Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшегопрофессиональногообразования
Национальныйисследовательскийуниверситет "Высшаяшколаэкономики"
Факультет экономики Кафедра фондовых рынков и инвестиций
Аналитическая записка по проекту
«Сбалансированная система показателей в HMSGroup»
Выполнили:
Бородина Мария
Дугаев Руслан
Каимова Зезаг
Колпакова Дарья
Мурадян Филипп
Рогулева Анастасия
Шуктомова Анна
Ющенко Наталья
Москва 2012
Содержание
Краткий портрет компании 3
Анализ имущественного потенциала 5
Оценка риска утраты ликвидности 8
Оценка финансовой устойчивости 10
Оценка деловой активности 11
Общие выводы и рекомендации 13
Финансы 13
Клиенты 19
Бизнес-процессы 22
Персонал 25
Краткий портрет компании
Группа компаний ГМС (Гидромашсервис, HMSGroup) - крупнейший в России и СНГ производитель насосного оборудования для нефтегазовой отрасли, энергетики, а также жилищно-коммунального и водного хозяйства.
Бизнес группы компаний организован в виде трех специализированных подразделений:
Подразделение «промышленные насосы» (TheIndustrialPumpsDivision) разрабатывает, производит и поставляет насосное оборудование, использующееся во всех технологических процессах нефтедобычи, транспортировки нефти и нефтепродуктов, переработки нефти и в других многочисленных отраслях.
Подразделение «Нефтегазовое оборудование и проекты» (TheOil&GasEquipmentandSolutionsDivision) разрабатывает, производит и поставляет оборудование под конкретные технические требования заказчика.
Подразделение «инжиниринг» (TheHMSEngineeringBusinessUnit) занимается проектированием и разработкой дизайна систем комплексного обустройства нефтяных и газовых месторождений, технологических и инфраструктурных проектов в нефтегазовой отрасли и водном хозяйстве.
Структура группы представлена на рис.1 ниже. В составе каждого подразделения группы ГМС находятся отдельные компании (заводы), производящие различные виды оборудования. Головная компания – «ЗАО Гидромашсервис» занимается сбытом произведенного другими компаниями группы оборудования.
Ключевое конкурентное преимущество компании – сильная исследовательская база. Компании-клиенты вышеобозначенных отраслей производят заказы на тендерной основе. Спецификацию тендеров часто доверяют Групп ГМС, что дает этой компании уникальное преимущество перед конкурентами.
В начале 2011 года группа ГМС произвела первичное размещение акций на Лондонской бирже. На настоящий момент 37% акций находится в свободном обращении, остальная часть распределена между управленческим аппаратом.
В дивидендной политике компании не указываются обязательства выплачивать определенный уровень дивидендов, но выражается стремление менеджмента к распределению в будущем 25% чистой прибыли.
Рис. 1. Структура Группы ГМС
У Группы ГМС есть четкая стратегия развития бизнеса:
Ориентация на высокомаржинальные продукты (послепродажное обслуживание, проектирование и поставка оборудования под конкретные нужды заказчика) для повышения прибыльности бизнеса
Расширение продуктового ряда и производственных мощностей за счет точечный приобретений на рынке слияний и поглощений для проникновения на новые перспективные рынки.
Особенности бизнес-модели компании:
Клиентская база ограничена: это крупные компании нефтегазовой отрасли, энергетики, водного и жилищно-коммунального хозяйства. Основная часть выручки компании приходит от реализации ограниченного числа крупных проектов, что объясняет ее волатильность.
Компания получает аванс за проекты и также через предоплату рассчитывается со своими поставщиками, что объясняет большую долю в валюте баланса дебиторской и кредиторской задолженности.
Компания активна на рынке слияний и поглощений. Ей свойственны значительные капитальные затраты, финансируемые в том числе через заемные средства.