Питання

1. Чому в компанії «Норильський нікель» злиття канадських виробників нікелю (Inco і Falcombridge) оцінили як позитивне явище? Чим зумовлена ​​така оцінка? Як злиття двох канадських виробників нікелю відіб'ється на ступені концентрації продавців на ринку нікелю? Як це вплине на ринкову владу продавців?

2. Чи виправдалися очікування експертів щодо динаміки світових цін на нікель? Чи є фактична динаміка світової ціни на нікель результатом злиття канадських виробників нікелю?

3. Як в Росії за розглянутий період - 2005-2007 рр. - змінилася рентабельність у виробництві нікелю?

Кейс 25 логіка алюмінієвої монополії

Джерело: Експерт. 2003. №43. 17-23 грудня

Алюміній - один з основних конструкційних матеріалів. З  сплавів алюмінію з металами можна виготовляти безліч виробів - від несучих конструкцій будівель і споруд до машин і побутових приладів. Сплави на основі алюмінію, на відміну від сталі, не схильні до корозії. В принципі людство вже давно замінило б сталь на алюміній, якби не його ціна. Незважаючи на те що алюмінію в земній корі набагато більше, ніж заліза, тонна чистого алюмінію на світовому ринку в 5-10 разів дорожче тонни сталі. 

Причина високої вартості-трудність отримання чистого алюмінію  з його оксидів. Виплавка алюмінію - в десятки разів більше енергоємний  процес, ніж виплавка заліза:  для отримання тонни алюмінію витрачається  13-14 мегават-годин електроенергії, частка якої в собівартості металу становить 20-35%. У подібних умовах алюмінієві корпорації всіма засобами намагаються домогтися зниження вартості електроенергії,  а також шукають інші способи зниження собівартості виробництва алюмінію. Лідируючі на ринку транснаціональні компанії намагаються зміцнити своє становище за рахунок перенесення потужностей в райони видобутку алюмінієвої сировини і в країни з низькою вартістю електроенергії. 

Таблиця 1

Найбільші виробники алюмінію (корпорації)

Компанія	Країна	Виробництво,млн. т 2001 р.	Виробництво,млн. т 2002р	Частка по світі в 2002р., %
Аlсоа	США	3,538	3,647	17,2
РусАл	Росія	1,850	2,482	11,7
Alcan	Канада	2,033	2,290	10,8
Hydro	Норвегія	1,384	1,400	6,6
Billiton	Австралія	1,152	1,044	4,9
Pechiney	Франція	0,946	0,950	4,5
СУАЛ	Росія	0,602	0,865	4,1
Chalco	Китай	0,696	0,742	3,5

1

Значна або основна частина потужностей знаходиться за межами країни, де розташована штаб – квартира.

Прагнення до зниження витрат на енергію і необхідність забезпечення сировинної безпеки стимулюють галузь до вертикальної інтеграції. Дії, що робляться для скорочення витрат за рахунок контролю над ринком, призводять до інтеграції горизонтальною. Концентрація виробництва в галузі вже дуже висока - вісім найбільших компаній контролюють майже дві третини ринку (див. табл. 1).

Глобального поліпшення не буде

У 1988 р. ціни на алюміній на Лондонській біржі металів досягли локального історичного максимуму - 2560 дол за тонну. Експерти провідних світових аналітичних агентств в один голос тоді прогнозували подальше зростання цін і збільшення обсягів виробництва протягом як мінімум п'ятнадцяти років.

Які - то підстави для цього прогнозу, звичайно, були. Наприклад, в 1980 - х роках спостерігався швидкий ріст виробництва в одній з головних

споживають алюміній галузей - автомобільної промисловості.

Одночасно збільшувалася і маса використовуваного в автомобілях алюмінію: якщо в 1978 р. на виготовлення автомобіля витрачалося в середньому 60 кг цього металу, то на початку 1990 - х років - уже 90 кг.

Надії на швидке відродження галузі померли в 2001 р. Криза світової економіки і спад в авіабудуванні привели до зменшення споживання алюмінію. Закупівлі металу в 2002 р. скоротилися на 2,8%, а виробники виявилися не здатні вчасно відреагувати на скорочення попиту. За даними Brook Hunt, в 2002 р. обсяг перевиробництва склав більше 680 тис. т, а в 2003 р.-962 тис. т. Запаси металу на складах досягли максимальних з 1994 р. значень і продовжують зростати.

Незважаючи на скорочення попиту, загальне виробництво алюмінію не зменшилася. З одного боку, продовжували будуватися нові заводи біля дешевої електроенергії. З іншого боку, темпи зростання виробництва підтримувалися виходом на ринок нових гравців. Особливо неприємним для транснаціональних алюмінієвих компаній виявився швидке зростання виробництва алюмінію в Китаї. Усього за кілька років ця країна перетворилася з великого імпортера алюмінію в його нетто - експортера. Нарощують виробництво і країни Перської затоки, що володіють дешевою електроенергією. За прогнозами АМЕ Minerals Economic, пропозиція алюмінію буде перевищувати попит ще три - чотири роки, а в 2003-2004 рр.. цей дисбаланс буде тільки зростати.