обращения средств, не участвующих в непосредственном производстве (т.е. сокращения средних сроков расчетов за отгруженную, но не оплаченную продукцию); это свидетельствует о высокой ликвидности выпускаемой организацией продукции и об эффективности организации взаимоотношений с покупателями в области управления дебиторской задолженностью;
- низкая оборачиваемость средств в производстве свидетельствует о неэффективности производственной деятельности;
- крайне низкое значение рентабельности оборотного капитала отражает неэффективность использования оборотных активов предприятия, о чем также свидетельствует соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде.
2.4 Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации
- Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20):
(36)
Полученные значения показателя свидетельствуют о недостаточной загруженности имеющегося на предприятии оборудования.
- Коэффициент инвестиционной активности (К21):
(37)
Полученные значения показателя отражают низкую инвестиционную активность, незначительность средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.
Коэффициенты, участвующие в оценке финансового состояния должника, характеризуют его платежеспособность (в краткосрочном периоде) и финансовую устойчивость (в долгосрочном периоде).
Платежеспособность характеризуют:
- Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ):
(38)
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения, что говорит о снижении платежеспособности.
- Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)
(39)
Рекомендуемое значение этого показателя 1-2, нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
- Степень платежеспособности (Пл-ть):
(40)
Финансовую устойчивость характеризуют:
- Коэффициент автономии (КА):
(41)
Полученные значения говорят о зависимости предприятия от внешних источников.
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОБ):
(42)
Данный коэффициент характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для поддержания нормального функционирования бизнеса. В нашем случае он выше рекомендуемого значения (>=0.1), значит у нашей организации достаточно собственных источников финансирования оборотных активов предприятия для нормального функционирования бизнеса и в 2010 году, и в 2011 году.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что угроза наступления банкротства для данного предприятия существует, однако не в ближайшем периоде и ее величина незначительна.