1. 6. Учет фактора риска и неопределенности при принятии управленческих решений

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

Риск – это историческая и экономическая категория. Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Как экономическая категория, риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае свершения такого события возможны различные результаты: отрицательный (проигрыш, ущерб, убытки и т. п.), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

К управленческим решениям, принимаемым в условиях риска, относятся такие, результаты которых не являются определенными, но вероятность каждого из них известна. Вероятность определяется как степень возможности свершения данного события и изменяется от 0 до 1. Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице. В условиях определенности существует лишь одна альтернатива.

Управленческое решение принимается в условиях неопределенности, если нельзя оценить возможность потенциальных результатов. Требующие учета факторы настолько новы и сложны, что на счет них невозможно получить достаточно релевантной информации. В итоге вероятность определенного последствия невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности.

Рисками можно управлять, т. е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и разрабатывать мероприятия к снижению степени риска.

Эффективность организации управления рисками во многом определяется их классификацией.

Под классификацией рисков понимается распределение их на конкретные группы по определенным признакам с точки зрения достижения поставленных целей. Классификация позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе, она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления.

В зависимости от возможного результата, риски можно разделить на чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

В зависимости от причин возникновения рисков, они делятся на природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар и т. п.

Экологические риски связаны с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства.

Транспортные риски связаны с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, воздушным.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причинам кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. д.

Производственные риски – риски, связанные с убытками от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, например, гибель или повреждение основных и оборотных средств, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски связаны с убытками вследствие задержки платежей, отказа от платежей в период транспортировки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов, т. е денежных средств, обесцениванием финансовых активов.

Финансовые риски делятся на риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные, валютные, риски ликвидности.

Инвестиционные риски включают риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхования, инвестирования).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля, и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Термин «портфель» означает совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвесторов.

Риски прямых финансовых потерь включают биржевой, селективный, банкротства, кредитный.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок – неплатежи по сделкам, риски неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы.

Селективный риск (выбор, отбор) – это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособность его рассчитываться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Приведенная классификационная система рисков носит универсальный характер и может быть использована для выбора приемов управления рисками на различных предприятиях.