Тема 17. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

1. Обоснуйте необходимость рынка эмиссионных ценных бумаг в рыночной экономике. 2. Дайте понятие ценной бумаги. 3. Является ли право на ценную бумагу вещным или обязательственным? 4. Обоснуйте возможность существования бездокументарной ценной бумаги. В чем ее преимущества по сравнению с документарной? 5. Укажите на отличия именной, ордерной и предъявительской ценных бумаг. 6. Классифицируйте государственные ценные бумаги исходя из их особенных признаков. 7. Виды эмиссионных ценных бумаг. 8. Определите порядок эмиссии и обращения ценных бумаг. 9. Какой существует порядок регистрации ценных бумаг? 10. Основные направления государственного регулирования рынка ценных бумаг. 11. Определите правовое положение фондовой биржи, инвестиционного института. 12. Какой порядок лицензирования деятельности на рынке ценных бумаг? 13. Выявите функции и полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам. 14. Охарактеризуйте профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Задачи

Задача № 1. В арбитражный суд обратилась организация-приобретатель с требованием об обязании ОАО, являющегося держателем реестра акционеров, внести в реестр запись о том, что она является акционером – собственником 1000 обыкновенных акций данного общества. В качестве обоснования своего требования истец представил договор купли-продажи, заключенный с юридическим лицом, ранее состоявшим в реестре акционеров АО. Право собственности продавца подтверждалось выпиской из реестра акционеров.

Реестродержатель, возражая против иска, сослался на следующие обстоятельства. До заключения договора купли-продажи продавец был исключен из реестра акционеров ввиду того, что документы-основания включения в реестр были впоследствии признаны реестродержателем недостаточным подтверждением права собственности на акции.

Какое решение должен принять арбитражный суд?

Задача № 2. Территориальный орган Федеральной службы по финансовым рынкам N-ской области усмотрел в действиях брокеров фондовой биржи наличие признаков манипулирования ценами, выразившееся в том, что ими распространялась ложная информация об одной крупной компании, у которой, по их мнению, прибыль растет высокими темпами. Такая информация способствовала резкому росту курса акций этой компании.

По результатам проверки и с учетом объяснений указанных лиц территориальный орган Федеральной службы по финансовым рынкам привлек виновных к ответственности, лишив их лицензии. Брокеры обжаловали данное решение в суд.

Какое решение должен принять суд?

Литература

1. Исеев Р.М. Участники рынка ценных бумаг: правовой статус // Банковское право. 2006. № 3.

2. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // ХиП. 2002. № 4.

3. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. М., 2006.

Нормативные материалы

1. Об ипотечных ценных бумагах. ФЗ от 11 ноября 2003 г. ( в ред. от 27 июля 2006 г.) // СЗ РФ. 2003. № 42 (ч.2); 2007. № 31 (ч.1).

2. Об инвестиционных фондах. ФЗ от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ (в ред. от 15 апреля 2006 г.) // СЗ РФ. 2001. № 49; 2006. № 17 (ч.1).

3. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. ФЗ от 5 марта 1999 г. (в ред. от 27 июля 2006 г.) // СЗ РФ. 1999. № 10; 2007. № 31 (ч.1).

4. О рынке ценных бумаг. ФЗ от 22 апреля 1996 г. (в ред. от 2 октября 2007 г.) // СЗ РФ. 1996. № 17; 2007. № 41.

5. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. ФЗ от 29 июля 1998 г. (в ред. от 26 апреля 2007 г.) // СЗ РФ. 1998. № 31; 2007. № 18.

6. Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Утвержден Приказом ФСФР от 6 марта 2007 г. № 07-21/пз-н (в ред. от 9 августа 2007) // БНА. 2007. № 23; 38.

7. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг. Утв. Постановлением ФКЦБ от 18 июня 2003 г. (в ред. от 16 марта 2005 г.) // РГ. 2003. 11 сентября; 2005. 12 мая.

8. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг. Утв. Приказом ФСФР от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н (в ред. от 30 августа 2007 г.) // БНА. 2007. № 4; 42.

9. Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам. ПП РФ от 30 июня 2004 г. (в ред. от 10 марта 2007 г.) // СЗ РФ. 2004. № 27; 2007. № 12.